1. 企業情報
概要
澁谷工業株式会社は、飲料用充填装置を中心としたパッケージングプラント事業、メカトロシステム事業（半導体・医療機器等）、農業用設備事業を展開する機械メーカーです。特に無菌充填機で国内最大手の地位を築いており、アジア・北米・欧州向けにも強みを持っています。1931年創業、本社は石川県金沢市。
主な事業内容
- パッケージングプラント（飲料、食品、薬品、化粧品等の充填・包装システム）
- メカトロシステム（半導体製造装置、医療機器、レーザー加工機等）
- 農業用設備（選果選別プラント等）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
国内の飲料用充填装置で最大手。無菌充填機は高い評価を受けており、国内外で高いシェアを持つ。
– 競争優位性
技術力・信頼性・グローバル展開力が強み。特にアジア・北米・欧州市場での実績が豊富。
– 課題
原材料・エネルギーコストの上昇や人手不足、世界経済の不透明感が今後のリスク。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略
「技術革新とグローバル展開による持続的成長」を掲げ、主力分野の強化と新規分野への進出を推進。
– 中期経営計画の重点施策
– 主力のパッケージングプラント事業の海外展開強化
– 医療・半導体分野のメカトロシステム拡大
– 農業用設備の高付加価値化
– 財務基盤強化と株主還元の充実
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
主力のパッケージングプラントが全体の約6割を占め安定収益源。メカトロシステム・農業設備もバランス良く展開。
– 市場ニーズ変化への適応力
無菌・省人化・省エネなど時代の要請に応じた製品開発力が強み。グローバル市場での展開力も高い。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向・独自性
無菌充填技術、レーザー加工技術、半導体・医療分野の高精度装置など独自技術を保有。
– 主力製品・サービス
– 飲料・食品・薬品・化粧品向け充填・包装ライン
– 半導体・医療機器向けメカトロ装置
– 農業用選果選別プラント
6. 株価の評価
- PER（予想）: 10.39倍（業界平均16.6倍より割安）
- PBR（実績）: 0.90倍（業界平均1.4倍より割安）
- EPS（予想）: 332.53円
- BPS（実績）: 3,824.17円
- 株価: 3,450円
- 理論株価例
- EPS × 業界平均PER = 332.53 × 16.6 ≒ 5,521円
- BPS × 業界平均PBR = 3,824.17 × 1.4 ≒ 5,354円
- 評価
現在の株価は指標面で割安感が見られる。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移
直近10日間で株価は3,200円台から3,450円台へ上昇。出来高もやや増加傾向。
– 高値・安値圏
年初来高値: 3,890円、安値: 2,620円。現在は高値圏ではないが、直近は戻り歩調。
– 移動平均
50日移動平均: 3,209円、200日移動平均: 3,459円
– 現在株価は50日線より上、200日線とほぼ同水準。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高: 2022年96,223百万円→2023年97,842百万円→2024年115,434百万円（増収基調）
- 営業利益: 2022年13,402百万円→2023年8,040百万円→2024年13,382百万円（回復傾向）
- 純利益: 2022年9,262百万円→2023年5,928百万円→2024年9,781百万円
- 利益率・効率性
- 営業利益率: 10.44%
- ROE: 10.23%
- ROA: 5.92%
- 財務安全性
- 自己資本比率: 62.4%（2025年3Qは66.5%へ改善）
- 有利子負債比率: 3.69%（低水準）
- 流動比率: 2.41（健全）
- キャッシュフロー
- 現金保有: 405億円（潤沢）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.60%（予想）
- 配当性向: 26.79%（安定的）
- 配当方針
安定配当を基本としつつ、業績に応じた増配も視野。特別配当は現時点でなし。
– 自社株買い
自己株式保有あり（1.72%）、今後の対応は未定。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
7月以降は上昇基調。直近10日間で3,200円台から3,450円台へ上昇。
– 信用取引動向
信用買残は減少傾向（17,800株、前週比-1,300株）、信用倍率は高水準（22.25倍）。
– 投資家構成
機関投資家・保険会社の保有比率が高く、安定株主が多い。
11. 総評
澁谷工業は、飲料用無菌充填装置を中心としたパッケージングプラントで国内最大手の地位を確立し、メカトロシステムや農業用設備にも強みを持つ機械メーカーです。直近では売上・利益ともに回復傾向にあり、財務基盤も極めて健全です。PER・PBRともに業界平均と比較して割安水準にあり、配当利回りも2.6%と安定した株主還元が見込まれます。株価は直近で戻り歩調にあり、機関投資家の保有も多く、投資家からの一定の関心がうかがえます。今後は世界経済の動向や原材料コストの影響、グローバル展開の進捗が注目されます。
※本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資助言を目的とするものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6340 |
| 企業名 | 澁谷工業 |
| URL | http://www.shibuya.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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