個人投資家向けに、株式会社オプロ(証券コード:228A)の企業分析レポートを以下の通り作成しました。
1. 企業情報
株式会社オプロは、東京都中央区に本社を置く1997年設立の企業です。主な事業内容は、企業向けのクラウドサービスを100%提供する単一事業を展開しています。同社は、取引情報や帳票データをデジタル化する「帳票DX」クラウドサービスや、サブスクリプション管理を行う「ソアスク」などのクラウドサービスを多数展開しており、売上の中心は月額課金型モデルです。企業の業務のデジタル変革(DX)を推進するソリューションを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
オプロ社は情報・通信業に属し、特にソフトウェアインフラの分野で事業を展開しています。企業向けクラウドサービス市場は、業務のデジタル化、生成AIの活用、ハイブリッドワークの浸透を背景に堅調な需要が続いており、同社はこの成長市場でサービスを提供しています。提供情報からは具体的な市場シェアや業界内での競争優位性の数値は不明ですが、DXを推進するクラウドサービスは今後も需要が見込まれる分野であり、安定的な収益基盤となる月額課金型ビジネスモデルを構築していることは強みと考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「make IT simple」をミッションに掲げ、DX促進のため「データオプティマイズソリューション」および「セールスマネジメントソリューション」のクラウドサービスを展開しています。これにより、企業のデータ活用と営業活動の効率化を支援していると見られます。現在のところ、具体的な中期経営計画の内容は提供情報からは確認できませんが、クラウドサービス機能開発への投資を行っていることから、継続的なサービス強化と事業拡大に注力していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
オプロ社の事業モデルは、クラウドサービスを月額課金型で提供することが中心であり、安定したストック型収益の獲得が期待できます。企業の業務効率化や生産性向上への関心が高まる中で、デジタル化や生成AI活用といった市場ニーズの変化に合わせたサービスを提供しているため、その適応力は高いと言えます。この特性は、景気変動の影響を受けにくく、持続的な成長を支援する要因となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は「帳票DX」およびサブスク管理の「ソアスク」などのクラウドサービスです。これらのサービスは企業のデジタル化ニーズに応えるものであり、直近の決算短信では「クラウドサービス機能開発による無形固定資産の増加」が確認できることから、継続的に技術開発に投資し、サービスの強化を図っていることがうかがえます。生成AIの活用に言及していることから、最先端技術の導入にも前向きな姿勢が見られます。
6. 株価の評価
現在の株価1,495.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER(会社予想):22.48倍
* PBR(実績):2.88倍
* EPS(会社予想):66.50円
* BPS(実績):519.94円
業界平均と比較すると、業界平均PERが66.2倍、業界平均PBRが3.5倍であるため、オプロ社のPER、PBRともに業界平均を下回っています。このことから、株価は業界平均と比較して割安であると評価することもできます。
7. テクニカル分析
現在の株価は1,495.0円です。
* 年初来高値:1,610円
* 年初来安値:960円
* 52週高値:1,838円
* 52週安値:960円
直近10日間の株価推移を見ると、1,369円(2025年7月7日)から1,507円(2025年7月18日本日高値)と上昇傾向にあります。現在の株価(1,495円)は年初来高値(1,610円)や52週高値(1,838円)に比べて低い水準にありますが、年初来安値から大きく上昇しており、短期的には上昇トレンドにあると見ることができます。
50日移動平均が1,351.28円、200日移動平均が1,266.57円であり、ともに現在の株価が上回っていることから、中長期的な株価トレンドも良好であると判断できます。
8. 財務諸表分析
損益計算書(年度別比較):
指標 | 過去12か月/2024.11 | 2023.11 | 2022.11 |
---|---|---|---|
売上高 | 2,104,685千円 | 1,618,158千円 | 1,290,499千円 |
営業利益 | 214,216千円 | 111,191千円 | 132,360千円 |
親会社株主純利益 | 150,872千円 | 95,834千円 | 99,881千円 |
過去3期の売上高は一貫して増加しており、特に最新の「過去12か月/2024年11月期」では伸びが加速しています。営業利益、純利益も順調に増加しており、収益性が改善していることが伺えます。
2025年11月期 第2四半期(中間期)決算短信からの抜粋:
- 売上高: 1,200百万円(前年同期比17.2%増)
- 営業利益: 171百万円(前年同期比7.3%増)
- 中間純利益: 109百万円(前年同期比6.0%増)
- 自己資本比率: 42.9%(前事業年度末47.0%からやや低下も健全水準)
- ROE(実績): 24.27%(高水準であり、自己資本を効率的に活用していることを示す)
- 売上高営業利益率: 14.2%(前年同期15.5%から若干低下)
キャッシュフロー:
- 営業活動によるキャッシュフローは425百万円の増加と大幅なプラスです。本業でしっかりとキャッシュを生み出していることを示します。
- 投資活動によるキャッシュフローは△63百万円の減少で、主に無形固定資産(クラウドサービス機能開発)への投資によるものです。
- 財務活動によるキャッシュフローは新株予約権行使による増収でわずかにプラスです。
- 期末の現金及び現金同等物は2,128百万円と潤沢です。
総じて、売上・利益ともに堅調に成長しており、ROEも高水準で資本効率の良い経営が行われています。キャッシュフローも健全であり、財務基盤は安定していると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
同社は、会社予想において配当利回り0.00%、1株配当0.00円、ペイアウトレシオ0.00%となっており、現在のところ配当は実施していません。成長企業であるグロース市場の特性上、得られた利益を事業成長への再投資に充てる方針であると考えられます。自社株買いなどの株主還元策についての具体的な情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、短期的には株価に勢いが見られます。月ごとの平均出来高も増加傾向にあり、投資家の関心が高まっている可能性があります。信用買残は83,400株と比較的多めですが、前週比では減少しています。信用売残が0株であるため、信用倍率は算出できません。
市場全体での企業DX推進、生成AIなどの新しい技術トレンドは、オプロのようなクラウドサービスを提供する企業にとって追い風となる可能性があり、これが投資家の関心を引きつける要因となり得ます。また、期中に個人投資家向け決算説明会を開催していることも、投資家への情報提供に積極的である姿勢を示しています。
11. 総評
株式会社オプロ(228A)は、企業のデジタル変革需要を背景に成長を続けるクラウドサービス市場において、帳票DXやサブスク管理といったソリューションを提供する企業です。月額課金型のビジネスモデルにより安定した収益基盤を持ち、過去数年間、売上高・利益ともに着実に成長を遂げています。
財務面では、高いROEを維持し、本業で安定してキャッシュを生み出しており、財務状況は健全であると評価できます。現状、株価は業界平均PER・PBRと比較して割安感があるとも見られます。
株価は直近で上昇傾向にあり、中長期的な移動平均線も上回って推移していることから、良好なモメンタムが見られます。一方で、現時点では配当を実施していないため、株主還元は主に株価上昇によるキャピタルゲインが期待される企業と言えるでしょう。グロース市場の特性上、今後の事業成長や市場トレンドが株価に大きく影響を与える可能性があります。
企業情報
銘柄コード | 228A |
企業名 | オプロ |
URL | https://www.opro.net/ |
市場区分 | グロース市場 |
業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.0)」によって自動生成されました。
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