1. 企業情報
- 企業名: リオン株式会社
- 設立: 1944年6月21日
- 所在地: 東京都国分寺市東元町3-20-41
- 従業員数: 1,009人
- 平均年齢/年収: 41.0歳 / 7,920千円
- 事業内容:
- 補聴器（国内シェア首位）、聴力検査機器等の医療機器
- 音響・振動計測器、環境計測器
- 微粒子計測器（半導体・医薬・食品分野向け）
- 主な用途: 医療、半導体、電子、環境、製薬、食品産業
- 市場区分: 東証プライム
- 業種: 電気機器（精密機器）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 補聴器分野: 国内シェア首位。系列販売網が強み。
- 聴力検査機器: 国内トップクラスのシェア。
- 微粒子計測器: 半導体向け液中微粒子計測器は世界2強の一角。
- 競争優位性:
- 長年の技術蓄積とブランド力
- 医療機関・半導体メーカー等との強固な取引関係
- 課題:
- 医療機器分野は物価高騰による個人消費の落ち込み
- 海外市場の景気減速や為替変動リスク
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン:
- 「人と社会の健康と安全に貢献する」技術・製品の提供
- 中期経営計画の施策:
- 微粒子計測器：半導体市場の成長を背景にAI・微細化ニーズへの対応、新規案件獲得
- 医療機器：耳鼻咽喉科との連携強化、新製品投入によるシェア拡大
- 環境機器：新製品（騒音計・振動計・地震計）の国内外拡販
- 重点分野:
- 半導体関連（微粒子計測器）
- 医療機器の新製品・サービス
- 海外市場開拓
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 医療・半導体・環境分野の多角化で安定
- 補聴器・計測器の販売＋保守サービス
- 市場ニーズ変化への適応:
- 半導体の微細化・生成AI需要に迅速対応
- 医療機器は高齢化社会で基礎需要堅調
- 環境・安全意識の高まりで計測器需要も底堅い
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向:
- 微粒子計測器：半導体製造現場の高精度ニーズに対応
- 医療機器：デジタル補聴器・防水補聴器等のラインナップ拡充
- 環境機器：新型騒音計・振動計・地震計の開発
- 主力製品:
- 補聴器（BTE、ITE、デジタル・アナログ両対応）
- 微粒子計測器（空気・液体用）
- 騒音計、振動計、地震計
6. 株価の評価
- 株価（2025/7/17）: 2,586円
- 予想EPS: 255.70円
- 実績BPS: 2,551.75円
- PER（会社予想）: 10.16倍（業界平均24.2倍）
- PBR（実績）: 1.02倍（業界平均1.6倍）
- 配当利回り（予想）: 2.70%
- 評価:
- 業界平均と比較してPER・PBRともに割安な水準
- 配当利回りも業界平均（5年平均1.99%）を上回る
7. テクニカル分析
- 直近株価推移:
- 10日間で2,547円～2,590円台と横ばい
- 50日移動平均: 2,471.44円
- 200日移動平均: 2,463.98円
- 年初来高値: 2,830円
- 年初来安値: 1,952円
- 現在の株価水準:
- 直近は移動平均線より上で推移し、年初来高値からはやや下落した水準
- 高値圏からやや調整
8. 財務諸表分析
- 売上高: 27,877百万円（前期比+8.4%）
- 営業利益: 4,033百万円（前期比+16.1%）
- 純利益: 2,859百万円（前期比+7.8%）
- 営業利益率: 14.5%（前期13.5%）
- ROE: 9.43%
- ROA: 6.61%
- 自己資本比率: 80.3%（財務健全性高い）
- キャッシュフロー:
- 営業CF: 3,437百万円（増加傾向）
- 投資CF: △1,685百万円（設備投資増）
- 財務CF: △748百万円（配当等）
- 過去数年の傾向:
- 売上・利益ともに安定成長
- 微粒子計測器事業が業績牽引
- 医療機器事業は減収減益傾向
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想:
- 2025年3月期: 年間70円（記念配当5円含む）
- 2026年3月期（予想）: 年間70円
- 配当性向: 27.99%
- 配当利回り: 2.70%（5年平均1.99%を上回る）
- 自社株買い: 目立った実施なし（自己株式保有率0.14%）
- 株主構成:
- 安定株主（財団・信託銀行等）が多い
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム:
- 直近10日間は横ばい、出来高はやや減少傾向
- 52週変動率は-10.66%と調整局面
- 信用取引状況:
- 信用買残はやや減少（31,900株、前週比-2,700株）
- 信用倍率6.13倍（やや買い長）
- 投資家関心:
- インサイダー保有32.36%、機関投資家24.07%
- 安定株主が多く、急激な株価変動は限定的
11. 総評
リオン株式会社は、補聴器・医療機器、微粒子計測器、環境機器の3事業で安定した収益基盤を持つ企業です。特に半導体分野向け微粒子計測器が好調で、全体の業績を牽引しています。財務体質は非常に健全で、自己資本比率・キャッシュフローともに良好です。株価指標は業界平均と比較して割安感があり、配当利回りも高い水準です。直近は株価が高値圏からやや調整していますが、長期的な成長性と財務健全性が特徴です。今後も半導体・医療・環境分野での需要拡大と技術革新による成長が期待されます。
本レポートは情報提供を目的としており、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6823 |
| 企業名 | リオン |
| URL | http://www.rion.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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