1. 企業情報
- 企業名: MORESCO Corporation
- 概要: 化学製品の開発、製造、販売を行う独立系企業。特殊潤滑油、ホットメルト接着剤、素材、エネルギーデバイス材料など幅広い製品を提供。
- 事業内容: 特殊潤滑油、合成潤滑油、素材、ホットメルト、その他化学製品の製造と販売。
- 設立年月日: 1958年10月27日
- 代表者名: 両角 元寿
- 従業員数: 795人
- 本社所在地: 〒650-0047 神戸市中央区港島南町5-5-3
- 市場区分: スタンダード（内国株式）
- 業種区分: 石油・石炭製品
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性: 特殊潤滑油、合成潤滑油、ホットメルト接着剤に強みを持つ。自動車産業向けの潤滑油や、電子機器向けの潤滑剤など、特定分野での技術力が高い。
- 課題: 市場の成長が鈍化している業界であり、新たな成長分野の開拓が求められる。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 中長期計画の詳細は明示されていないが、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益の増加を目指している。
- 中期経営計画: 明示的な中期経営計画の進捗状況についての記述はない。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 多様な化学製品の製造と販売による収益モデル。
- 市場ニーズの変化への適応力: 市場ニーズの変化に対応するため、新たな製品開発や市場拡大を継続的に行う。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 技術革新により、特殊潤滑油、合成潤滑油、ホットメルト接着剤などの製品を開発。
- 主力製品: 特殊潤滑油、合成潤滑油、ホットメルト接着剤、素材。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 141.76円
- BPS（実績）: 2,294.15円
- PER（会社予想）: 8.80倍
- 現在の株価との比較: 株価1,248円に対して、BPSが2,294.15円と高く、PERが8.80倍と低い。EPSとBPSの差は投資収益率の高いことを示唆。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1,218円から1,248円の間で推移。50日移動平均は1,214.48円、200日移動平均は1,239.15円。
- 高値圏か安値圏か: 50日移動平均と200日移動平均を参考にすると、株価は中間レベルで推移している。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12か月で34,374百万円（前年同比増）
- 利益率: 営業利益率3.30%、ROE4.88%
- キャッシュフロー: オペレーティングキャッシュフロー2.75B円
- 負債: 負債/資産比率20.46%
- ROE: 4.88%
- ROA: 2.31%
- 過去数年分の傾向: 売上高、利益は増加傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.61%
- 1株配当（会社予想）: 45.00円
- 配当性向: 40.74%
- 自社株買い: 自己株式の処分を決議（影響を考慮した予想）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向: 直近10日間で1,218円から1,248円の間で推移。
- 株価への影響を与える要因: 為替変動、資源価格、中国経済、地政学リスク、自動車産業の需要変動。
11. 総評
- 全体的な見解: MORESCOは特殊潤滑油、ホットメルト接着剤などの分野で技術力を持ち、成長が見込める製品を提供している。しかし、市場の成長鈍化と新たな成長分野の開拓が課題。株価はBPSと比較して高く、PERは低い。財務面では健全な状態を維持しているが、リスク要因への注意が必要。
企業情報
| 銘柄コード | 5018 |
| 企業名 | MORESCO |
| URL | http://www.moresco.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | エネルギー資源 – 石油・石炭製品 |
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