1. 企業情報
- 企業名: NISSOホールディングス株式会社
- 設立: 2023年10月2日（グループ再編により持株会社化）
- 本社所在地: 神奈川県横浜市港北区新横浜1-4-1
- 従業員数: 2,384人
- 事業内容:
主に製造業（自動車、電機、精密機器分野）向けの人材派遣・請負サービスを提供。エンジニア派遣やITソリューション、労務管理、コンサルティング、介護・福祉サービス（老人ホーム運営）も展開。
連結売上の97%が総合人材サービス、3%が介護・福祉サービス。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション:
製造業向け人材派遣・請負分野で大手。全国規模で展開し、電機・自動車・精密機器など幅広い分野に強み。
– 競争優位性:
製造業の基幹分野に特化し、エンジニア派遣やIT分野への拡大中。全国ネットワークと大手顧客基盤が強み。
– 課題:
人材確保競争の激化、少子高齢化による労働人口減少、AI・自動化による業務構造変化への対応が必要。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン:
「人を活かし、社会に貢献する」ことを掲げ、製造業を中心とした人材ソリューションの高度化を目指す。
– 中期経営計画:
– エンジニア系社員比率の向上（2025年度末12.6%→今後も拡大見込み）
– ダイバーシティ推進（女性管理職比率目標の見直し等）
– EV・半導体・エレクトロニクス分野への注力
– M&Aによる事業領域拡大（Man to Manホールディングス、オールジャパンガードの子会社化予定）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
主力は製造業向け人材派遣・請負。エンジニア派遣やITサービス、介護事業も展開し、収益源の多様化を図る。
– 市場ニーズ変化への適応:
少子高齢化やデジタル化、EV・半導体需要増大など、産業構造変化に合わせて事業領域を拡大中。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向:
AIやITソリューション分野への進出強化。エンジニア派遣の拡大により、技術系人材の育成・研修にも注力。
– 収益を牽引するサービス:
製造生産系人材サービス（売上高78,445百万円）、エンジニア系人材サービス（同11,631百万円、前年比28.1%増）が主力。
6. 株価の評価
- 株価: 649円（2025/7/21時点）
- PER: 8.57倍（業界平均: 17.0倍）
- PBR: 1.27倍（業界平均: 1.8倍）
- EPS（会社予想）: 75.77円
- BPS（実績）: 509.04円
評価:
株価は業界平均と比較して割安な水準にある。PER・PBRともに業界平均を下回る。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 826円
- 年初来安値: 588円
- 直近株価: 649円
- 50日移動平均: 634.94円
- 200日移動平均: 729.52円
分析:
直近は年初来安値圏からやや反発し、50日移動平均を上回る水準。200日移動平均を下回っており、長期的には調整局面。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 101,560百万円（前期比4.9%増）
- 営業利益: 3,555百万円（前期比16.3%増）
- 純利益: 1,935百万円（前期比0.8%減）
- 営業利益率: 3.5%
- ROE: 12.26%
- ROA: 7.06%
- 自己資本比率: 52.8%（前期48.0%）
- 営業キャッシュフロー: 1,681百万円
- 有利子負債比率: 9.1%（低水準）
傾向:
売上・営業利益は増加基調。純利益は投資有価証券評価損の影響で微減。財務安全性は高い水準を維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 3.85%
- 1株配当（予想）: 25円
- 配当性向（予想）: 33.8%
- 配当方針: 連結配当性向30%以上を目安に安定的な還元を継続
- 自社株買い: 自己株式保有あり（3.03%）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移:
直近10日間は640～660円台で推移し、やや反発傾向。出来高は安定。
– 信用取引動向:
信用買残は減少傾向、信用倍率6.92倍とやや買い長。
– 投資家構成:
インサイダー保有率高め（48.45%）、機関投資家比率は19.88%。
11. 総評
NISSOホールディングスは、製造業向け人材派遣・請負分野で大手の地位を確立し、エンジニア派遣やIT分野への注力を強めています。売上・営業利益は増加傾向で、財務基盤も安定。配当利回りは業界平均を上回り、株主還元姿勢も明確です。株価は業界平均PER・PBRを下回る水準で推移しており、割安感が見られます。今後はEV・半導体分野の需要拡大やM&Aによる事業拡大が注目されますが、労働人口減少や景気変動などのリスクにも留意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9332 |
| 企業名 | NISSOホールディングス |
| URL | https://www.nisso-hd.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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