決算説明：三社電機製作所（6882）

2025年３月期 決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社 三社電機製作所
  • 主要事業分野: 半導体事業、電源機器事業
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年5月9日
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）
• セグメント:
  • 半導体事業: 主要な用途で在庫調整局面が長期化し、需要減速が継続。新たな用途開拓を継続して取り組む必要があり、成果が出るまでに時間を要する。
  • 電源機器事業: 前期と同様の大型案件はなく、主力の表面処理用電源や小型組込電源の需要も減速。顧客の新たなニーズに対応し、付加価値を訴求した結果、個別取引の採算は改善傾向にある。

業績サマリー

• 主要指標:
  • 売上高: 25,440百万円（前年同期比 ▲17.9%）
  • 営業利益: 1,073百万円（前年同期比 ▲68.5%）
  • 経常利益: 1,180百万円（前年同期比 ▲66.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 502百万円（前年同期比 ▲83.0%）
  • 1株当たり当期純利益: 37.80円（前年同期比 ▲83.0%）
• 進捗状況:
  • 2025/1/31公表値に対する達成状況
  • 売上高: 25,700百万円に対し25,440百万円
  • 営業利益: 900百万円に対し1,073百万円（実績値が公表値を上回る）
  • 経常利益: 1,000百万円に対し1,180百万円（実績値が公表値を上回る）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 700百万円に対し502百万円
• セグメント別状況:
  • 半導体事業:
  • 売上高: 5,862百万円（前年同期比 ▲25.8%）
  • 営業利益: ▲731百万円（前年同期比 ▲1,003百万円）
  • 電源機器事業:
  • 売上高: 19,578百万円（前年同期比 ▲15.3%）
  • 営業利益: 1,805百万円（前年同期比 ▲42.4%）

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 2025年3月期は、売上高が前期比で大幅に減少し、これに伴い営業利益、経常利益、当期純利益も大幅な減益となった。
• 増減要因:
  • 売上減少（為替影響除く）: ▲3,177百万円
  • 限界利益率の良化（為替影響除く）: +363百万円
  • 固定費減少: +652百万円
  • 在庫増減影響: ▲95百万円
  • 為替影響: ▲77百万円
  • 全体として売上減少が大きく影響し、営業利益率は前期の11.0%から4.2%へ6.8ポイント悪化した。
• 競争環境:
  • 半導体事業において、主要な用途で在庫調整が長期化し、需要が減速している。
  • 電源機器事業では、前期のような大型案件がなく、主力製品の需要も減速している。
• リスク要因:
  • 為替変動（米ドル、中国元）：2025年3月期は米ドル152.58円（2024年3月期144.62円）、中国元21.10円（2024年3月期20.14円）

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 半導体事業: 新たな用途開拓など対策を講じる。
  • 電源機器事業: 顧客の新たなニーズに対応し、付加価値を訴求する。
• セグメント別施策:
  • 半導体事業: 新たな用途開拓に向けた取り組みを継続しているが、成果が出るまでに時間を要すると見込まれる。
  • 電源機器事業: 個別取引の採算が改善傾向にある。

将来予測と見通し

• 業績予想（2026年3月期通期）:
  • 売上高: 27,700百万円（前年同期比 +8.9%）
  • 半導体事業: 7,100百万円（前年同期比 +21.1%）
  • 電源機器事業: 20,600百万円（前年同期比 +5.2%）
  • 営業利益: 1,200百万円（前年同期比 +11.8%）
  • 半導体事業: 0百万円（赤字解消の見込み）
  • 電源機器事業: 1,200百万円（前年同期比 ▲33.5%）
  • 経常利益: 1,200百万円（前年同期比 +1.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 840百万円（前年同期比 +67.1%）
  • 1株当たり当期純利益: 63.16円（前年同期比 +67.1%）

配当と株主還元

• 配当実績:
  • 2025年3月期: 年間配当40円
  • 2026年3月期（見通し）: 年間配当40円

製品やサービス

• 製品:
  • 半導体事業: パワーモジュール、ディスクリート 他
  • 電源機器事業: 一般産業用、表面処理用/溶接機/切断機、光源用・調光用、インバーター、小型電源、その他電源・サービス

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