1. 企業情報
事業内容
TOYO TIRE株式会社は、主にタイヤ事業と自動車部品事業を展開するゴム製品メーカーです。タイヤ事業では乗用車、SUV、トラック・バス用タイヤの開発・製造・販売を行い、特に北米向けSUV用タイヤやトラック・バス用タイヤに強みがあります。自動車部品事業ではエンジンマウント、ブッシュ、カップリング、CVJブーツ、制振ゴムなどを提供しています。海外売上比率は81%と高く、グローバル展開が進んでいます。筆頭株主は三菱商事です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
国内タイヤ業界4位。ブリヂストン、住友ゴム、横浜ゴムに次ぐ規模です。北米市場での大口径SUVタイヤに強みを持ち、ブランド力（TOYO TIRES、Nitto）も一定の評価を得ています。
競争優位性・課題
- 強み：北米での高付加価値タイヤのシェア拡大、技術力、三菱商事との連携
- 課題：アジア製安価タイヤの流入、原材料価格変動、為替リスク、欧州市場の再編
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
中期経営計画「中計'21」（2021年～2025年）を推進中。
– タイヤ事業のグローバル展開強化（特に北米・新興国）
– 付加価値商品の拡充とブランド力強化
– 生産効率化・コスト競争力強化
– 自動車部品事業の収益性改善
重点施策
- 北米市場での新商品投入・販売網強化
- 研究開発投資による高性能・高付加価値タイヤの開発
- 欧州事業の再編
- ESG・サステナビリティ対応
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
主力のタイヤ事業が売上・利益の約9割を占める。
– 市場ニーズ（SUV・トラック向け、環境対応タイヤ等）への適応力を持つ
– 北米を中心にグローバルでの需要が底堅い
変化への適応力
- 研究開発体制・生産拠点の最適化
- 為替・原材料高への価格転嫁やコストコントロール
- ESG対応（低燃費・環境配慮型タイヤ開発）
5. 技術革新と主力製品
技術開発動向
- 低燃費・高耐久・高性能タイヤの開発
- 電動車・SUV向けタイヤの技術強化
- 生産工程の自動化・省力化
主力製品・サービス
- TOYO TIRESブランドのSUV/ライトトラック用タイヤ
- Nittoブランド（北米市場向け高性能タイヤ）
- トラック・バス用タイヤ（国内外で高評価）
6. 株価の評価
| 指標 | 現状値 | 業界平均 | コメント |
|---|---|---|---|
| PER（予想） | 9.49倍 | 10.3倍 | 業界平均よりやや割安水準 |
| PBR（実績） | 1.02倍 | 0.9倍 | 業界平均並み |
| EPS（予想） | 324.73円 | – | |
| BPS（実績） | 3,007.39円 | – | |
| 株価 | 3,081円 | – |
- 株価/BPS＝1.02倍、PERは業界平均よりやや低め。
- 配当利回り4.06%と高水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：3,158円、年初来安値：2,071円
- 直近10日間は3,000円台前半での推移、3,100円付近が上値抵抗
- 50日移動平均：2,964.72円、200日移動平均：2,573.67円
- 株価は年初来高値圏に近く、やや高値圏に位置
8. 財務諸表分析
売上・利益推移（過去3年）
- 売上高：497,213百万円（2022年）→552,825百万円（2023年）→565,358百万円（2024年予想）
- 営業利益：44,046百万円（2022年）→76,899百万円（2023年）→93,981百万円（2024年予想）
- 純利益：47,956百万円（2022年）→72,273百万円（2023年）→74,810百万円（2024年予想）
利益率・効率性
- 営業利益率：16.55%
- ROE：17.24%、ROA：8.44%
- 自己資本比率：65.4%（直近四半期68.2%）
キャッシュフロー
- 営業キャッシュフローは安定
- 総資産・純資産ともに堅調
直近四半期（2025年1Q）
- 売上高増加も、営業利益・純利益は減益（円高・コスト増等の影響）
9. 株主還元と配当方針
- 配当予想：年間125円（配当利回り4.06%）
- 配当性向：28.31%（安定的な水準）
- 5年平均配当利回り：3.99%
- 自社株買い実績：自己株式保有はわずか（0.09%）
- 安定配当を基本方針とし、業績に応じた増配も実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は3,000円台前半で推移し、年初来高値圏
- 52週変動幅：1,867円～3,158円（+22.66%）
- 出来高は安定、信用倍率2.82倍（やや買い優勢）
- 機関投資家・海外投資家の保有比率も高い
- 配当利回りの高さや安定した財務、北米市場での成長期待が関心材料
11. 総評
TOYO TIREは、タイヤ事業を主軸にグローバル展開を進める国内4位のタイヤメーカーです。北米市場での高付加価値タイヤのシェア拡大や、安定した財務体質、堅実な株主還元策が特徴です。一方で、直近の業績は円高やコスト増の影響で減益傾向にあり、今後の為替動向や原材料価格、グローバル経済の影響には注意が必要です。株価は年初来高値圏にあり、配当利回りも高水準です。中期経営計画の進捗や北米市場での成長、ESG対応などが今後の注目ポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 5105 |
| 企業名 | TOYO TIRE |
| URL | https://www.toyotires.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – ゴム製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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