1. 企業情報
株式会社ベイカレントは、1998年にITコンサルティング企業として創業し、現在は企業戦略の立案から課題解決、実行までを一貫して支援する総合コンサルティングサービスを提供しています。特に、デジタル技術を活用した経営戦略の立案と実行支援に強みを持つ、日系最大級の総合コンサルティング会社です。主な事業内容はコンサルティング事業であり、連結売上収益の100%を占めています。高付加価値型のコンサルティングを通じて、幅広い業界の企業を顧客としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ベイカレントは「日系最大級の総合コンサルティング会社」としての地位を確立しており、国内コンサルティング市場において重要な存在です。デジタル技術を活用した経営戦略立案・実行支援に強みを持つ点は、DX（デジタルトランスフォーメーション）推進のニーズが高まる現代において、競争優位性となっています。日本の経済が緩やかな回復基調にある中で、企業が付加価値向上やビジネス機会創出のため積極的な取り組みを進めており、コンサルティング業界全体へのニーズは引き続き高い状況にあります。市場シェアに関する具体的な数値は開示されていませんが、業界内での存在感は大きいものと見られます。
3. 経営戦略と重点分野
ベイカレントは、2025年2月期から2029年2月期にかけての中期経営計画を推進しています。この計画の目標は、売上収益の年率約20%の継続的な成長を達成し、2029年2月期には売上収益2,500億円、EBITDAマージン30～40%を目標として掲げています。
具体的な施策としては、以下の3点を重点分野としています。
* 優秀な人材の採用・育成: 高度なコンサルティングサービスを提供するための基盤となる人材確保と能力向上に注力しています。
* コアクライアント戦略の推進: 主要顧客との関係を深め、継続的なビジネス拡大を目指しています。
* クライアントの経営課題を多面的に解決するサービスの強化: 顧客の多様な経営課題に対し、包括的なソリューションを提供することで、サービス価値の向上を図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
ベイカレントの事業モデルは、コンサルティングという無形商材を基盤としており、デジタル技術活用支援という現代の市場ニーズに合致した強みを持っています。単一セグメントであるコンサルティング事業に特化しており、景気回復基調における企業の経営課題解決ニーズが高い追い風となっています。
しかし、景気変動や物価上昇などの経済環境の変化は、企業の投資抑制につながる可能性があり、コンサルティング業界全体の動向に影響を与えるリスク要因として認識されています。ただし、現状では高成長を維持しており、優秀な人材の確保と育成が継続的な成長の鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
ベイカレントの主力サービスは、企業戦略、業務改革、IT戦略策定から実行支援に至る総合コンサルティングです。特に「デジタル技術を活用した経営戦略の立案と実行支援」を強みとしており、最新のテクノロジー動向を踏まえたコンサルティングを提供していると考えられます。これにより、顧客企業のDX推進や新たなビジネスモデル構築を支援し、収益を牽引しています。具体的な技術開発内容は示されていませんが、コンサルタント個々の知見やノウハウ、および組織的なコンサルティングフレームワークが独自性の源泉となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は8,293.0円です。
* PER（株価収益率）: 33.79倍（会社予想EPS245.41円に基づく）
* PBR（株価純資産倍率）: 13.23倍（実績BPS627.01円に基づく）
業界平均PER17.0倍、業界平均PBR1.8倍と比較すると、ベイカレントのPER、PBRはともに業界平均を大きく上回る水準にあります。これは、同社の高い成長性や収益性、安定した財務体質が市場から評価されていることを示す可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、7月7日の7,349円から7月18日の8,293円まで、全体的に上昇傾向にあります。特に7月中旬以降は堅調な値動きを見せ、本日（7月18日）の高値は8,584円を記録しています。年初来高値8,585円、52週高値8,585円とほぼ同水準であり、現在の株価は高値圏にあると評価できます。
50日移動平均線（7,736.52円）と200日移動平均線（6,495.48円）はともに現在の株価よりも下方に位置しており、株価は両移動平均線を上回って推移している状況です。短期的な上昇トレンドが継続していると見られますが、最近の高値からの調整には留意が必要です。
8. 財務諸表分析
損益計算書を見ると、過去数年にわたり売上収益、粗利益、営業利益、純利益が継続して成長していることが確認できます。
