1. 企業情報
三機工業株式会社は、建築設備工事を中心とした総合エンジニアリング企業です。主力はビルや工場向けの空調・衛生・電気設備、産業用空調、搬送システム、環境システム（上下水道・廃棄物処理施設）、不動産賃貸・管理など多岐にわたります。三井グループに属し、特にプラント設備や自動車・IT分野に強みを持ちます。1925年創業、東京都中央区に本社を置き、従業員数は2,653名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
三機工業は建設設備業界の大手であり、特に空調・衛生設備、産業用設備の分野で高い実績を有します。半導体・データセンター向け大型案件の受注や、環境関連事業の拡大も進めています。競合には高砂熱学工業、新菱冷熱工業、大成温調などが挙げられます。業界内での競争優位性は、三井系の顧客基盤、多様な事業領域、技術力の高さにあります。一方、業界全体で技術者不足や資機材価格高騰、工期遅延リスクといった課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン：「MIRAI 2030」および「中期経営計画2027」を策定。2027年度に売上高3,000億円、営業利益300億円、営業利益率10%、1株当たり純利益430円以上を目標。
- 重点施策：
- 建築設備事業の大型案件受注・利益率改善
- 機械システム事業の自動化・省人化ニーズ対応（二次電池、医療・医薬、物流分野）
- 環境システム事業の省エネ・脱炭素対応、海外展開
- 成長投資500億円、自己株式取得400万株、DOE5.0%以上など株主還元強化
- 目標指標：ROE16.0%以上、EPS・ROEの持続的向上
4. 事業モデルの持続可能性
主力の建築設備事業は、民間投資（特に半導体・データセンター等）の増加や、脱炭素・省エネニーズの高まりに支えられています。環境システム事業は官公庁案件やリサイクル需要、機械システム事業は自動化・省人化の社会的要請に対応。多角化と技術開発により、市場環境変化への適応力を維持しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：スマートビルディング、中央監視・自動制御システム、クリーンルーム技術、省エネ型設備、DBO方式（設計・建設・運用一体型提案）などを強化。
- 主力製品・サービス：ビル・工場空調、産業用HVAC、搬送・物流システム、上下水道・廃棄物処理設備、スマートビルソリューション等。
- 独自性：搬送・環境関連に強み、半導体・医薬分野でのクリーンルーム技術、海外向け省エネ型散気装置など。
6. 株価の評価
- EPS（予想）：376.66円
- BPS（実績）：2,051.62円
- PER（予想）：11.23倍（業界平均14.0倍）
- PBR（実績）：2.06倍（業界平均1.1倍）
- 株価（2025/7/16終値）：4,230円
【参考】
– 理論株価（EPS×業界平均PER）：376.66円×14.0＝5,273円
– BPS×業界平均PBR：2,051.62円×1.1＝2,257円
– 現在株価は業界平均PERより割安、PBRは業界平均を上回る水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：4,255円、年初来安値：2,805円
- 直近10日間の株価は4,000円台前半で推移し、7月16日時点で4,230円と年初来高値圏に位置。
- 出来高も安定しており、直近では高値圏で揉み合い。
8. 財務諸表分析
- 売上高：253,136百万円（前年同期比+14.1%）
- 営業利益：21,893百万円（前年同期比+88.9%）
- 純利益：17,203百万円（前年同期比+92.2%）
- 営業利益率：8.6%（前年同期5.2%から改善）
- ROE（実績）：16.33%（前年同期8.0%から大幅改善）
- 自己資本比率：52.9%（前年同期51.7%）
- キャッシュフロー：営業CF大幅増加、現金同等物も増加
- 傾向：売上・利益ともに大幅増、財務安全性・収益性ともに向上
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：3.90%
- 1株配当（予想）：165円（前年85円から大幅増配）
- 配当性向：業績連動で増配傾向、DOE5.0%以上を目指す
- 自己株式取得：400万株程度を中期計画で実施予定
- その他：特別配当の実績あり
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は高値圏で推移し、出来高も安定。年初来高値を更新する場面もあり、上昇モメンタムが継続。
- 信用買残は高水準で推移し、信用倍率も高い（21.91倍）。
- 配当増加や業績拡大、中期経営計画への期待感が投資家関心を集めている。
11. 総評
三機工業は建築設備工事を中心に、搬送・環境システムなど多角的な事業展開を行う総合エンジニアリング企業です。2025年3月期は売上・利益ともに大幅増加し、財務安全性・収益性も大きく改善しました。中期経営計画では成長投資や株主還元強化、ROE・EPS向上を掲げており、今後も安定成長が期待されます。株価は業界平均PERより割安な水準で推移しつつも、PBRは業界平均を上回っており、投資家の期待も高い状況です。配当利回りも高く、株主還元姿勢が強化されています。今後は大型案件の進捗、資機材価格や労務費の動向、技術者不足への対応が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 1961 |
| 企業名 | 三機工業 |
| URL | http://www.sanki.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。