スターシーズ（証券コード: 3083）企業分析レポート
東京証券取引所スタンダード市場に上場しているスターシーズ（3083）について、提供されたデータに基づき分析を行います。
1. 企業情報
スターシーズ株式会社は、主にファッションアパレル小売事業を展開する企業です。全国にアメカジ店「METHOD」や和柄の「流儀圧搾」などの店舗を展開しており、特に和柄分野が成長しているとされています。衣料品・雑貨小売事業が連結事業のほとんどを占め、中でもニット製品が売上の過半数を占める主力商品となっています。
また、近年ではメタバースファッション事業への参入や、コンサルティングサービスの提供、さらには蓄電池事業への着手も行うなど、事業の多角化を進めています。
同社は1989年3月に設立され、2024年11月には旧社名C'sMEN株式会社からスターシーズ株式会社へと商号を変更しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
スターシーズが属するアパレル小売業界は、現状ほぼ横ばいの市場動向にあります。同社は、特定のファッションスタイル（アメカジ、和柄）に強みを持つ店舗展開を行っており、特に「流儀圧搾」の成長は、ニッチ市場における独自の競争優位性を築いている可能性を示唆します。
一方で、市場全体の来店客数減少という課題に直面しており、キャンペーンやイベントを通じて顧客数増加を図る必要があります。また、メタバースファッションや蓄電池事業といった異分野への進出は、従来の小売事業の枠を超えた新たな収益源を模索する動きと見られます。これらの新規事業が、将来的に業界内での独自のポジションを確立できるかどうかが注目されます。
3. 経営戦略と重点分野
スターシーズは、収益構造の改善と企業価値向上を経営の重点課題として掲げています。
中期経営計画では、第36回定時株主総会で承認された持株会社体制への移行を通じて、グループ全体でのシナジー最大化と資本効率の向上を目指す方針です。
具体的な施策としては、実店舗でのイベントやキャンペーンの実施による集客強化、SNSを活用したライブコマースの推進、およびEC販売の強化によるオンラインチャネルの拡充が挙げられます。さらに、MF6の取得による事業の多様化（詳細不明ですが、新たな技術や基盤への投資と推測されます）や、蓄電池事業への着手など、既存事業に加えて新規事業の育成にも注力することで、持続的な成長基盤の構築を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
スターシーズの収益モデルは、衣料品・雑貨小売事業が中心です。主力であるニット製品をはじめとした衣料品の販売が主な収益源です。
市場ニーズの変化に対しては、来店客数減少への対応として、オンライン販売（ライブコマース、EC販売）に注力することで適応を図っています。EC販売は比較的好調とされており、デジタルチャネルの強化は事業の持続性において重要な要素です。
また、メタバースファッションや蓄電池事業といった新規分野への挑戦は、将来的なリスク分散と収益源の多様化を目的としており、これらの事業が成長することで、既存の小売事業の変動リスクを補完し、事業モデルの持続可能性を高める可能性があります。
一方で、過去数年にわたる営業損失・経常損失が継続しており、財務の安定化と収益性の改善が持続可能性向上のための重要な課題となっています。
5. 技術革新と主力製品
同社の技術革新は、主にデジタル化推進と新規事業への参入を通じて見られます。
アパレル小売事業では、SNSを活用したライブコマースやEC販売の強化により、デジタル技術を用いた販売チャネルの多様化を図っています。これは顧客との接点を拡大し、販売効率を高めるための取り組みと言えます。
また、メタバースファッション事業への参入は、最先端のデジタル技術を取り入れた新たな市場への挑戦であり、独自の技術開発やパートナーシップを通じて事業を構築していく可能性があります。蓄電池事業への着手も、従来の小売業の枠を超えた技術領域への進出を示唆しています。
現状の主力製品は、事業内容の構成比からも明らかな通り「ニット」製品であり、売上の53%を占めます。また、「和柄の『流儀圧搾』」ブランドが成長しているとされており、特定のデザインやコンセプトが顧客に支持されていると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は825.0円です。各種指標に基づく評価は以下の通りです。
* 1株当たり利益（EPS）：会社予想で27.05円です。
* 株価収益率（PER）：会社予想EPSに基づくと30.50倍です（825円 ÷ 27.05円）。業界平均PERの21.1倍と比較すると、高い水準にあります。
* 1株当たり純資産（BPS）：実績で164.29円です。
* 株価純資産倍率（PBR）：実績BPSに基づくと5.02倍です（825円 ÷ 164.29円）。業界平均PBRの1.3倍と比較すると、高い水準にあります。
PERおよびPBRともに、業界平均を大きく上回る水準で評価されていることから、市場は今後の収益改善や新規事業の成長に対する期待を織り込んでいる可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価825.0円は、直近10日間の株価推移を見ると、7月7日の732円から上昇傾向にあります。
年初来高値は1,083円、年初来安値は527円であり、現在の株価は年初来のレンジの中では中盤からやや高めの水準に位置しています。
