1. 企業情報
事業内容
ライオン株式会社は、日用品・医薬品・産業用品の製造販売を行う大手企業です。主力は歯磨き・歯ブラシなどのオーラルケア製品で国内トップシェア級を誇り、洗剤やハンドソープ、解熱鎮痛薬「バファリン」なども展開。産業用品や海外事業にも注力しており、アジア地域でのプレゼンス拡大を推進しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- オーラルケア分野：歯磨き・歯ブラシは国内首位級のシェア。
- トイレタリー分野：国内3位。
- 医薬品分野：「バファリン」などのブランド力が強み。
- 海外展開：アジアを中心に拡大中。特にタイ、マレーシア、中国でのブランド展開が進行。
- 競争優位性：ブランド力・商品開発力・販売網の広さが強み。
- 課題：国内市場の成熟化、海外競合との競争激化、原材料価格・為替変動リスク。
3. 経営戦略と重点分野
- 中期経営計画「Vision2030 2nd STAGE」
- テーマ：「収益力の強靭化」
- 重点施策：事業ポートフォリオマネジメント強化、経営基盤強化、ダイナミズム創出
- 重点分野：国内主力ブランドの育成・付加価値化、海外オーラルヘルスケア分野の拡大
- 直近の進捗：利益面で大きく改善し、計画初年度として順調な滑り出し。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：日用品・医薬品等の安定した需要、ブランド力によるリピート率の高さが特徴。
- 市場ニーズ対応：健康意識の高まりや衛生需要の増加に対応した商品開発を継続。
- 海外展開：新興国市場の成長を取り込む戦略。
- リスク対応：原材料高や為替変動への対応が引き続き課題。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：オーラルケア分野での新製品（例：「クリニカPRO plus 歯周バリア ハミガキ」）、洗剤やハンドソープ等の機能性向上商品を投入。
- 独自性：長年の研究開発による高付加価値商品とブランド展開。
- 主力製品：歯磨き・歯ブラシ、洗濯用洗剤「トップ」、ハンドソープ「キレイキレイ」、薬品「バファリン」など。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）：90.44円
- BPS（実績）：1,045.49円
- PER（会社予想）：16.23倍（業界平均20.4倍より低い）
- PBR（実績）：1.40倍（業界平均1.1倍より高い）
- 株価：1,467円
- 理論株価例
- PERベース：90.44円 × 20.4（業界平均PER）＝約1,844円
- PBRベース：1,045.49円 × 1.1（業界平均PBR）＝約1,150円
- 評価：PERは業界平均より割安、PBRはやや割高な水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：1,896円
- 年初来安値：1,444円
- 直近株価：1,467円（年初来安値圏に近い）
- 50日移動平均：1,545.86円（下回る）
- 200日移動平均：1,689.97円（大きく下回る）
- 直近10日間推移：1,450円～1,487円のレンジで推移、下値圏でのもみ合い。
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去12か月）：414,220百万円
- 営業利益率：5.98%
- 純利益率：5.23%
- ROE：7.39%（実績）、8.17%（過去12か月）
- ROA：3.90%
- 自己資本比率：59.1%
- キャッシュフロー：営業CF 38,630百万円、フリーCF 28,950百万円
- 成長性：売上高・利益ともに前年同期比増加
- 財務安全性：自己資本比率・流動比率ともに高水準、総資産・現金同等物も十分
- 利益成長：営業利益・純利益ともに2桁増益
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：2.04%
- 1株配当（予想）：30円（前年実績27円から増配予定）
- 配当性向：34.5%（過去5年平均配当利回り1.55%より高水準）
- 自社株買い：自己株式保有あり（2.62%）、直近で自己株式取得の実績あり
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向：年初来安値圏で推移、直近は下値でもみ合い
- 信用取引動向：信用買残が増加傾向、信用倍率10.37倍と高水準
- 出来高：直近10日間で平均100万株超と流動性は高い
- 投資家構成：機関投資家の保有比率34.9%、インサイダー7.46%
11. 総評
ライオン株式会社は、オーラルケア分野で国内トップ級のシェアを持ち、ブランド力と商品開発力を強みに安定した収益基盤を築いています。中期経営計画「Vision2030 2nd STAGE」では収益力強化を掲げ、国内外での主力ブランドの育成と高付加価値化、海外事業の拡大に注力。直近の業績は増収増益、財務基盤も堅固です。株価は年初来安値圏で推移しており、PERは業界平均より低い一方、PBRはやや高め。配当利回りは過去平均を上回り、株主還元にも積極的です。今後は国内市場の成熟化や海外競争の激化、原材料・為替リスクへの対応が引き続き注目点となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4912 |
| 企業名 | ライオン |
| URL | http://www.lion.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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