決算説明：ケイアイスター不動産（3465）

2025年３月期 決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: ケイアイスター不動産株式会社
  • 主要事業分野: 戸建住宅事業、注文住宅事業、その他（海外事業、収益不動産事業、ストック事業、アパート事業、リフォーム事業、分譲マンション事業）
• 説明会情報:
  • 説明会形式: — (オンライン/オフライン不明)
• 説明者:
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2025年3月期 通期
• セグメント:
  • 分譲住宅事業 (土地含む): 主力事業。都市部を中心に戦略的な出店を継続し、シェア拡大を図る。
  • 注文住宅事業: 整備された商品力、用地仕入力、施工力を活用し、差別化を図る。
  • その他: 海外事業、収益不動産事業、ストック事業、アパート事業、リフォーム事業、分譲マンション事業

業績サマリー

• 主要指標 (2025年3月期 通期実績):
  • 売上高: 3,425億円 (前期比 21.0%増)
  • 営業利益: 172億円 (前期比 51.9%増)
  • 経常利益: 151億円 (前期比 49.3%増)
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 88億円 (前期比 31.4%増)
  • 1株当たり利益: 570.44円 (前期比 133%増)
• 進捗状況:
  • 中期経営計画の初年度売上高を3,650億円から3,700億円へ上方修正。
• セグメント別状況:
  • 分譲住宅事業: 売上高 3,228億円 (前期比 119%増)、営業利益 1,925億円 (前期比 35.9%増)。
  • 注文住宅事業: 売上高 6,951百万円 (前期比 26.9%増)、営業利益 38百万円 (前期比 ▲95.2%減 ※)。
    • ※企業結合による売上原価増加等が要因
  • その他: 売上高 1,275億円 (前期比 166%増)

業績の背景分析

• 業績概要:
  • コロナ特需収束後も売上高は2桁成長を維持。
  • 在庫調整は終了し、粗利率も回復傾向。
  • 分譲戸建事業は1都3県をはじめとする大都市圏でのシェア拡大が進行。
  • 積極的な在庫の入れ替えを推進。
• 増減要因:
  • 増収要因: 積極的な販売活動、大都市圏でのシェア拡大。
  • 増益要因: 在庫調整の進展による粗利率回復、生産性向上。
  • 減益要因 (注文住宅事業): 企業結合による売上原価増加。
• 競争環境:
  • 分譲住宅業界は地域密着型ビルダーが多く、テクノロジー活用プレイヤーは僅少。KEIAIはテクノロジー活用で先行。
  • 競合他社CAGRが▲2.2%に対し、当社CAGRは18.3% (2019-2025年予測)。
• リスク要因:

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中期経営計画2028達成に向けた取り組み。
  • 戦略的な店舗展開と用地仕入、生産能力拡大による分譲住宅事業の成長継続。
  • 注文住宅事業、中古買取再販事業、アパート・収益不動産・分譲マンション・海外等の新規事業を推進。
  • M&Aを含む成長投資を積極的に実行。
  • KEIAIプラットフォーム活用によるDX推進、グループ経営によるシナジー発揮。
  • 中古買取再販事業の本格化 (北部九州等郊外エリア中心)。
  • 分譲マンション開発事業への参入 (2024年9月より)。
  • 海外事業 (豪州、米国) の強化。
  • サステナビリティ推進。
• 進行中の施策:
  • 中古買取再販事業の開始 (2025年1月〜)。
  • 分譲マンション開発プロジェクトの進行。
  • 豪州開発プロジェクトの進行、米国市場参入調査・事業提携・出資・M&A等推進。
  • ZEH水準仕様への変更 (戸建分譲事業全棟、規格型平屋注文住宅IKI)。
  • 障がい者雇用率2.66%達成。
• セグメント別施策:
  • 分譲住宅事業:
    • 都市部への出店拡大、シェア拡大。
    • 仕入強化・生産性向上による収益性改善。
  • 注文住宅事業:
    • M&Aによる拡大・強化、シナジー効果実現。
  • その他:
    • 海外事業の強化 (豪州事業拡大・収益化、米国事業参入・拡大)。
    • 国内新規事業への戦略的投資 (収益不動産、アパート、リフォーム、ストック、分譲マンション)。
  • 経営基盤:
    • 人材採用強化、次世代経営人材育成、働き方改革、DE&I推進。

将来予測と見通し

• 業績予想 (2026年3月期 通期連結):
  • 売上高: 3,700億円 (前期比 8.0%増)
  • 営業利益: 230億円 (前期比 33.3%増)
  • 経常利益: 200億円 (前期比 32.2%増)
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 120億円 (前期比 35.4%増)
• 中長期計画:
  • 中期経営計画2028 (売上高5,000億円、経常利益300億円、当期純利益180億円目標)。
  • 2026年3月期の売上高目標を3,700億円へ上方修正。
• マクロ経済の影響:

配当と株主還元

• 配当方針:
  • 原則として1株あたり配当金は130円を下限とする。
  • 自社株買いとあわせて業績や財務状況に応じて実施。
• 配当実績:
  • 2024年3月期: 1株当たり配当金 180円 (配当性向 42.1%)
  • 2025年3月期 (連結): 1株当たり配当金 151円 (配当性向 26.5%)
  • 2026年3月期 (連結): 1株当たり配当金 200円 (配当性向 25.8%)
• 株主優待:
  • 9月末保有株数に応じQuoカードを贈呈。
    • 100株以上499株まで: 1,000円相当
    • 500株以上: 3,000円相当

製品やサービス

• 製品:
  • 分譲戸建住宅
  • 規格型注文住宅
  • 投資用アパート
  • 収益不動産
  • 分譲マンション
• サービス:
  • KEIAIプラットフォーム (顧客データ、施工ノウハウ、仕入〜販売実績、顧客行動履歴管理・分析)
  • KEIAI家サポ (会員制度、メンテナンス、リフォーム等)
• 協業・提携:

重要な注記

• 会計方針:
  • 会計方針の変更により、前連結会計年度が遡及適用されており、一部の数字が修正されている。
• リスク要因:
  • 将来の業績等に関する見通し (将来見通しに関する注意事項参照)。
• その他:
  • 当社初の「統合報告書2024」を発表。
  • 異業種ママさん従業員交流会を実施。
  • CDP2024「気候変動」において「B」、「フォレスト」で「B-」スコアを獲得。
  • サステナブルファイナンスの取り組みを拡大。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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