1. 企業情報
ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングスは、国内外で損害保険、生命保険、金融サービスなどを提供する保険持株会社です。傘下には三井住友海上火災保険やあいおいニッセイ同和損害保険といった大手損害保険会社を擁しています。2008年4月に設立され、日本を代表する総合保険グループの一つとして事業を展開しています。
事業別売上構成（2025年3月期計画）は、自動車保険が41%と最も大きく、次いで火災保険21%、その他21%（自賠責5%、傷害6%）となっています。海外事業の売上比率は33%を占めており、アジアを中心に欧米にも事業を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は国内損害保険業界において「首位級」の地位を確立しています。グループ傘下に複数大手損保会社を抱えることで、非常に強固な国内市場での基盤とブランド力を有しています。これにより、広範な顧客層と販売チャネルを確保し、競争優位性を構築しています。また、海外事業の拡大にも積極的に取り組んでおり、グローバル市場での存在感を高めています。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略としては、「海外事業」の拡大と「生命保険事業」の育成が重点分野として挙げられます。特にアジア地域を軸としながら欧米市場にも進出することで、事業の多角化と収益基盤の強化を図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
損害保険、生命保険、金融サービス、リスク関連サービスといった多岐にわたる事業を展開しており、多様な保険ニーズに対応できる総合力が強みです。国内での強固な顧客基盤に加え、海外市場への積極的な進出は、特定の地域や市場の変動リスクを分散し、事業モデルの持続可能性を高める要因と考えられます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは具体的な技術革新に関する詳細は確認できませんが、主力製品・サービスは、火災保険、海上保険、傷害保険、自動車保険、自賠責保険など多岐にわたります。これらは個人の生活リスクから企業の事業リスクまで幅広くカバーしており、同社の収益を牽引する基盤となっています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 3,119.0円
- EPS（会社予想）: 383.12円
- PER（会社予想）: 8.14倍
- BPS（実績）: 2,647.01円
- PBR（実績）: 1.18倍
業界平均PER 13.7倍と比較して、同社のPER（8.14倍）は低い水準にあります。EPSに基づく理論株価を計算すると、383.12円 × 13.7 = 約5,249円となります。
一方、業界平均PBR 1.0倍と比較して、同社のPBR（1.18倍）はやや高い水準にあります。BPSに基づく理論株価を計算すると、2,647.01円 × 1.0 = 約2,647円となります。
現在の株価3,119.0円は、PER基準では業界平均と比較して低い評価である一方、PBR基準では業界平均と比較して高い評価であると見ることができます。評価には様々な側面があり、一概に判断することはできません。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 3,529円
- 年初来安値: 2,501円
- 現在の株価: 3,119.0円
- 50日移動平均線: 3,259.08円
- 200日移動平均線: 3,289.02円
現在の株価3,119.0円は、年初来高値と安値の中間よりやや高い位置にあります。また、50日移動平均線および200日移動平均線を下回って推移しています。直近10日間の株価は3,089円から3,128円の狭いレンジで取引されており、特定の方向性を示唆する明確なトレンドは見られません。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 2022年3月期 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期(過去12ヶ月) |
|---|---|---|---|---|
| 総収益 (百万円) | 5,006,419 | 5,055,123 | 6,338,600 | 6,348,348 |
| 親会社株主帰属純利益 (百万円) | 262,799 | 211,006 | 369,266 | 691,657 |
| 希薄化後EPS (円) | 158.11 | 43.50 | 231.77 | 445.45 |
過去数年の財務状況を見ると、総収益は継続的に増加傾向にあります。親会社株主帰属純利益は2023年3月期に一時的に減少したものの、2024年3月期以降は大きく回復し、2025年3月期（過去12ヶ月）では大幅な増益を達成しています。これに伴い、希薄化後EPSも大幅に改善しています。
* ROE（実績）: 16.34% (実績) / 16.26% (過去12ヶ月) と高い水準で推移しており、自己資本の活用効率が高いことを示唆しています。
* ROA（過去12ヶ月）: 2.21%
* 自己資本比率（実績）: 15.2%。保険業の特性として、他業種と比較して自己資本比率が低くなる傾向がありますが、これは事業の性質によるものであり、健全性の評価は総合的に行う必要があります。
* 営業キャッシュフロー（過去12ヶ月）: 660.19B円を確保しており、事業によるキャッシュ創出能力は安定していると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.97%
- 1株配当（会社予想）: 155.00円
- 配当性向（過去12ヶ月）: 22.45%
同社の配当利回り（会社予想）は4.97%と高い水準にあります。配当性向は22.45%と比較的小さいことから、利益に対する配当の割合が低く、今後の事業成長や安定的な配当維持のための余力が存在すると考えられます。株主還元策として、主要株主に「自社(自己株口)」が含まれていることから、過去に自社株買いが実施された履歴があると考えられます。2024年3月28日には3対1の株式分割を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は狭いレンジでの値動きが多く、明確な上昇または下降のモメンタムは確認できません。出来高は安定して推移しており、一定の取引が継続しています。信用買残が信用売残を大きく上回り、信用倍率が21.28倍となっていることから、信用取引においては買いポジションが多い状態です。直近四半期の収益成長率（前年比）は売上高で-12.60%、純利益で-25.20%となっており、これは短期的な株価の変動要因となる可能性があります。
11. 総評
ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングスは、国内損害保険業界において強固な地位を築き、海外事業や生命保険事業の拡大を通じて成長を図る総合保険グループです。財務状況は売上・純利益ともに堅調な推移を見せており、特に直近の純利益は大幅に改善しています。ROEも高い水準を維持しており、資本効率が良い状態を伺わせます。
株価はPER基準では業界平均と比較して低い水準にあり、配当利回りも高い点が特徴です。一方で、PBRは業界平均と比較してやや高い水準に位置しています。株主還元に対しては、安定した配当と低い配当性向から、今後の柔軟性も期待されます。
短期的な株価は、移動平均線を下回る位置で推移しており、直近四半期の減収減益は一時的な要因となる可能性もあります。今後は、海外事業の更なる進捗や金利動向、そして国内での自然災害リスク管理などが事業収益に影響を与える要因となることが考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 8725 |
| 企業名 | MS&ADインシュアランスグループホールディングス |
| URL | http://www.ms-ad-hd.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 保険業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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