1. 企業情報
企業名: 伊勢化学工業株式会社 (ISE Chemicals Corporation)
概要:
伊勢化学工業は、日本においてヨウ素、天然ガス、金属化合物事業を展開する企業です。主要製品には、ヨウ素製品（ISEFLO、crude iodine、potassium, sodium, and cuprous iodide、hydroiodic acid、ISEPHOR、DIASAN CLEAN、ISEPHOR L）、金属化合物（nickel chloride、cobalt chloride、tricobalt tetraoxide）が含まれます。また、天然ガスの供給も行っています。創業は1927年で、東京に本社を置き、AGC株式会社の子会社です。
事業内容:
- 連結事業: ヨウ素・天然ガス84(28)、金属化合物16(-2)
- 海外事業: 44(2024.12)
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 素材・化学
33業種区分: 化学
Industry: Specialty Chemicals
Sector: Basic Materials
住所: 〒104-0031 東京都中央区京橋1-3-1 八重洲口大栄ビル
代表者名: 粕谷 俊郎
設立年月日: 1948年3月6日
従業員数: 323人
平均年齢: 40.4歳
平均年収: 7,510千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内でのポジション:
伊勢化学工業は、ヨウ素生産量で世界大手であり、国内首位に位置しています。併産物である天然ガスも供給しています。金属化合物事業では、2次電池向けのコバルト、ニッケル製品を展開しています。
市場シェア:
ヨウ素市場で国内首位、天然ガス市場でのシェアは明示されていませんが、事業規模から比較的大きなシェアを有すると推測されます。
競争優位性や課題:
競争優位性は、豊富なヨウ素生産量と独自の技術、安定した供給体制にあります。課題としては、金属相場の変動による収益の不安定性や、新興市場からの競争が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
AGC系列企業として、安全安定生産と生産性向上に注力しています。特に、ヨウ素製品の販売拡大と国際市況の堅調な推移に期待を寄せています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
記載なし。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
ヨウ素と天然ガスの事業モデルは、安定した市場ニーズを有しています。金属化合物事業は、需要変動の影響を受けやすいが、生産性向上により収益性を改善しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
技術革新の具体的な動向は明示されていませんが、金属化合物事業の生産性向上による収益改善が技術革新の一例と推測されます。
収益を牽引している製品やサービス:
主力製品は、ヨウ素製品と金属化合物です。特にヨウ素製品が売上高の中心を成しています。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 1,059.64
- BPS（実績）: 7,027.79
- PER（会社予想）: 23.44倍
現在の株価24,910円に対して、BPSベースでは高値圏にあり、EPSベースでは適正水準と言える。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
直近10日間の株価は、24,700円から26,090円の間で変動しており、50日移動平均25,356.40円、200日移動平均24,250.15円を上回る高値圏にあります。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高: 33,287百万円（前年比増）
- 利益率: 営業利益率24.30%
- ROE（実績）: 15.03%
- ROA（実績）: 12.66%
- キャッシュフロー: 詳細は不明
過去数年分の傾向としては、売上高と利益が増加傾向にあり、ROEも健全な水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 1.53%
- 配当性向: 33.00%
安定した配当性向と、中長期的な株主還元を目指しています。
自社株買いなどの株主還元策:
情報不明。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間で、株価は上昇傾向にあり、特に7月4日以降、上昇が顕著です。
株価への影響を与える要因:
業績の好調、市場環境の改善、競合他社との比較による影響などが考えられます。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
伊勢化学工業は、ヨウ素と天然ガス事業で国内首位の企業であり、安定した収益基盤を有しています。中長期的な経営戦略は明示されていませんが、安全安定生産と生産性向上に注力しています。財務面では、ROEとROAが健全な水準を維持しており、株価も高値圏にあります。配当性向も適切で、株主還元に力を入れています。ただし、金属相場の変動による収益の不安定性は注意点です。全体的に、安定した収益と株主還元を重視する投資家に魅力的な企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 4107 |
| 企業名 | 伊勢化学工業 |
| URL | http://www.isechem.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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