1. 企業情報
- 会社概要
たけびしは、三菱電機系の技術商社として、主にFA（ファクトリーオートメーション）機器や産業用制御装置、半導体・電子デバイスの販売を行っています。加えて、社会インフラ関連機器（冷熱住設機器、ビル設備、医療機器等）や情報通信機器の販売・システム開発も展開。設立は1926年、本社は京都市。従業員数は824名。
– 事業構成（2025年3月期）
– FA・デバイス事業：売上高の73%
– 社会・情報通信事業：売上高の27%
– 海外売上比率：約20%
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
産業機器・FA分野の商社としては中堅規模。三菱電機グループの技術力・ネットワークを活かしつつ、三菱電機以外の取引も6割超と幅広い顧客基盤を持つ点が特徴です。
– 競争優位性・課題
– 強み：三菱電機との連携による安定した仕入れ・技術サポート、独自のソフト開発力、幅広い商材ラインナップ
– 課題：FA機器需要の景気変動依存、在庫調整や大口案件の反動減リスク、世界経済の不透明感（特に米中通商政策）
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
- 中期経営計画『T-Link1369』を推進中
- 重点分野：「グローバル」「メディカル」「オートメーション」「オリジナル」の4成長戦略
- 新規ビジネス：「モビリティ」「マテリアル」「エネルギーソリューション」「DX推進」など
- 具体的施策
- 基幹ビジネスの拡大と新規分野の創造
- 海外展開の強化、医療・自動化分野への注力
- オリジナルアプリ・システム開発による差別化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 産業機器・半導体等の販売が主軸。加えてソフト開発や保守サービスも展開
- 顧客ニーズの変化（自動化・省人化・DX化）に対応した商品・サービス提供力あり
- 市場変化への適応力
- AI・自動化需要の高まりに対応
- 医療・社会インフラ分野への進出強化
- 景気変動や在庫調整リスクには一定の影響を受けるが、事業ポートフォリオの多様化でリスク分散を図る
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
- 三菱電機グループの技術力を活用しつつ、自社開発のソフトウェアやオリジナルアプリも展開
- 産業用制御機器、FAシステム、半導体・電子デバイス、医療機器等が主力
- 収益を牽引する製品・サービス
- FA機器（コントローラ、ドライブ制御、分電制御等）
- 半導体・デバイス（電子部品実装機、住宅設備向け等）
- 医療機器（放射線がん治療装置等）
- 情報通信機器（PC、サーバ、セキュリティシステム等）
6. 株価の評価
- 株価指標比較
- 株価：1,845円
- 予想PER：12.30倍（業界平均：12.1倍）
- 実績PBR：0.72倍（業界平均：1.0倍）
- EPS（予想）：149.95円
- BPS（実績）：2,550.49円
- 評価
- PERは業界平均並み、PBRは業界平均を下回る水準
- BPS比で株価は約72%（PBR0.72倍）と割安感が見られる
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：2,033円、年初来安値：1,517円
- 直近株価（1,845円）は50日移動平均（1,812円）をやや上回り、200日移動平均（1,915円）を下回る水準
- 直近10日間は1,800円台前半でのもみ合いが続く
- 現在の株価位置
- 年初来安値からは上昇、年初来高値からは下落しており、やや中間～安値圏に位置
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 売上高：100,965百万円（前期比0.4%減）
- 営業利益：3,426百万円（前期比8.3%減）
- 当期純利益：2,659百万円（前期比6.3%増、特別利益計上による）
- 営業利益率：3.4%（前期3.7%から低下）
- キャッシュフロー
- 営業CF：1,819百万円（前年6,083百万円から減少、仕入債務減少が影響）
- 投資CF：▲95百万円（小幅なマイナス）
- 財務CF：▲1,310百万円（配当金支払い等）
- 財務健全性
- 自己資本比率：64.1%（前期60.0%から向上）
- 負債比率：55.9%（低下）
- 流動比率：238.8%（向上）
- 収益性・効率性
- ROE：6.66%
- ROA：3.38%
- 総資産回転率：1.585倍（やや向上）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 2025年3月期：62円（配当性向約37.3%）
- 2026年3月期（予想）：66円（増配予定）
- 予想配当利回り：3.58%（直近株価ベース）
- 株主還元策
- 安定配当を基本方針とし、増配傾向
- 自社株買いの実績は限定的
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
- 直近1年で年初来高値（2,033円）から下落し、安値（1,517円）からは回復
- ここ数週間は1,800円台前半で横ばい、出来高も落ち着いた状況
- 信用買残はやや増加（信用倍率11.5倍）、機関・個人ともに一定の関心
- 影響要因
- 業績の伸び悩みや景気変動リスク、世界経済の不透明感
- 増配発表や新規ビジネス進展が株価材料となる可能性
11. 総評
たけびしは、三菱電機系の技術商社としてFA機器・半導体・社会インフラ・情報通信分野に強みを持ち、幅広い顧客基盤と安定した財務体質を有しています。2025年3月期は売上・営業利益が微減となったものの、特別利益計上で純利益は増加。財務安全性は高く、自己資本比率や流動比率も向上しています。配当は増配傾向で、配当利回りも市場平均を上回る水準です。
一方で、FA機器需要の減少や景気変動による業績の伸び悩み、世界経済の不透明感が課題です。中期経営計画に基づき、グローバル・医療・自動化・DX分野へのシフトを進めており、今後の新規事業展開が注目されます。株価はPBR0.72倍と割安感があり、配当利回りも高めですが、業績動向や外部環境の影響には引き続き注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7510 |
| 企業名 | たけびし |
| URL | https://www.takebishi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。