1. 企業情報
概要
プロクレアホールディングスは、青森県を地盤とする地方銀行グループの持株会社です。2022年設立。2025年1月に青森銀行とみちのく銀行が合併し、グループの中核銀行「株式会社青森みちのく銀行」として再編されました。主な事業は銀行業務（預金・貸出・有価証券運用等）、リース業務（機械・器具備品等のリース）、その他（クレジットカード、信用保証など）です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 青森県を中心とする地域金融グループで、県内では大きな存在感を持っています。合併による規模拡大で県内トップクラスのシェアを有しますが、全国的には中堅地銀グループに位置します。
- 競争優位性と課題: 地域密着型の金融サービスや地場企業との強いネットワークが強みですが、人口減少・地元経済の縮小・低金利環境などによる収益構造の脆弱性が課題です。合併によるコスト削減や業務効率化が今後の競争力維持に不可欠です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略: 「地域とともに成長する金融グループ」を掲げ、地域経済の活性化とグループの持続的成長を目指しています。
- 中期経営計画の重点分野:
- 合併効果の最大化（重複業務の統合、コスト削減）
- 地域企業へのコンサルティング強化
- デジタル化推進（ネットバンキング、非対面サービスの拡充）
- リース・クレジットカード等の非金利収益の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 預金・貸出による利鞘収益が主軸ですが、低金利環境下で利鞘縮小傾向。リースやクレジットカード、信用保証などの非金利収益の拡大が課題となっています。
- 市場ニーズへの適応力: 地域密着型のサービス提供やデジタル化対応を進めており、人口減少・高齢化社会への対応力強化が求められます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: デジタルバンキングやキャッシュレス決済対応など、IT投資を強化。合併によるシステム統合や業務効率化も進行中です。
- 主力サービス: 地域企業向け融資・コンサルティング、個人向け住宅ローン、リース、クレジットカードなどが収益の柱です。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 12.85倍（業界平均10.7倍よりやや高め）
- PBR（実績）: 0.26倍（業界平均0.4倍より割安）
- EPS（予想）: 112.67円
- BPS（実績）: 5,573.53円
- 株価水準: 現在株価1,449円はBPS比で大きく下回っており、PBR水準からみて市場評価は低い状況です。PERは業界平均をやや上回りますが、利益水準の回復が見込まれるため、今後の業績動向が注目されます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間は1,400～1,460円台で推移し、やや横ばい傾向。年初来高値1,849円、安値1,303円。現在値は50日移動平均線（1,480.74円）や200日線（1,661.12円）を下回っており、安値圏に近い水準です。
- 信用取引動向: 信用買残が増加傾向（信用倍率7.8倍）で、やや買い方優勢。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益:
- 売上（経常収益）は前年同期比+10.1%増。
- 経常利益は前年同期比-40.5%、純利益は-56.4%と大幅減益。
- 利益減少の主因は合併費用・コスト増加。
- キャッシュフロー: 営業CFは大幅増加（貸出金減少等による）、投資CFは有価証券取得増で減少、財務CFは自己株取得等で減少。
- ROE/ROA: ROE 0.75%、ROA 0.02%と収益性は低水準。
- 自己資本比率:
- 6%と低水準であり、財務健全性には注意が必要です。
- 過去数年の傾向: 合併前後で大きく変動。2023年は特別利益で純利益が大幅増、2024年・2025年は合併関連費用で利益減少。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 3.45%（年間50円配当）
- 配当性向: 115.74%（利益減少により高水準）
- 自社株買い: 自己株式の取得実績あり（自己株比率0.18%）
- 方針: 安定配当を重視する方針ですが、業績次第では見直しの可能性も。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近1年で-23.11%と大きく下落。直近10日間は横ばい～小幅下落傾向。
- 影響要因: 合併関連費用による業績悪化、自己資本比率の低下、地域経済の先行き不透明感等が株価に影響。
11. 総評
プロクレアホールディングスは、青森県を中心とした地銀グループとして合併によるスケールメリットを追求しています。直近は合併関連費用やコスト増で利益が大幅に落ち込んでいますが、2026年3月期は利益回復が見込まれています。PBRは業界平均を下回り、株価は安値圏ですが、自己資本比率の低さや収益性の低下には注意が必要です。今後は合併効果の発現、非金利収益の拡大、デジタル化推進等が成長のカギとなります。配当利回りは高水準ですが、利益水準の回復が持続するかが注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7384 |
| 企業名 | プロクレアホールディングス |
| URL | https://www.procrea-hd.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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