1. 企業情報
株式会社グローバルダイニングは、日本の都市部を中心に、そして米国でもレストランを展開する企業です。「Cafe La Boheme（カフェ ラ・ボエム）」、「Zest Cantina（ゼスト キャンティーナ）」、「Monsoon Cafe（モンスーンカフェ）」、「Gonpachi（権八）」といった多様なコンセプトのイタリアンやアジア料理のダイニングレストランを運営しています。海外展開も行っており、2024年12月期実績では海外事業が全体の売上高の14%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
グローバルダイニングは、複数の人気ブランドを展開することで、幅広い顧客層の獲得を目指しています。特に「権八」のような訪日観光客に人気の店舗は、インバウンド需要を取り込む上で強みとなる可能性があります。また、米国にも店舗を持つことで、事業の地理的リスク分散を図っています。
外食産業全体では、消費者ニーズの多様化、競合の激化、人件費や原材料費の高騰といった課題に直面しています。同社も決算短信で、国内経済の不透明感に加え、慢性的な人手不足やコスト上昇、消費者の節約志向が厳しい経営環境であると認識しています。特定の市場シェアデータは提示されていませんが、都市型レストランというニッチな市場で多ブランド戦略を展開しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、既存事業の運営に加え、積極的に新規店舗のオープンを進めています。直近では2024年12月に、栃木県那須塩原に「那須パラダイスヴィレッジ」、ロサンゼルスに「Settecento」を開業し、それらの立ち上げに注力していると報告されています。
また、人材の確保と育成にも注力しており、社内での人材発掘・登用の推進や教育マニュアルの拡充に取り組んでいるようです。現時点では、2025年12月期通期の連結業績予想は2024年2月12日に公表された内容から変更はなく、収益拡大に向けて新規出店と既存店強化、そしてそれを支える人材投資が重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
グローバルダイニングの事業モデルは、多様なコンセプトを持つブランドを複数展開することで、特定のトレンドや客層への依存度を下げていると考えられます。都市部への出店が多く、インバウンド需要の回復は同社の売上を押し上げる要因となる可能性があります。
しかし、外食産業全体が抱える人材不足や原材料価格の高騰、消費者の節約志向は、引き続き事業収益を圧迫する可能性があります。また、新規出店に伴う初期投資や、米国での山火事のような予期せぬ外部要因が短期的な業績に影響を及ぼすリスクも存在します。これらの変動要因に対する適応力が、事業モデルの持続性を図る上で重要になると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
外食産業における技術革新は、DX（デジタルトランスフォーメーション）推進による店舗運営の効率化や顧客体験の向上などが考えられますが、提供された情報からは具体的な技術開発の動向については確認できません。
同社の収益を牽引している主力製品・サービスは、「権八」をはじめとする各コンセプトのレストランブランドです。2025年12月期第1四半期における売上構成比を見ると、「権八」が約26%、「ラ・ボエム」が約25%を占め、これらが売上高の主要部分を構成しています。新規オープンの店舗も今後の収益貢献が期待されます。
6. 株価の評価
現在の株価335.0円に対し、以下の指標が示されています。
* PER（会社予想）：9.53倍
* PBR（実績）：0.68倍
* EPS（会社予想）：35.15円
* BPS（実績）：489.73円
これらを業界平均と比較すると、以下のようになります。
* 業界平均PER：21.1倍
* 業界平均PBR：1.3倍
グローバルダイニングのPERとPBRは、ともに業界平均を下回る水準にあり、現在の株価はこれらの指標から見ると業界平均と比較して割安な水準にあると見受けられます。
7. テクニカル分析
現在の株価は335.0円です。
* 年初来高値：400円
* 年初来安値：301円
* 52週高値：473.00円
* 52週安値：301.00円
* 50日移動平均線：346.90円
* 200日移動平均線：360.90円
現在の株価は、年初来高値および52週高値からは下落した水準にあり、年初来安値および52週安値に近い位置にあります。また、50日移動平均線と200日移動平均線のいずれも下回って推移しており、株価は現状では移動平均線に対して下回る傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
