1. 企業情報
事業内容:
ジェイテックコーポレーションは、主に研究施設向けの高精度X線集光ミラー（オプティカル事業）や自動細胞培養装置（ライフサイエンス・機器開発事業）を設計・製造・販売する研究開発型企業です。その他、各種材料の表面処理や装置販売、受託分析なども手掛けています。1993年設立、大阪府茨木市に本社を置きます。従業員数は78名（平均年齢42.7歳、平均年収628万円）。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性:
- 放射光施設やX線自由電子レーザー施設向けの高精度ミラー分野において高い技術力を有し、国内外の研究機関から受注実績があります。
- ライフサイエンス分野では、自動細胞培養装置やナノ表面加工技術を開発・提供しており、今後の市場拡大が期待されています。
課題:
- 研究施設向け特殊装置というニッチ市場のため、受注のタイミングによる業績変動が大きい点が課題です。
- ライフサイエンス・機器開発事業は未だ赤字で、黒字化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略:
- オプティカル事業の収益基盤強化と、ライフサイエンス・機器開発事業の成長を両立させる方針。
- ナノ表面加工技術の開発・製品化を推進し、次世代パワーデバイス用基板や自動細胞培養装置の市場開拓に注力。
中期経営計画:
- 具体的な数値目標や進捗は公表されていませんが、各事業の成長と収益性改善を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- オプティカル事業は国内外の研究施設向けに高精度ミラーを受注生産するモデルで、研究開発投資が継続的に必要です。
- ライフサイエンス分野は装置販売およびメンテナンス・消耗品販売のストック型収益も狙っています。
市場ニーズへの適応:
- 放射光施設の新設・バージョンアップ需要や、再生医療・細胞培養市場の拡大に対応した製品開発を進めています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- ナノ集光ミラーやナノ表面加工技術（PCVM、PAP、CARE、ECMP）など独自技術を有します。
- 自動細胞培養装置やプラズマ援用研磨装置など、先端分野の装置開発に注力。
収益牽引製品:
- オプティカル事業の高精度ミラーが主力で、利益貢献が大きいです。
- ライフサイエンス分野は今後の成長が期待されるものの、現状は赤字。
6. 株価の評価
- 株価: 1,105円
- EPS（会社予想）: 11.38円
- BPS（実績）: 428.04円
- PER（会社予想）: 96.84倍（業界平均17.5倍より大幅に高い）
- PBR（実績）: 2.57倍（業界平均0.7倍より高い）
評価:
- 現在の株価は、業界平均と比較して割高な水準にあります（PER・PBRともに業界平均を大きく上回る）。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,566円
- 年初来安値: 860円
- 直近株価: 1,105円
- 50日移動平均: 1,182.8円
- 200日移動平均: 1,294.49円
推移:
- 直近10日間で大きく下落しており、50日・200日移動平均線を下回っています。年初来安値（860円）よりは上ですが、安値圏に近い水準といえます。
8. 財務諸表分析
売上・利益推移:
- 売上高は2023年6月期1,908百万円→2024年6月期2,010百万円と増加傾向。
- 2025年6月期第3四半期累計で売上高は前年同期比20.4%増。
- 営業損失・純損失は縮小傾向だが、依然として赤字。
キャッシュフロー:
- 営業CFはプラス転換（売上債権回収が寄与）。
- 投資・財務CFともにマイナス（設備投資・借入金返済）。
ROE/ROA:
- ROE（実績）: 7.69%
- 自己資本比率: 75.6%（財務健全性は高い）
傾向:
- 売上は増加傾向、損失幅は縮小中。財務安全性は高いが、収益性の改善が今後の課題。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.00%
- 配当性向: 0.00%
- 自社株買い: 自己株式保有はごくわずか
方針:
- 現状、配当や自社株買いによる株主還元策は実施していません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動: 直近で大幅下落（7/11終値1,286円→7/14終値1,105円）。
- 信用買残: 減少傾向（前週比-17,500株）、信用倍率6.53倍とやや買い長。
- 出来高: 直近は増加傾向。
影響要因:
- 業績予想の据え置きや、赤字縮小の進捗が材料視されている可能性。
- 業界平均と比較して割高なバリュエーションが、株価の重しとなっている可能性もあります。
11. 総評
ジェイテックコーポレーションは、研究施設向け高精度ミラーなどの独自技術を強みに持つ研究開発型企業です。オプティカル事業の収益改善が進み、売上高は増加傾向にありますが、ライフサイエンス・機器開発事業は依然として赤字であり、全体としては損失が続いています。財務基盤は安定しているものの、収益性改善が今後の重要な課題です。株価は直近で大きく下落し、安値圏にありますが、バリュエーションは依然として業界平均より高めです。配当や自社株買いなどの株主還元策は現時点で実施されていません。今後は、ライフサイエンス分野の黒字化や新技術の市場展開が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 3446 |
| 企業名 | ジェイテックコーポレーション |
| URL | http://www.j-tec.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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