2025年3月期 第2四半期 決算説明資料

基本情報

  • 企業名: ケイアイスター不動産株式会社
  • 主要事業分野: 戸建住宅事業(分譲・注文)、リフォーム事業、不動産投資事業、海外事業など
  • 説明会情報: 2025年3月期 第2四半期決算説明会 (オンライン/オフライン)
  • 報告期間: 2025年3月期 第2四半期累計期間
  • セグメント:
    • 分譲住宅事業: 土地開発から戸建住宅の建築、販売までを行う事業。
    • 注文住宅事業: 顧客の要望に応じた住宅の設計・建築を行う事業。

業績サマリー

  • 主要指標 (2025年3月期 2Q累計期間):
    • 売上高: 150,935百万円 (前年同期比 +20.3%)
    • 営業利益: 6,992百万円 (前年同期比 +50.6%)
    • 経常利益: 6,047百万円 (前年同期比 +52.8%)
    • 親会社株主に帰属する中間純利益: 3,645百万円 (前年同期比 +20.8%)
  • 進捗状況: 中期経営計画や年度目標に対する達成率に関する具体的な数値の記載はなし。
  • セグメント別状況 (2025年3月期 2Q累計期間):
    • 分譲住宅事業:
      • 販売棟数: 3,943棟 (前年同期比 +15.8%)
      • 売上高: 143,120百万円 (前年同期比 +18.4%)
      • 営業利益: 8,241百万円 (前年同期比 +28.1%)
    • 注文住宅事業:
      • 販売棟数: 169棟 (前年同期比 +9.0%)
      • 売上高: 3,249百万円 (前年同期比 +29.4%)
      • 営業利益: -47百万円 (前年同期比 -) *企業結合の影響により売上原価が増加し、マイナス。

業績の背景分析

  • 業績概要: 市中在庫の調整も進み、販売契約は好調。売上高、販売棟数ともに過去最高を更新。粗利率の低下は底打ちし、回復傾向。M&Aや第三者割当増資、新規出店により展開エリアが拡大。
  • 増減要因:
    • 増収要因: 市中在庫の調整進展、販売好調、M&A、新規出店による展開エリア拡大。
    • 増益要因: 粗利率の回復傾向、建物原価等の削減努力。
  • 競争環境: 地域密着型ビルダーが多く、テクノロジー活用プレイヤーは少ない。同社はテクノロジー活用による高成長を目指す。

戦略と施策

  • 現在の戦略:
    • 中期経営計画: 2028年3月期までに売上高5,000億円、経常利益300億円、親会社株主に帰属する当期純利益180億円を目指す。
    • 事業ポートフォリオの最適化: 主力とする分譲住宅事業に加え、注文住宅/リフォーム事業、ストック事業、不動産投資事業、海外住宅不動産事業への展開を進め、毎期二桁成長を目指す。
    • 国内シェア拡大: 分譲住宅事業において、テクノロジーとコンパクト分譲住宅モデルを活用し、継続的な市場シェア拡大を目指す(現在シェア6.3%、中長期目標30%以上)。
    • M&A戦略: 家づくりプラットフォームの活用、DX推進、グループ経営によるシナジー発揮。
  • 進行中の施策:
    • 分譲住宅事業: 新規出店およびエリア拡大(2024年9月札幌に新規出店、M&Aによる山形進出)、店舗網の拡大。
    • 注文住宅事業: M&Aによる規模拡大・強化、規格型平屋注文住宅「IKI」の展開、KEIAIプラットフォーム活用。
    • 海外事業: 豪州での住宅開発(年間600区画、2028年3月で1,000区画目標)、米国市場参入調査、M&A等推進。
    • ストック事業: 「KEIAI 家サポ」会員数増加。
    • 収益不動産事業: 2024年1月より開始、都心での一棟RCマンション等の仕入・販売。
    • リフォーム事業: 北関東エリアから開始、徐々にエリア拡大。
    • 分譲マンション事業: 新規プロジェクト立ち上げ、フィージビリティスタディ実施済み、用地購入開始。
  • セグメント別施策:
    • 分譲住宅事業: 安定成長地域(1都3県)、拡大注力地域(近畿)、ネットワーク活用地域(神奈川・九州)に分け、それぞれ最適な戦略を推進。
    • 注文住宅事業: M&Aした企業へのノウハウ投入、分譲住宅事業部との連携で幅広い購買層への商品提供体制を構築。
    • その他: 海外事業(豪州・北米)、国内新規事業(収益不動産、アパート、ストック、リフォーム、分譲マンション)への戦略的投資。

将来予測と見通し

  • 業績予想:
    • 2025年3月期:
      • 売上高: 320,000百万円 (前期比 +13%)
      • 経常利益: 12,000百万円 (前期比 +18%)
      • 親会社株主に帰属する当期純利益: 7,300百万円 (前期比 +6%)
    • 2028年3月期:
      • 売上高: 500,000百万円
      • 経常利益: 30,000百万円
      • 親会社株主に帰属する当期純利益: 18,000百万円
  • 中長期計画: 「中期経営計画2028」に基づき、売上高、経常利益、純利益ともにCAGR17-22%を目指す。

配当と株主還元

  • 配当方針: 原則1株あたり配当金130円を下限とし、自社株買いと合わせて、業績や財務状況に応じた株主還元を実施。
  • 配当実績:
    • 2023年3月期: 1株あたり230円 (配当性向30.6%)
    • 2024年3月期: 1株あたり180円 (配当性向41.4%)
    • 2025年3月期 (予想): 1株あたり130円 (配当性向28.1%) *2024年6月に10億円の自社株買いを実施。

製品やサービス

  • 製品:
    • 戸建分譲住宅: テクノロジーとコンパクト分譲住宅モデルを活かし、デザイン性とエコフレンドリーさを両立。ZEH水準仕様を標準化。
    • 注文住宅: 「KEIAIの注文住宅」、「KEIAIの規格型平屋(IKI)」を提供。
    • Komichi no Komachi (小路の小町): 日本の伝統文化にインスパイアされたデザインで「iF DESIGN AWARD2024」を受賞。
  • サービス:
    • KEIAI 家サポ: 住宅購入者向けのアフターサービス。
    • リフォーム事業: 「リノベプロ」、「KEIAIのリフォーム」ブランドで住宅購入者向け、一般向けにサービスを提供。
    • ゆたかバンク: 住信SBIネット銀行との提携により提供開始した新たな金融サービス。
  • 協業・提携:
    • ホームポジション株式会社: 資本業務提携により国内シェア拡大を推進。
    • 住信SBIネット銀行: 新たな金融サービス「ゆたかバンク」を提供開始。

重要な注記

  • 会計方針: 会計方針の変更により、前中間連結会計期間が遡及適用されており、一部の数字が修正されている。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。


企業情報

銘柄コード 3465
企業名 ケイアイスター不動産
URL https://ki-group.co.jp/
市場区分 プライム市場
業種 不動産 – 不動産業

このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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By ジニー

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