損益計算書（PL）:
- 売上高: 過去数年間で増加傾向にあります。2021年12月期は95.7億円、2023年12月期は110.9億円、直近12ヶ月（2024年12月期）実績は117.8億円と堅調に推移しています。2025年12月期通期予想は134.8億円と、更なる成長を見込んでいます。
- 利益: 営業利益、経常利益、純利益は年度によって変動が見られます。2022年12月期は利益が大きく減少しましたが、2023年12月期は改善しました。直近12ヶ月では純利益が5.1億円、2025年12月期通期予想では3.6億円を見込んでいます。2025年第1四半期は、新規オープンの費用計上や山火事の影響により営業損失、経常損失、純損失を計上しています。
貸借対照表（BS）:
- 自己資本比率: 51.9%（実績）、直近四半期では51.4%と、財務の健全性は比較的高い水準にあると考えられます。
- 流動性: 流動資産が減少し、現金及び預金も減少しています。一方で固定資産は増加、長期借入金も増加しており、新規投資活動が行われていることが伺えます。Current Ratio（流動比率）は0.96と1を下回っており、短期的な流動性には注意が必要な可能性もあります。
- 負債: Total Debt/Equity（負債資本比率）は49.42%であり、自己資本に対する借入の割合は比較的manageableな水準にあると考えられます。
各指標:
- ROE（実績）: 10.41%（過去12か月では5.49%）
- ROA（実績）: 3.69%（過去12か月）
これらの収益性指標は、特筆して高い水準ではありません。
* Profit Margin（純利益率）: 2.28%（過去12か月）
* Operating Margin（営業利益率）: -1.97%（過去12か月）
利益率は時期によって変動があり、直近12ヶ月の営業利益は赤字となっています。
9. 株主還元と配当方針
同社は、会社予想および実績において、1株配当額が0.00円となっており、現状は配当を行っていません。配当利回り、配当性向も0.00%です。自社株買いなどの具体的な株主還元策についても、提供された情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は335.0円であり、過去10日間の推移では335円から338円の間で比較的狭いレンジで取引されており、大きな変動は見られません。出来高は直近で1,500株と少なく、月平均や10日平均の出来高も低い水準です（3ヶ月平均56.82k株、10日平均5.71k株）。流動性は低い傾向にあると言えます。
信用取引では、信用買残が信用売残を大きく上回っており、信用倍率は24.71倍と高い水準にあります。これは、将来の株価上昇を期待して信用買いをしている投資家が多いことを示唆していますが、同時に、将来の売却圧力になる可能性も考えられます。
株価に影響を与える要因としては、今後の新規店舗の立ち上げ状況や既存店の売上推移、国内・海外の景気動向（特にインバウンド需要）、人件費や原材料費のコストコントロール、そして地震や山火事といった突発的な災害リスクなどがあります。直近では2025年第1四半期の損失計上が業績への懸念として認識される可能性がありますが、通期予想は据え置かれています。
11. 総評
グローバルダイニングは、多様なコンセプトのレストランブランドを国内外で展開する外食企業です。都市部やインバウンド需要に強いブランド構成が特徴と言えます。
財務面では、自己資本比率が50%を超えるなど、一定の安全性を備えていると考えられます。売上高は増加傾向にあり、今後も新規出店による成長を目指していることが伺えます。一方で、外食産業特有のコスト高騰や人手不足、新規出店に伴う初期費用により、利益水準は変動が大きく、直近の四半期では損失を計上しています。
株価は、PERやPBRを見る限り、業界平均と比較して割安な水準にあると見受けられます。しかしながら、現状は無配であり、出来高も低く流動性が低い傾向にあります。信用買残が多い状況も確認されています。
今後の注目点としては、新規オープンの店舗が収益にどれだけ貢献するか、コスト上昇をどのように吸収していくか、そして外食産業全体の環境変化にどのように適応していくかなどが挙げられるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 7625 |
| 企業名 | グローバルダイニング |
| URL | http://www.global-dining.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.0)」によって自動生成されました。
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