1. 企業情報
- 企業名: 石原産業株式会社
- 設立: 1949年6月1日
- 本社所在地: 大阪市西区江戸堀1-3-15
- 従業員数: 1,807人（平均年齢43.5歳、平均年収716万円）
- 事業内容:
- 有機化学事業（農薬、動物用医薬品、医薬品原料等の製造・販売）
- 無機化学事業（酸化チタン、機能材料、環境商品等の製造・販売）
- その他事業（商社業、建設業等）
- 主力製品: 酸化チタン（顔料・機能材料）、農薬（殺菌剤・殺虫剤・除草剤）、動物用医薬品
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 酸化チタンの国内最大手。農薬分野でも独自開発品を世界展開。
- 競争優位性: 酸化チタンの技術力、独自の農薬開発力、海外展開力が強み。
- 課題:
- 酸化チタン分野では中国製安価品のアジア流入による市況悪化
- 農薬分野では米州での価格競争激化と在庫調整
- 国内需要の低迷や海外市況の軟化
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「Vision 2030 Stage II」に基づき、サステナブルな企業価値創造を目指す
- 重点施策:
- 研究・技術開発力の強化
- グローバル化の加速
- ROIC経営の推進
- 安定した株主還元
- 環境・社会貢献、DX推進、人的資本経営、ガバナンス高度化
- 中期経営計画（2024～2026年度）:
- 2026年度営業利益190億円以上、ROE10%以上を目標
- 連結配当性向40%、DOE3%以上
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 酸化チタンや農薬などの高シェア製品を軸に、機能材料や環境商品など新分野も展開
- 市場ニーズへの適応力:
- 環境対応型製品やICT・EV向け材料など、社会課題解決に資する製品開発を推進
- グローバル市場での販売拡大とコスト競争力強化
- リスク: 市場価格下落、原材料高騰、為替変動、地政学リスク等
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: 酸化チタンの光学特性多様化、超微粒子材料、導電性材料、環境対応型農薬など
- 独自性: 酸化チタン技術の応用範囲拡大、独自農薬のグローバル展開
- 収益牽引製品: 酸化チタン（顔料・機能材料）、農薬（殺菌剤・殺虫剤）、高機能材料
6. 株価の評価
- 株価: 2,157円（2025/7/16終値）
- EPS（会社予想）: 240.47円
- BPS（実績）: 2,986.82円
- PER（会社予想）: 8.97倍（業界平均20.4倍）
- PBR（実績）: 0.72倍（業界平均1.1倍）
- 配当利回り（会社予想）: 4.64%
- 評価: 業界平均と比較して割安感が見られる水準
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,210円
- 年初来安値: 1,399円
- 直近株価推移: 直近10日で2,034円→2,157円と上昇傾向。50日・200日移動平均線（1,899.74円、1,663.11円）を大きく上回る水準で推移。
- 現在の株価位置: 年初来高値圏に近い
8. 財務諸表分析
- 売上高（2025/3期）: 1,451億円（前期比4.9%増）
- 営業利益: 104億円（前期比8.8%減）
- 純利益: 84億円（前期比5.3%増）
- 営業CF: 183億円（前期はマイナスから大幅増）
- ROE: 7.63%（前期比上昇）
- ROA: 2.92%
- 自己資本比率: 50.8%（財務健全性高い）
- 過去数年の傾向:
- 売上高は堅調に増加
- 営業利益はやや減少傾向だが、純利益は増加
- 営業CFの大幅改善
- 財務体質は強化傾向
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想:
- 2024年: 70円 → 2025年: 85円 → 2026年予想: 100円
- 配当利回り: 4.64%（予想）
- 配当性向: 38.64%（目標は40%）
- 自社株買い: 機動的な実施を経営方針に掲げている
- 方針: 安定的かつ業績連動型の配当を重視
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近1年で32.1%上昇、年初来高値圏で推移
- 売買高: 直近も活発
- 信用倍率: 7.30倍（やや買い残多め）
- 投資家構成: 機関投資家・自己株式・事業会社・個人等バランス良い
- 影響要因: 酸化チタン市況、農薬市況、為替、海外展開進捗、中計進捗、配当政策への注目
11. 総評
- 石原産業は酸化チタン・農薬分野で国内外に強みを持つ化学メーカー。技術開発力とグローバル展開、財務健全性を背景に、サステナブルな成長を目指している。直近では酸化チタン市況の軟化や農薬分野の競争激化など課題もあるが、中期経営計画での成長目標に向けて施策を強化中。株価は業界平均と比べ割安感があり、高い配当利回りも特徴。年初来高値圏にあり、投資家の関心も高い状況が続いている。
企業情報
| 銘柄コード | 4028 |
| 企業名 | 石原産業 |
| URL | http://www.iskweb.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。