決算説明：Smile Holdings（7084）

2025年３月期 通期決算説明会資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社Smile Holdings
  • 主要事業分野: 認可保育グループ、プレミアム教育グループ、国際教育事業、産後ケア事業
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年5月15日（追加説明会は28日開催予定）
  • 参加対象: 個人投資家
• 説明者:
  • 発表者: –（役職）
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2025年3月期（通期）
• セグメント:
  • 国内教育領域（認可保育グループ、プレミアム教育グループ）
  • 国際教育領域
  • 産後ケア領域

業績サマリー

• 主要指標:
  • 営業収益: 136.5億円 (前年同期比 +789百万円, 106.1%)
  • EBITDA: 11.7億円 (前年同期比 +115百万円, 110.9%)
  • 営業利益: 4.1億円 (前年同期比 +177百万円, 176.4%)
  • 経常利益: 4.13億円 (前年同期比 +102百万円, 132.8%)
  • 当期純利益: 1.51億円 (前年同期比 +19百万円, 114.5%)
  • 児童数: 5,355人 (前年同期比 +73人, 1.4%)
• 進捗状況:
  • 中期経営計画（2024年6月21日発表）に対し、売上高は1年前倒し、営業利益は2年前倒しで進捗。
• セグメント別状況:
  • 売上高:
  • 国内教育領域（認可保育グループ）: 118.45億円 (+725百万円, 6.5%)
  • 国内教育領域（プレミアム教育グループ）: 16.79億円 (+49百万円, 3.0%)
  • 国際教育領域: 1.32億円 (+42百万円, 46.7%)
  • 産後ケア領域: 0億円 (-60百万円)
  • EBITDA:
  • 全体: 11.71億円 (+441百万円, 60.4%)
  • 営業利益:
  • 全体: 4.10億円 (+510百万円)
  • 経常利益:
  • 全体: 4.13億円 (+543百万円)
  • 当期純利益:
  • 全体: 1.51億円 (+281百万円)

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 2025年3月期、売上高、EBITDA、営業利益が過去最高を更新。
  • 既存事業の業績好調、積極投資も加味して増益を達成。
  • 3回の上方修正を実施。
• 増減要因:
  • 売上高の成長: 既存事業の好調。
  • EBITDA、営業利益、経常利益の増加: 既存事業の好調、適切なコスト管理。
  • 当期純利益の限定的な増加: 収益性が厳しくなる施設への減損計上、税制改正に伴う法人税の一時的増加。
• 競争環境:
  • 認可保育グループが業績を牽引。
• リスク要因:

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中期経営計画の着実な実行。
  • 事業領域拡大（留学支援事業）。
• 進行中の施策:
  • ボーディングスクール留学支援事業: 英国での第1弾が好評、夏には第2弾（英国、スイス、ハワイ）を実施予定。
  • 産後ケアサービス施設: 開業時期を2026年6月～8月に変更。詳細情報は2025年6月中に発表予定。
• セグメント別施策:
  • 国内教育領域: 認可保育グループ、プレミアム教育グループの成長。
  • 国際教育領域: 留学支援事業の拡大。
  • 産後ケア領域: 新規施設開業準備。

将来予測と見通し

• 業績予想 (2026年3月期):
  • 売上高: 138.00億円 (+1.1%)
  • EBITDA: 10.50億円 (-10.3%)
  • 営業利益: 3.50億円 (-14.8%)
  • 経常利益: 3.70億円 (-10.6%)
  • 当期純利益: 2.50億円 (+65.0%)
  • 増益理由 (当期純利益): 2025年3月期の一時的な法人税等の増加が解消される見込み。
• 中長期計画:
  • 中期経営計画（2024年6月21日発表）に基づき、売上高、営業利益ともに計画を上回るペースで進捗。
• マクロ経済の影響:

配当と株主還元

• 配当方針:
  • 配当政策を開始。
  • 基本方針①：DOE（株主資本配当率）4～5%
  • 基本方針②：EBITDA性向（EBITDAに対する配当額）25～35%
  • 基本方針③：継続実施
  • 株主還元の頻度を増やし、市場評価を向上させるため、上期・下期に分けて実施予定。
• 配当実績:
  • 2025年3月期（確定）: 1株あたり配当金 95.0円、配当金総額 3億円、DOE 4.8%、EBITDA性向 26.4%
• 株主優待制度:
  • 制度開始。
  • 対象株主: 基準日（9月末日および3月末日）現在、6か月以上継続保有し、同一株主番号で2回連続300株以上保有。
  • 優待内容: 年間合計15,000円のデジタルギフト（年間2回、各基準日7,500円）。

製品やサービス

• サービス:
  • 認可保育グループ（保育園）
  • プレミアム教育グループ（幼児教室など）
  • 国際教育（ボーディングスクール留学支援）
  • 産後ケアサービス

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