1. 企業情報
- 企業名: ミニストップ株式会社（MINISTOP Co., Ltd.）
- 設立: 1980年5月21日
- 本社所在地: 千葉市美浜区中瀬1-5-1 イオンタワー
- 代表者: 堀田 昌嗣
- 従業員数: 1,527人
- 平均年齢／年収: 45.4歳／6,130千円
- 事業内容: イオングループ傘下のコンビニエンスストアチェーン「ミニストップ」を展開。関東・東海地区を中心に国内展開。ファストフード（FF）に強みを持ち、店内調理の商品が特徴。海外事業は縮小し、現在はベトナムのみ。
連結売上構成比（2025.2）：ファストフード29%、デイリー食品10%、加工食品26%、非食品5%、たばこ29%、サービス0%。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 国内コンビニ業界では中堅。最大手はセブン-イレブン、ファミリーマート、ローソンであり、ミニストップは店舗数・売上ともにこれらに次ぐ規模。
- 競争優位性: 店内加工ファストフード（ソフトクリーム、ホットスナック等）に強み。他社との差別化ポイント。
- 課題: 国内店舗数は純減傾向。大手との差別化や収益力強化、店舗効率化が課題。海外展開は縮小し、成長ドライバーの模索が必要。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 国内事業への集中と、店内加工ファストフードの強化。直営店売上高・利益率の改善を重視。海外はベトナムに限定し、規模拡大より収益性重視へシフト。
- 中期経営計画の施策:
- 店内加工FFの売上・利益率向上
- 直営・パートナーシップ店舗の強化
- 店舗効率化・コスト削減
- 不採算店舗の閉鎖・再編
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 直営・FC店舗運営、商品販売、ファストフード等の多様な収益源。FFは高利益率。
- 市場ニーズ変化への適応力: FF強化や新商品投入で消費者ニーズに対応。店舗数純減は課題だが、既存店売上・利益率は改善傾向。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性: 店内加工ファストフードのオペレーションや商品開発力が特徴。ソフトクリーム、ホットスナック等が主力。
- 収益牽引製品: 店内加工FF（売上構成比17.9%、売上総利益率53.3%）、日販も増加傾向。
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり利益）: -233.58円（過去12か月）
- BPS（1株あたり純資産）: 1,104.65円
- 株価（2025/7/14終値）: 1,942円
- PER: マイナス（赤字のため算出不可）
- PBR: 1.76倍（1,942円 ÷ 1,104.65円）
- 業界平均: PER 21.3倍、PBR 1.8倍
⇒ PBRは業界平均並み、PERは赤字のため参考値なし。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移: 7月1日～14日で1,825円前後から1,940円台まで上昇。
52週高値：1,960円、安値：1,525円
50日移動平均：1,832.94円、200日移動平均：1,758.49円
⇒ 現在の株価は高値圏（52週高値付近）、移動平均線を上回る水準。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 87,475百万円（過去12か月、前年比+12.5%）
- 営業利益: -3,482百万円（赤字だが前年より改善）
- 純利益: -6,774百万円（赤字幅拡大）
- 営業キャッシュフロー: 1,940百万円（プラス）
- フリーキャッシュフロー: -1,980百万円（マイナス）
- ROE: -20.64%
- ROA: -2.86%
- 財務安全性:
- 自己資本比率：約36.7%（やや低下）
- 流動比率：132.3%（やや低下）
- 総資産・負債とも増加
- 傾向: 売上は回復傾向、利益は赤字継続も損失幅縮小。営業CFはプラスを維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当金: 年間20円（予想・実績）
- 配当利回り: 1.10%（予想）、1.03%（実績）
- 配当性向: 4.52%
- 5年平均配当利回り: 1.35%
- 自社株買い: 目立った実施なし
- 方針: 安定配当を維持する姿勢
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 直近10日で上昇基調。出来高も増加傾向。
- 信用取引動向: 信用売残＞信用買残（信用倍率0.25倍）、売り長状態。
- 影響要因: 直近の業績改善（黒字転換）、ファストフード分野の伸長、店舗効率化への期待などが株価上昇の背景。
11. 総評
- ミニストップは、イオングループ傘下の中堅コンビニで、店内加工ファストフードに強みを持つ企業です。直近では国内事業への集中とFF分野の強化策が奏功し、売上・利益率ともに改善傾向が見られます。店舗数は純減傾向ですが、既存店の収益力向上が進んでいます。財務面では依然赤字が続いているものの、営業利益・経常利益は黒字転換しつつあり、損失幅も縮小しています。株価は高値圏にあり、投資家の関心も高まっています。今後は、収益力のさらなる強化と、財務体質の改善が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 9946 |
| 企業名 | ミニストップ |
| URL | http://www.ministop.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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