* 売上収益: 2022年2月期に576億円だったものが、2025年2月期（過去12か月）には1,160億円と2倍以上に拡大しています。
* 営業利益: 同期間で215億円から426億円へと増加。
* 純利益: 同期間で155億円から307億円へと増加。
* 各利益率: 営業利益率は40%を超えており、非常に高い収益性を示しています。
* Profit Margin (過去12か月): 26.50%
* Operating Margin (過去12か月): 42.63%
その他の主要指標もポジティブな傾向を示しています。
* ROE（自己資本利益率）: (実績)32.58%、(過去12か月)36.50%と、資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示唆する非常に高い水準です。
* 自己資本比率: (実績)75.7%、(直近四半期)77.1%と高く、財務の安定性が非常に高いと言えます。
* キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは潤沢であり、Free Cash Flowもポジティブで、現預金残高も605億円以上と豊富です。これにより、事業拡大や株主還元のための資金余力があると考えられます。
* 総負債比率 (Total Debt/Equity): (直近四半期)8.56%と非常に低く、財務健全性が高いことを裏付けています。
直近の2026年2月期第1四半期決算も順調に推移しており、売上収益は前年同期比+25.7%、営業利益は+29.1%と高成長を維持しています。中期経営計画の目標達成に向けた順調な進捗が示されています。
9. 株主還元と配当方針
ベイカレントの株主還元については、配当を中心に行われています。
* 配当利回り（会社予想）: 1.21%
* 1株配当（会社予想）: 100.00円
* 配当性向 (Payout Ratio): 30.67%
決算短信では、2026年2月期の年間配当予想が100.00円（中間配当50.00円、期末配当50.00円）と発表されており、前年度（期中25.00円）と比較して大幅な増配が計画されています。これは、企業の堅調な業績を背景とした株主還元への意欲と見ることができます。現在の配当性向は30%台であり、今後の利益成長によってはさらなる増配余地も考えられます。自社株買いに関する具体的な情報はありませんが、株主構成には「自社(自己株口)」があり、過去に自己株式の取得を行っている可能性が示唆されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
データに示されている株価の直近10日間の推移では、全体として上昇トレンドにあり、株価モメンタムは強気であると言えます。特に、52週変化率が81.23%と市場平均（S&P 500の52週変化率13.16%）を大きく上回るパフォーマンスを見せており、投資家の関心が高いことがうかがえます。
出来高も、平均出来高（3ヶ月平均：1.19M株、10日平均：1.62M株）に匹敵する水準で推移しており、活発な取引が行われています。
投資家の関心を引き付ける主な要因としては、前年比で20%を超える四半期売上高成長率と四半期利益成長率が高い成長期待を醸成していること、そして今後の業績予想も堅調である点が挙げられます。信用取引では買い残が売り残を上回っていますが、信用買残が前週比で減少、信用売残は増加しており、短期的な需給バランスの変化が見られます。
11. 総評
ベイカレントは、日本市場において高い成長性を持つ総合コンサルティング企業です。デジタル分野での強みを活かし、企業のDX推進ニーズを取り込むことで、売上収益および利益は過去数年にわたり継続的に拡大しています。財務基盤は非常に健全であり、高い自己資本比率と潤沢なキャッシュフローを保持しています。ROEも高水準で、資本効率の良い経営が行われていると評価できます。
中期経営計画では、今後も高い成長率の維持を目指しており、優秀な人材の獲得・育成、コアクライアント戦略の深化に注力する方針は、持続的な成長に向けた戦略と言えるでしょう。株価は年初来高値圏で推移しており、成長期待を背景にPERやPBRは業界平均を大きく上回る水準で評価されています。
配当性向は健全な水準にあり、今期には大幅な増配も計画されており、株主還元への意識も高いと考えられます。今後の市場のコンサルティング需要の動向、特にデジタル分野のニーズが継続する限り、事業の成長は期待できるものと考えられます。経済環境の変化や人材獲得競争の激化といったリスク要因には留意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6532 |
| 企業名 | ベイカレント |
| URL | https://www.baycurrent.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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