ネクストウェア（4814）企業分析レポート
東京証券取引所スタンダード市場に上場するネクストウェア（証券コード: 4814）の企業分析レポートを、個人投資家向けにわかりやすくお伝えします。
1. 企業情報
ネクストウェアは、主にITソリューションとエンターテインメントの2つの事業を展開する企業です。ITソリューション事業では、データベースシステムを軸とした企業向けの情報システム設計、開発、運用、保守サービスを提供しており、特にメーカー企業との取引に強みを持っています。近年では、顔認証やAI（人工知能）といった先端技術を活用したソリューション開発にも積極的に取り組んでいます。もう一つのエンターテインメント事業では、子会社であるOSK日本歌劇団の公演活動を主力としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
情報サービス産業において、ネクストウェアは長年の実績を持つDBシステム関連のアウトソーシングを主力としています。市場シェアに関する具体的な数値は提示されていませんが、AIや顔認証といった成長分野への積極的な投資を通じて、技術的な競争優位性を確立しようとしています。また、OSK日本歌劇団を擁するエンターテインメント事業は、同社のユニークな事業ポートフォリオを構成しており、多角化による収益源の確保を目指しています。
3. 経営戦略と重点分野
ネクストウェアは「未来をつくろう。」をキーワードに、デジタル社会の変化に対応した新たな価値の創出と社会実装を通じて、中長期的な企業価値向上を目指しています。
中期経営計画においては、以下の点が重点分野として挙げられています。
* ソリューション事業の転換: クラウド型事業モデルへの転換とストック型キャッシュフロー経営を推進し、安定的な収益基盤の構築を図る。
* 先端技術への投資: AIソリューションの本格展開、次世代通信ネットワーク領域への参入、高度なセキュリティ技術の活用など、競争力の高い技術開発と市場展開を加速。
* 人材基盤の強化: 戦略的な人材採用や資格取得支援を通じて、技術力と人材の厚みを増す。
* エンターテインメント事業の強化: OSK日本歌劇団の知名度向上を図り、地方公演の拡充などを通じて持続的な収益基盤を確立する。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、売上高の約79%を占めるソリューション事業と、約21%を占めるエンターテインメント事業の二本柱です。ソリューション事業では、デジタルトランスフォーメーション（DX）やAIトランスフォーメーション（AX）への投資拡大という市場ニーズを捉え、クラウドやIoT関連技術への適応を進めています。ストック型キャッシュフロー経営への移行を目指すことで、収益構造の安定化を図ろうとしています。エンターテインメント事業も2025年3月期に黒字転換を果たしており、同社の収益改善に貢献し始めています。
5. 技術革新と主力製品
ネクストウェアは、顔認証やAIといった先進技術への取り組みを強化しています。主力はDBシステムの構築・運用・保守などのITアウトソーシングですが、今後はAIソリューションの本格展開、次世代通信ネットワーク領域への参入、高度なセキュリティ技術の活用、およびWeb3.0領域への投資を通じて、技術力の深掘りを図ると説明しています。これらの技術革新が、ソリューション事業の成長を牽引する重要な要素となる見込みです。
6. 株価の評価
現在の株価は171.0円です。
* EPS（1株当たり利益）: (会社予想) 0.79円
* PER（株価収益率）: (会社予想) 215.19倍
* BPS（1株当たり純資産）: (実績) 96.22円
* PBR（株価純資産倍率）: (実績) 1.77倍
会社予想EPSが0.79円と小幅な黒字予想であるため、PERは215.19倍と非常に高水準です。これは、業績の本格的な回復や将来的な成長への期待が株価に織り込まれている可能性がありますが、業界平均PER17.6倍と比較すると突出して高いと言えます。PBRは1.77倍であり、業界平均PBR1.6倍と比較するとやや高い水準にあります。
7. テクニカル分析
株価は2025年7月14日時点で171.0円です。年初来高値は284円、年初来安値は123円であり、現在の株価は年初来安値からは上昇しているものの、高値からは下落した水準にあります。直近の移動平均線を見ると、50日移動平均線（167.40円）および200日移動平均線（150.05円）を上回って推移しており、短期・中期的に見ると緩やかな上昇トレンドにあると捉えることができます。直近10日間の出来高は減少傾向にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は微減傾向でしたが、2025年3月期は3,009百万円と前期比6.7%増となり、増収に転じました。
- 利益: 2022年3月期の約6.8億円（特別要因含む）を最後に、2023年3月期から営業損失、経常損失、純損失が続いています。しかし、2025年3月期は営業損失が△75百万円（前期△132百万円）、親会社株主に帰属する当期純損失が△105百万円（前期△161百万円）と、損失幅が縮小しています。特にエンターテインメント事業が黒字転換し、業績改善に貢献しました。
- 収益性指標: ROEは-8.24%、ROAは-2.98%と、赤字のためマイナスで推移しており、収益性の改善が課題です。
- 財務安全性:自己資本比率は79.0%と非常に高い水準を維持しており、財務基盤は安定していると評価できます。流動比率も約325%と高く、短期的な資金繰りに問題は見られません。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは2百万円の収入で、前期の105百万円から減少しています。投資活動によるキャッシュフローは△138百万円の支出で、先行投資が継続していることが伺えます。期末の現金及び現金同等物は減少しています。
9. 株主還元と配当方針
ネクストウェアは、2024年3月期には年間2.00円の配当実績がありましたが、2025年3月期および2026年3月期の連結業績予想では、年間配当を0.00円としており、無配となる見込みです。配当利回り、配当性向ともに0.00%となります。一方で、2024年8月には株主優待制度を新設する予定であると公表されており、配当以外の形での株主還元が計画されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は160円台から170円台で推移し、緩やかな上昇傾向が見られます。出来高は直近で減少傾向です。
株価に影響を与える要因としては、2026年3月期に黒字転換を予想していることから、今後の四半期ごとの決算発表での業績進捗が注目されます。特に、ソリューション事業における先行投資が収益に結びつくか、エンターテインメント事業が安定的に利益を創出できるかが焦点です。また、新設される株主優待制度の内容によっては、個人投資家からの関心が高まる可能性も考えられます。信用買残が多い一方で信用売残がないため、短期的な需給動向にも注意が必要です。
11. 総評
ネクストウェアは、ITソリューション事業とエンターテインメント事業を両輪とする企業です。2025年3月期は増収を達成し、損失幅を縮小させましたが、依然として営業損失が続いています。しかし、2026年3月期には黒字転換を見込んでおり、今後、先行投資が成果に結びつき、収益性が改善に向かうかどうかが注目されます。
財務状況は自己資本比率が非常に高く安定していますが、収益性を示すROEやROAは依然として課題を抱えています。現在の株価は、小幅な黒字予想EPSに対して非常に高いPER水準にあり、PBRは業界平均をやや上回っています。株主還元は、2025年3月期以降は配当が0.00円の計画ですが、株主優待制度の新設が予定されています。
同社の中期経営計画では、クラウド型事業への転換やAI・次世代通信・セキュリティ技術への積極的な投資が掲げられており、これらの戦略的な取り組みの進捗が、今後の企業価値と株価を左右する重要な要素となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4814 |
| 企業名 | ネクストウェア |
| URL | http://www.nextware.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.0)」によって自動生成されました。
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