1. 企業情報
- 企業名：MS&ADインシュアランスグループホールディングス株式会社
- 設立：2008年4月1日（グループの起源は1918年）
- 本社所在地：東京都中央区新川2-27-2
- 代表者：舩曳 真一郎
- 従業員数：38,247人
- 事業内容：損害保険（火災、海上、傷害、自動車、自賠責等）、生命保険、海外保険事業、金融サービス、リスク関連サービス等を展開。三井住友海上、あいおいニッセイ同和損保を傘下に持つ。
- 特徴：損保首位級。国内外問わず幅広い保険事業を展開し、特にアジア・欧米への海外展開を強化中。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：日本の損害保険業界で首位級。東京海上HD、SOMPOホールディングスと並ぶ「三メガ損保」の一角。
- 市場シェア：国内損害保険市場でトップクラス。海外事業比率も33%と高く、グローバル展開が進む。
- 競争優位性：大手グループによる規模の経済、ブランド力、幅広い商品ラインナップ、海外展開力が強み。
- 課題：国内市場の成熟、自然災害リスク、海外展開に伴う為替・地政学リスク。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：グローバル保険・金融グループとして持続的成長を目指す。国内外での保険事業拡大、デジタル化推進、ESG（環境・社会・ガバナンス）経営強化。
- 中期経営計画の重点分野：
- 海外事業の拡大（特にアジア・欧米）
- デジタル技術の活用による業務効率化・商品開発
- サステナビリティ経営（ESG投資、グリーン保険商品の開発等）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：保険料収入＋運用収益。自動車保険を中心に、火災・傷害・生命保険など多角的な収益源を持つ。
- 市場変化への適応力：デジタル化や海外展開、リスク管理強化により、国内市場の成熟や自然災害リスクにも対応を図る。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：AI・IoTを活用したリスク評価や保険引受、デジタルチャネルの拡充に注力。
- 主力商品：自動車保険（売上比率41%）、火災保険、傷害保険。海外では現地ニーズに合わせた商品展開も進む。
6. 株価の評価
- 株価：3,119円（2025/07/18終値）
- EPS（会社予想）：383.12円
- PER（会社予想）：8.14倍（業界平均13.7倍より割安水準）
- BPS（実績）：2,647.01円
- PBR（実績）：1.18倍（業界平均1.0倍よりやや高い）
- ROE（実績）：16.34%（高水準）
7. テクニカル分析
- 株価推移：直近10日間は3,100円前後で推移。年初来高値3,529円、安値2,501円。
- 移動平均線：50日・200日移動平均（3,259円、3,289円）を下回る水準。高値圏からやや調整局面。
- モメンタム：直近は横ばい～やや弱含み。
8. 財務諸表分析
- 売上高：6.34兆円（2025/3期）、前期比ほぼ横ばい
- 営業利益：9191億円（2025/3期）、前年4727億円から大幅増
- 純利益：6916億円（2025/3期）、前年3692億円から増加
- 営業キャッシュフロー：6,601億円
- ROE：16.3%（高水準）
- ROA：2.2%
- 自己資本比率：15.2%
- 利益率：営業利益率7.97%、純利益率10.75%
- 傾向：2023→2025にかけて利益が大きく伸長。売上は安定、利益率改善。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：4.97%（高水準）
- 1株配当（会社予想）：155円
- 配当性向：22.45%（無理のない水準）
- 自社株買い：自己株式保有比率5.82%。株主還元策として自社株買いも実施。
- 過去5年平均配当利回り：4.07%（安定的な配当傾向）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向：年初来高値から調整中。直近は横ばい傾向。
- 信用倍率：21.28倍（買い残高が多い）
- 出来高：直近も流動性高い
- 投資家層：機関投資家・国内大手金融機関が多く保有。インサイダー保有比率10.1%。
11. 総評
MS&ADインシュアランスグループは、国内損害保険業界で首位級の規模とブランド力を持ち、海外展開やデジタル化、ESG経営などで持続的成長を目指している企業です。財務基盤は安定しており、近年は利益率の改善と増益傾向が見られます。株価は業界平均と比較して割安感があり、配当利回りも高水準で推移しています。直近は株価が調整局面にあるものの、財務・収益面、株主還元策の面で安定感が目立ちます。今後は海外事業の成長や、自然災害リスク、為替変動などの外部要因への対応が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8725 |
| 企業名 | MS&ADインシュアランスグループホールディングス |
| URL | http://www.ms-ad-hd.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 保険業 |
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