1. 企業情報
- 企業概要
広済堂ホールディングスは、印刷、葬祭（エンディング）、人材サービスを主力とする持株会社です。1949年創業、2021年に現社名へ変更。印刷事業を祖業としつつ、都内6火葬場の運営を含む葬祭事業が現在の収益柱です。人材サービスやBPO、IT関連事業も展開しています。
– 主要事業セグメント
– 葬祭公益（火葬場運営）
– 葬祭収益（葬儀サービス等）
– 資産コンサルティング（金融・不動産等）
– 情報（印刷、IT、BPO）
– 人材（求人媒体、人材派遣・紹介等）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
葬祭分野では東京都内で高いシェアを有し、火葬場運営の「東京博善」などが収益を牽引。印刷分野は市場全体が縮小傾向。人材分野は競争が激しく、紙媒体の減収や人材紹介・派遣の成長鈍化が課題です。
– 競争優位性・課題
葬祭分野の安定収益が強み。一方、印刷・人材分野は構造的な市場縮小や競争激化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
中期経営計画「中期経営計画5.0」にて、2027年度の連結営業利益100億円達成を目指しています。基本方針は「長期的な利益成長」「戦略的投資と効率化」「株主還元の充実」。
– 具体的施策・重点分野
– エンディング（葬祭）事業の成長加速
– 情報・人材セグメントの選択と集中
– 戦略的なM&Aや事業再編
– IT・BPO領域の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
葬祭事業の安定収益が基盤。高齢化社会の進展で市場拡大が見込まれる一方、印刷・人材は市場縮小や競争激化への対応が必要です。
– 市場ニーズへの適応力
葬祭分野は堅調ですが、他分野は新サービス開発やデジタル化対応が求められています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向・独自性
印刷・IT・BPO分野でのシステム開発や効率化投資を実施。人材分野ではHR Tech活用を進めています。
– 収益を牽引する主力サービス
– 葬祭（火葬場運営、葬儀サービス）
– 情報ソリューション（印刷、BPO）
– 人材サービス（求人媒体、人材派遣）
6. 株価の評価
- PER（予想）：11.92倍（業界平均14.5倍より低い）
- PBR（実績）：1.36倍（業界平均1.3倍と同水準）
- EPS（予想）：38.09円
- BPS（実績）：332.67円
- 株価：454円
- 株価/予想EPS＝約11.92倍
- 株価/BPS＝約1.36倍
業界平均と比較し、PERはやや割安圏、PBRは平均的な水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 直近10日間で高値489円→454円へ下落傾向
- 年初来高値：560円、年初来安値：434円
- 50日移動平均：469.14円、200日移動平均：502.50円
現在の株価は年初来安値圏に近く、移動平均線を下回る水準です。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 売上高：38,302百万円（前年比+8.0%）
- 営業利益：8,302百万円（前年比+55.9%）
- 純利益：4,462百万円（前年比+2.9%）
- キャッシュフロー
- 営業CF：△8,453百万円（前年は+10,000百万円）
- 投資CF：+4,086百万円
- 財務CF：△2,945百万円
- ROE・ROA
- ROE：9.60%
- ROA：6.71%
- 自己資本比率
- 60.8%（財務健全性は高い）
- 過去数年の傾向
- 売上・利益ともに増加傾向。営業利益率も改善。
- 営業CFが大幅なマイナスとなっており、資金繰りには注意が必要。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：2.94%
- 配当性向（予想）：44.05%
- 年間配当（予想）：13.34円
- 自社株買い：自己株式保有あり（2.1%）
安定的な配当政策を継続しており、配当性向も無理のない水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動
- 直近10日で下落トレンド
- 52週変動率：-17.45%
- 信用倍率8.55倍（買い残高多め）
- 投資家関心
- インサイダー保有比率が高く、安定株主が多い
- 機関投資家の保有も一定水準
11. 総評
広済堂ホールディングスは、エンディング（葬祭）事業を中心に安定した収益を確保し、成長戦略を推進しています。財務基盤も堅固で、自己資本比率は高い水準です。株価指標は業界平均と比較して割安感があり、配当利回りも安定しています。一方で、営業キャッシュフローの大幅なマイナスや、印刷・人材分野の厳しい市場環境には注意が必要です。今後は中期経営計画の進捗や、事業ポートフォリオの最適化が注目されます。
本レポートは公開情報をもとに整理したものであり、投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7868 |
| 企業名 | 広済堂ホールディングス |
| URL | https://www.kosaido.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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