1. 企業情報
- 企業名: 株式会社アイスタイル
- 事業内容: 主に化粧品・美容の口コミサイト「@cosme」を運営。
@cosmeを中心としたマーケティング支援（広告・データ活用）、ECサイト「@cosme SHOPPING」や実店舗「@cosme STORE」などのリテール事業、海外展開（中国越境EC、韓国、香港等）、人材派遣や投資育成事業など多角的に展開。
20-30代女性を主なターゲットに、デジタルとリアルを融合した美容プラットフォームを構築。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 日本最大級の美容・化粧品口コミサイト「@cosme」を基盤とし、デジタルとリアル店舗を融合した独自のビジネスモデルを展開。
業界内での知名度・集客力は高く、化粧品ブランドや消費者双方から支持を得ている。
– 競争優位性: ・膨大なユーザーレビュー・データベースによる信頼性
・EC、実店舗、マーケティング支援の相乗効果
・ブランド公式との連携強化
– 課題: ・競合他社による新規参入、SNS・インフルエンサー台頭による情報発信手段の多様化
・グローバル事業の収益化進展
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 「生活者中心の美容プラットフォーム」を掲げ、ユーザー・ブランド・小売をつなぐエコシステムの拡大を目指す。
- 中期経営計画: ・連結売上高1,000億円、営業利益80億円の達成を目標（2024年8月発表）
・マーケティング支援事業のソリューション拡充、データドリブンな新サービス開発
・リテール事業の店舗網拡大、EC強化
・グローバル事業の黒字化（特に香港・韓国の成長）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ・広告・マーケティング支援収入
・EC・実店舗による商品販売収入
・データ活用やSaaS型サービスの拡大
– 市場ニーズへの適応力: ・消費者の口コミ・レビュー重視の購買行動に対応
・デジタルとリアルを融合したオムニチャネル展開
・新興ブランドやグローバル市場への柔軟な対応
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: ・データドリブンなマーケティングソリューション（ブランドオフィシャル等）
・ECとリアル店舗の連携強化、顧客体験向上
– 主力製品・サービス: ・@cosme（口コミサイト）
・@cosme SHOPPING（EC）
・@cosme STORE（実店舗）
・BLOOMBOX（サブスクリプション型サンプルボックス、2024年終了）
・マーケティング支援サービス（広告、データ分析、SaaS）
6. 株価の評価
- 株価: 546円
- EPS（会社予想）: 24.08円
- PER（会社予想）: 22.67倍（業界平均23.2倍と同水準）
- BPS（実績）: 160.03円
- PBR（実績）: 3.41倍（業界平均2.3倍より高い）
- 評価: 業界平均と比較してPERは同水準、PBRはやや高め。成長期待やブランド力を織り込んだ水準とみられる。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 596円
- 年初来安値: 366円
- 直近株価: 546円（7/18終値）
- 50日移動平均: 529.74円、200日移動平均: 475.48円
- 株価位置: 直近は年初来高値圏に近く、移動平均線より上。短期的には高値圏に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上高: ・2021/6: 30,950百万円
・2022/6: 34,401百万円
・2023/6: 42,890百万円
・2024/6: 56,085百万円
→ 3期連続で大幅増収
– 営業利益: ・2021/6: △604百万円（赤字）
・2022/6: △453百万円（赤字）
・2023/6: 818百万円
・2024/6: 1,940百万円
→ 赤字から黒字転換、利益拡大傾向
– 純利益: ・2021/6: 379百万円
・2022/6: △571百万円（赤字）
・2023/6: 275百万円
・2024/6: 1,214百万円
→ 直近で大幅増益
– ROE: 11.52%（2024/6、過去12ヶ月）
– ROA: 5.90%（2024/6、過去12ヶ月）
– 自己資本比率: 39.0%
– キャッシュフロー: 直近四半期現金等7,860百万円、流動比率1.43と財務健全性は一定水準
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績/予想: 1株当たり1.00円（配当利回り0.18%）
- 配当性向: 極めて低い
- 自社株買い: 自己株式保有あり（3.31%）、大規模な自社株買いの実施履歴は記載なし
- 方針: 成長投資優先の姿勢がうかがえる
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価推移: 直近10日間で525円→574円まで一時上昇後、546円までやや調整。出来高も高水準。
- 信用取引動向: 信用買残減少・信用売残増加傾向。信用倍率2.85倍。
- 投資家関心: 業績拡大や中期計画進捗への期待感が背景。出来高増加や年初来高値圏での推移から、投資家の注目度は高い。
11. 総評
- 総合整理: アイスタイルは「@cosme」を軸とした美容プラットフォーム企業として、デジタルとリアルを融合した独自の事業モデルで安定成長を実現。近年はリテール・マーケティング支援事業が好調で、増収増益基調。グローバル事業の収益化や新サービス開発など、中期経営計画の進捗も注目される。
株価は年初来高値圏で推移し、業界平均並みのPER・やや高めのPBRとなっている。配当利回りは低く、成長投資優先の姿勢。
今後はグローバル展開やデータビジネスの拡大、競争環境の変化への対応が注目される。
企業情報
| 銘柄コード | 3660 |
| 企業名 | アイスタイル |
| URL | http://www.istyle.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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