1. 企業情報
企業概要
株式会社ジェイ・エス・ビー（J.S.B.Co.,Ltd.）は、主に学生マンションの企画・開発・運営管理を全国で展開する不動産企業です。学生向け賃貸マンションの借り上げ・管理受託が主力であり、自社物件の開発も行っています。かつては高齢者住宅事業も手掛けていましたが、現在は撤退済みです。その他、留学生向けサービス、不動産仲介、施設管理、AI人材プラットフォーム事業なども展開しています。本社は京都市下京区に所在し、設立は1990年です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
ジェイ・エス・ビーは、学生マンション分野に特化した不動産賃貸管理会社として、全国規模で事業展開しています。特に、大学周辺の賃貸需要が高まる3～4月の繁忙期に高い入居率を維持している点が特徴です。
競争優位性と課題
- 競争優位性：学生向けという明確なターゲット、全国展開によるスケールメリット、管理戸数の増加による安定収益基盤。
- 課題：国内学生人口の減少リスク、物価上昇や地政学リスクによるコスト増、競合他社との物件開発競争。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
- 学生マンション事業の拡大と安定収益基盤の強化
- 地方・都市部問わず需給バランスを見極めた新規物件開発
- 留学生向けサービスやAI人材プラットフォームなど新規事業の育成
- 特別調査委員会の提言に基づくガバナンス・コンプライアンス強化
中期経営計画
- 公式な中期経営計画の詳細は未開示ですが、物件管理戸数の拡大と新規事業の推進が重点施策とみられます。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- 借上物件・管理受託物件・自社所有物件による家賃収入が主力
- 学生向けという安定したニーズに基づくビジネスモデル
市場変化への適応力
- 国内学生数の減少リスクに対して、留学生や新規サービスで補完
- 物件開発・管理ノウハウの蓄積による競争力維持
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- AI人材プラットフォームやIT活用による業務効率化
- 学生向けサービス・留学生向け支援など、付加価値型サービスの開発
収益を牽引する主力サービス
- 学生マンションの賃貸管理・運営
- 留学生向け住宅支援サービス
6. 株価の評価
| 指標 | ジェイ・エス・ビー | 業界平均 |
|---|---|---|
| PER | 15.03倍 | 13.6倍 |
| PBR | 1.98倍 | 1.6倍 |
| EPS | 259.53円 | – |
| BPS | 1,965.76円 | – |
| 株価 | 3,900円 | – |
- PERは業界平均よりやや高め、PBRも同様にやや高い水準。
- BPSに対する株価は約2倍。
株価/BPS = 3,900円 / 1,965.76円 ≒ 1.98倍
– EPSに対する株価は約15倍。
株価/EPS = 3,900円 / 259.53円 ≒ 15.03倍
7. テクニカル分析
- 直近株価推移：年初来高値4,120円、安値2,605円。直近は3,800～3,900円台で推移。
- 移動平均線：50日移動平均3,764.6円、200日移動平均3,167.53円。現在株価は両移動平均を上回る。
- 位置関係：年初来高値圏に近い水準で推移しており、やや高値圏といえる。
8. 財務諸表分析
売上・利益の推移（過去3年）
- 売上高：52,787百万円（2021）→57,922百万円（2022）→63,781百万円（2023）→69,529百万円（2024）
- 営業利益：5,337百万円（2021）→6,312百万円（2022）→7,187百万円（2023）→8,106百万円（2024）
- 純利益：3,252百万円（2021）→4,303百万円（2022）→4,775百万円（2023）→7,452百万円（2024）
成長性・収益性
- 売上・利益ともに安定した右肩上がり
- ROE（実績）：21.63%、ROA（実績）：6.55%と高い水準
- 営業利益率・純利益率も安定
財務安全性
- 自己資本比率：47.4%（実績）、流動比率：1.38と健全
- 総資産増加傾向、現金保有も厚い
キャッシュフロー
- 営業CFは安定、投資CFは設備投資等でマイナス、フリーCFはややマイナス傾向
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：2.69%
- 1株配当（予想）：105円（前期72円から増配）
- 配当性向：18.98%（低め）
- 自社株買い：自己株式保有比率3.32%
- 過去の特別配当：2024年10月期は特別配当を実施
- 今期は増配予定
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向：直近10日間は3,800～3,900円台で推移、出来高も安定
- 信用取引状況：信用買残増加（+15,400株）、信用倍率2.20倍とやや買い優勢
- 52週変動率：31.09%上昇（S&P500の13.16%を上回る）
- 投資家構成：インサイダー保有率が高く（60.69%）、安定株主基盤
11. 総評
ジェイ・エス・ビーは、学生マンション事業に特化した安定成長型の不動産管理会社です。物件管理戸数の増加を背景に、売上・利益ともに堅調な成長を続けており、財務基盤も健全です。株価は年初来高値圏に近く、PER・PBRともに業界平均をやや上回る水準ですが、成長性・収益性の高さが評価されていると考えられます。配当も増配傾向にあり、株主還元姿勢が強まっています。今後は国内学生人口の減少リスクやコスト上昇への対応、留学生や新規事業の拡大が注目ポイントとなります。
※本レポートは情報提供を目的としており、投資助言を行うものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 3480 |
| 企業名 | ジェイ・エス・ビー |
| URL | http://www.jsb.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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