移動平均線との比較では、50日移動平均線（844.06円）よりはやや下回っていますが、200日移動平均線（761.76円）よりは上回っています。直近の上昇トレンドが継続し、50日移動平均線を上抜けるかどうかが注目されます。
出来高は直近で増加傾向にあり、投資家の関心が高まっている可能性が示唆されます。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2023年2月期に6,305,966千円と一時的に増加しましたが、2024年2月期、2025年2月期（過去12か月）と減少傾向にあります（5,110,179千円）。
- しかし、直近の2026年2月期第1四半期（3月～5月）の売上高は1,282,311千円と、前年同期比で1.6%の微増となりました。
- 利益:
- 過去数年間、営業利益、経常利益、純利益のいずれも損失が継続しています。
- 2025年2月期（過去12か月）の親会社株主に帰属する純損失は▲530,682千円と、過去数年で最も大きな損失となっています。
- 直近の2026年2月期第1四半期では、営業損失▲22,708千円、経常損失▲24,995千円、親会社株主に帰属する四半期純損失▲23,350千円となり、前年同期と比較して損失幅が縮小傾向にあります。
- キャッシュフロー:
- 企業財務指標では、過去12か月間の営業キャッシュフローは▲295M千円、レバードフリーキャッシュフローは▲241.25M千円と、いずれもマイナスです。
- 決算短信によれば、キャッシュフロー計算書は作成されていないと記載されており、情報源によってデータの有無が異なる点に留意が必要です。
- ROE（自己資本利益率）:
- 実績では-106.85%または-99.06%（情報源により差異あり）と、損失のためマイナスとなっています。
- ROA（総資産利益率）:
- 実績では-8.92%と、総資産に対する収益性が低い状況です。
- 自己資本比率:
- 直近の2026年2月期第1四半期では32.4%となり、前期末の23.2%から改善しています。これは負債合計の減少によるものです。
- ただし、有利子負債（724M千円）に対する自己資本の比率（Total Debt/Equity: 123.34%）は依然として高く、財務の健全性には引き続き注意が必要です。
全体として、収益性に関しては依然として厳しい状況にありますが、直近四半期には損失幅の縮小や自己資本比率の改善が見られます。継続企業の前提に関する注記があることから、今後の抜本的な収益体質改善が重要となります。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは0.61%であり、1株当たり配当金は5.00円が予想されています。会社予想EPS（27.05円）に基づくと、配当性向は約18.48%となります。
提供されたデータには自社株買いに関する明確な記載はありません。
過去数年間損失が継続している状況であり、安定的な配当の維持・増加には、今後の業績回復が不可欠と考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強まっている可能性があります。
平均出来高は3ヶ月平均の298.11千株から、直近10日平均の325.34千株へと増加しており、投資家の関心が上昇していることを示唆しています。
信用取引の状況を見ると、信用買残が1,512,000株と非常に多く、信用売残が700株と極めて少ないため、信用倍率は2,160.00倍と非常に高い水準です。これは、短期的な株価上昇局面では買い戻しによる踏み上げの要因となる可能性もありますが、将来的に多額の信用買残が利益確定売り圧力となる可能性も考慮されます。
主要株主に個人投資家や証券会社が多く名を連ね、インサイダー持ち株比率が55.00%と高いことから、浮動株が少ない傾向にあり、株価の変動性が高まりやすい環境にあると言えます。
11. 総評
スターシーズは、衣料品・雑貨小売事業を主軸としつつ、メタバースファッションや蓄電池事業といった新規分野への多角化を積極的に進めている企業です。和柄の「流儀圧搾」ブランドの成長や、オンライン販売の好調は、既存事業における一部の強みを示唆します。
しかしながら、過去数年間損失が継続しており、特に2025年2月期は赤字幅が拡大しました。財務状況は自己資本比率が改善傾向にあるものの、有利子負債の比率も高く、財務の健全性向上と継続的な収益性の改善が最大の課題となります。直近の2026年2月期第1四半期では、売上高が微増し、損失幅が縮小するなど、改善の兆しが見られます。
株価は業界平均と比較して、PER・PBRともに高水準で評価されており、市場は今後の業績回復や新規事業の進展に対する期待をある程度織り込んでいる可能性があります。テクニカル的には直近で上昇傾向にある一方、信用倍率が極めて高く、短期的な需給動向には注意が必要です。
今後のスターシーズは、アパレル小売事業における来店客数減少への対応とEC販売のさらなる強化、そしてメタバースファッションや蓄電池事業といった新規事業が、どれだけ収益貢献できるかが注目されます。経営陣が掲げる持株会社体制への移行が、グループ全体のシナジーをいかに発揮し、企業価値向上に繋げていくかが、同社の持続的な成長に向けた重要な焦点となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 3083 |
| 企業名 | スターシーズ |
| URL | https://starseeds.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。