以下は、証券コード6037、楽待に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
楽待は、主に投資用不動産のポータルサイト「楽待」を運営する企業です。2024年10月には社名を従来のFirstlogic,Inc.からRAKUMACHI,Inc.に変更しました。同サイトは投資用不動産の物件掲載に強みを持ち、業界内で最多の物件数を掲載しているとされています。主な収益源は、提携不動産会社からのサービス利用料であり、その他に提案サービス、広告掲載サービス、セミナー掲載サービス、楽待プレミアムサービスなどがあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
投資用不動産ポータルサイト市場において、楽待は「物件掲載数で業界最多」という位置づけにあります。これにより、不動産を探すユーザーと物件を掲載する不動産会社双方にとって魅力的なプラットフォームとなっており、競争優位性を確立していると考えられます。特定の市場シェアに関する具体的なデータは確認できませんが、物件数の多さは集客力に直結し、プラットフォームとしての競争力を高める要因となります。
3. 経営戦略と重点分野
楽待は、「公正な不動産投資市場を創造する」というビジョンのもと事業を展開しています。主な経営戦略としては、以下の点が挙げられます。
– コンテンツ強化: 「楽待新聞」や「楽待公式YouTubeチャンネル」などを通じて、不動産投資に関する有益な情報コンテンツを提供し、ウェブサイト会員数およびプレミアム会員数の増加を図っています。
– 会員数増加: コンテンツ強化と物件掲載数の優位性を武器に、新たな不動産投資家の獲得を目指しています。
– 不動産会社への営業強化: 提携不動産会社へのきめ細やかな営業活動により、「楽待」への物件掲載を促し、プラットフォームの価値向上に努めています。
中期経営計画について具体的な進捗は決算短信に明示されていませんが、これまでの業績推移を見ると、上記の戦略が概ね奏功していることが示唆されます。
4. 事業モデルの持続可能性
楽待の事業モデルは、投資用不動産という特定のニッチ市場に特化したポータルサイト運営です。収益の柱は、不動産会社からの月額利用料や成果報酬であり、掲載物件数が増えるほど収益が拡大する構造です。ウェブサイト会員数、プレミアム会員数、物件掲載数の増加は、この収益モデルの持続可能性を高める要因となります。市場ニーズの変化に対しては、不動産投資への関心が高い層に特化した情報提供とサービス強化を行うことで適応を図っていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
楽待が直接的な技術開発動向について詳細な情報は確認できませんが、主力製品は投資用不動産ポータルサイト「楽待」そのものです。このサイトを通じて、物件掲載サービス、不動産投資に関する情報（楽待新聞、YouTubeチャンネル）、不動産会社への提案サービス、広告掲載サービス、有料のプレミアムサービスなどを提供し、これらが収益を牽引しています。ウェブサイトとしての使いやすさや情報量の豊富さが、競争力の一つと考えられます。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 1,013.0円
- 会社予想EPS: 52.08円
- 会社予想PER: 19.45倍
- 実績BPS: 252.92円
- 実績PBR: 4.01倍
同社の会社予想PER19.45倍は、業界平均PER15.0倍と比較して高い水準にあります。また、PBR4.01倍も業界平均PBR1.2倍と比較して高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,013.0円は、年初来安値656円、52週安値495円から大きく上昇しており、52週高値1,109円に近い水準にあります。直近10日間の株価推移を見ると、概ね上昇傾向にあります。50日移動平均線937.84円、200日移動平均線794.38円をともに上回っており、短期・中期的に上昇トレンドにあることが示唆されます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で増加傾向にあり、2021年の1,716百万円から2024年7月期には2,364百万円へ成長しています。2025年7月期第3四半期累計の営業収益は2,355百万円（前年同期比36.8%増）と引き続き好調です。
- 利益: 純利益も同様に増加傾向にあり、2021年の497百万円から2024年7月期には808百万円へと拡大しています。2025年7月期第3四半期累計の四半期純利益は861百万円（前年同期比49.8%増）と大幅な伸びを示しています。
- 収益性: 過去12ヶ月のReturn on Equity (ROE) は20.67%、Return on Assets (ROA) は14.73%と、高い水準を維持しており、効率的な経営が行われていることが示唆されます。
- 財務安全性: 自己資本比率は2024年7月期に91.8%、直近の2025年7月期第3四半期末でも90.9%と極めて高い水準を維持しており、財務基盤は非常に安定していると考えられます。
- キャッシュフロー: 四半期キャッシュフロー計算書は開示されていませんが、直近四半期における総資産の減少要因として現金及び預金の減少が挙げられています。
9. 株主還元と配当方針
楽待の会社予想配当利回りは0.99%であり、1株当たり配当金は10.00円を予想しています。配当性向は29.95%であり、利益の成長に応じた配当を実施していると考えられます。また、自己株式の取得と消却も行っており、これも株主還元策の一つとして活用されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、移動平均線の上で推移しており、上昇傾向にあることが示唆されます。株価に影響を与える要因としては、ポータルサイトの集客力（PV数、会員数、物件掲載数）の動向や、今後の不動産市場の状況が挙げられます。また、2025年6月10日に発生したサーバーへの不正アクセスによる顧客情報漏洩の可能性があり、その調査結果や影響（当事業年度以降の財政状態や経営成績に与える影響）が今後の株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
楽待は、投資用不動産ポータルサイト「楽待」の運営を単一事業として展開しており、物件掲載数の多さを強みに市場で確固たる地位を築いていると考えられます。コンテンツの強化や不動産会社への営業活動により、ウェブサイト会員数、プレミアム会員数、物件掲載数が増加傾向にあり、これらが売上高および利益の継続的な成長に貢献しています。財務体質は極めて健全で、高い収益性も示しています。株価は年初来高値圏にあり、PER、PBRともに業界平均と比較して高い水準にありますが、これは今後の成長期待や現状の好業績が織り込まれている可能性があります。株主還元策として配当および自己株式取得を実施しています。短期的な動向としては、サーバーへの不正アクセス事案の進展とその影響が注目される要因となり得ます。
企業情報
| 銘柄コード | 6037 |
| 企業名 | 楽待 |
| URL | https://rakumachi.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.0)」によって自動生成されました。
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