1. 企業情報
企業概要
日工株式会社は、アスファルトプラントやコンクリートプラントなど土木用プラントの製造・販売を主力とする企業です。アスファルトプラント分野で国内トップシェアを持ち、コンクリートプラント、環境関連機械、自走式破砕機なども展開。環境機械やリサイクルプラント、搬送システムなど多角的な事業も手がけています。1919年創業、兵庫県明石市に本社を置きます。中国をはじめとした海外展開も進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 国内アスファルトプラント市場は、日工と他1社でほぼ100%の寡占市場。日工の市場シェアは70%以上でトップ。
- コンクリートプラント分野でも高いシェアを持つ。
- 競争優位性は、長年の実績、技術力、メンテナンス体制、環境対応製品の開発力など。
- 中国・韓国メーカーの日本市場参入リスクや、道路舗装業界の再編による市場縮小リスクあり。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
- カーボンニュートラル、CO2削減に貢献する新製品開発
- メンテナンス事業のビジネスモデル変革（遠隔化・自動化サポートの強化）
- 国内外での市場シェア維持・拡大
- 中期経営計画
- 連結売上高500億円、営業利益30億円を目標（2025年3月期は若干未達だが修正業績予想は上回る）
- 国内での更新需要・補助金活用、中国・タイ等海外事業の立て直し
- 環境関連・搬送事業の大口案件獲得
4. 事業モデルの持続可能性
- 主要顧客は道路建設・舗装会社、建設業界など安定した需要基盤
- メンテナンスやリサイクル関連などストック型収益も拡大
- 環境規制強化やカーボンニュートラルへの社会的要請に対応した製品開発で、市場ニーズ変化へ適応
- 一方で、公共投資予算削減や材料高騰、海外競合の参入リスクあり
5. 技術革新と主力製品
- アスファルトプラントの主力製品は、環境負荷低減・省エネ・リサイクル対応など先進的な技術を搭載
- コンクリートプラントも自動化・遠隔監視・廃水処理等の独自技術を展開
- 環境関連では、リサイクルプラントや土壌浄化装置など多様なラインナップ
- 近年はIoT・DXを活用した遠隔監視や自動化技術の開発にも注力
6. 株価の評価
- 株価：730円
- EPS（会社予想）：54.56円
- PER（会社予想）：13.38倍（業界平均16.6倍より割安水準）
- BPS（実績）：897.73円
- PBR（実績）：0.81倍（業界平均1.4倍より割安水準）
- 配当利回り（予想）：4.66%（5年平均4.36%を上回る）
- 自己資本比率：54.2%（健全な財務体質）
7. テクニカル分析
- 年初来高値：740円、年初来安値：600円
- 直近株価は730円と年初来高値圏に位置
- 50日移動平均：702.48円、200日移動平均：698.42円を上回って推移
- 直近10日間は720～736円のレンジで推移し、出来高も安定
- 信用買残が多く信用倍率が高い（47.18倍）ため、需給面ではやや注意
8. 財務諸表分析
- 売上高：49,162百万円（前年比11.5%増）
- 営業利益：2,766百万円（前年比40.5%増）
- 純利益：2,009百万円（前年比53.1%増）
- 営業利益率：5.6%（前年4.5%から改善）
- ROE：5.95%、ROA：2.75%
- 営業キャッシュフロー：2,994百万円（前年4,332百万円から減少）
- 投資CF：△2,805百万円（設備投資増加）
- 財務CF：△1,749百万円（借入返済・配当支払等）
- 現金等期末残高：13,977百万円
- 自己資本比率：54.2%（安定）
- 過去3年で売上・利益ともに増加傾向、キャッシュフローも安定
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 2025年3月期：年間32円
- 2026年3月期：年間34円（増配予定）
- 配当性向：61.2%
- 配当利回り：4.66%（予想）
- 自社株買い：自己株式保有あり（3.78%）、株主還元意識がうかがえる
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は年初来高値圏にあり、上昇モメンタムが見られる
- 出来高は安定、信用買残高が多い
- 配当利回りの高さや安定した業績推移が投資家の関心材料
- 直近の業績上方修正や増配予想が株価を下支え
- 一方で、業界再編や海外競争激化リスクへの警戒感も
11. 総評
日工株式会社は、アスファルトプラント分野で国内トップシェアを持つ寡占企業であり、安定した収益基盤と高い技術力を有しています。近年は環境対応やDX推進による新製品開発に注力し、業績も増収増益傾向。財務体質も健全で、配当利回りも高水準です。株価は業界平均と比較して割安感があり、年初来高値圏で推移しています。今後は、国内外の市場動向や競争環境、環境規制への適応が重要なポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 6306 |
| 企業名 | 日工 |
| URL | http://www.nikko-net.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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