東京証券取引所に上場するオープンアップグループ（証券コード:2154）について、ご提供いただいた情報に基づき分析します。
1. 企業情報
オープンアップグループは、主に技術者や専門職の人材サービスを提供する企業です。製造業、機械・電機、IT、建設、海外事業の各分野において、技術者派遣、請負、アウトソーシング、人材紹介などを手掛けています。特に自動車関連や電機メーカーとの取引に強みを持つほか、開発系エンジニアや建設技術者の派遣を事業の柱としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、機電・IT領域、建設領域、海外領域、製造領域など多様な専門分野に特化した技術者派遣を展開しており、幅広い産業の人材ニーズに対応しています。提供された情報からは具体的な市場シェアの数値は確認できませんが、複数の専門領域で事業を展開している点は同社の強みと考えられます。人材サービス業界において、技術者派遣という専門性の高い領域に注力していることが、競争優位性の一つとなり得ます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「幸せな仕事を通じてひとりひとりの可能性を開く社会に」というパーパス（存在意義）を掲げています。経営戦略の中心には「伴走型モデル」への変更と長期的な人材支援への注力があります。具体的には、短期契約中心の製造派遣・軽作業派遣事業である英国子会社を売却し、事業ポートフォリオの見直しを進めています。一方で、建設領域ではアイアール株式会社の株式を取得し、連結子会社化するなど、成長分野への投資も行っています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、多様な産業分野（機電・IT、建設、製造、海外）での専門技術者派遣を軸としています。国内においては、技術者の不足が慢性的な課題となっているため、専門性の高い技術者を供給する同社のビジネスは一定のニーズがあると見られます。また、事業ポートフォリオを最適化する戦略は、市場ニーズの変化への適応と、より収益性の高い事業への集中を目指すものと解釈できます。
5. 技術革新と主力製品
同社は技術者派遣を主要事業としているため、直接的な「技術革新」や「主力製品」というよりは、高度な専門技術を持つ人材の育成と提供がビジネスモデルの中核を成しています。事業分野としては、機電・IT領域、建設領域の技術者派遣が売上と利益の中心となっています。また、オンラインプログラミング学習サービス事業も展開しており、これは人材のスキルアップと供給能力の向上に寄与する取り組みと考えられます。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 1,679.0円
- EPS（会社予想）: 126.62円
- PER（会社予想）: 13.26倍
- 業界平均PER17.0倍と比較すると、同社のPERは業界平均より低い水準にあります。
- BPS（実績）: 862.48円
- PBR（実績）: 1.95倍
- 業界平均PBR1.8倍と比較すると、同社のPBRは業界平均より高い水準にあります。
PRRでは業界平均よりも低い評価ですが、PBRでは業界平均よりも高い評価を受けている状況です。
7. テクニカル分析
- 現在の株価: 1,679.0円
- 年初来高値: 1,961円
- 年初来安値: 1,481円
- 52週高値: 2,223.00円
- 52週安値: 1,481.00円
- 50日移動平均線: 1,742.54円
- 200日移動平均線: 1,817.11円
現在の株価1,679.0円は、年初来高値と52週高値からは大きく乖離しており、年初来安値に近い水準にあります。また、50日移動平均線および200日移動平均線を下回っていることから、価格は下降トレンドの傾向にあると見られます。過去10日間の株価推移も、緩やかな下降傾向を示しています。
8. 財務諸表分析
- 売上収益: 2025年6月期第3四半期累計で146,806百万円（前年同期比+15.9%）と増収を達成しています。通期業績予想でも増収が見込まれています。
- 利益: 同第3四半期累計では、事業利益12,313百万円（+11.3%）、営業利益12,909百万円（+10.8%）、親会社所有者に帰属する四半期利益8,735百万円（+6.3%）と、増益傾向にあります。ただし、通期の親会社所有者に帰属する当期純利益は、前年比で減少する予想（-6.5%）となっています。直近の四半期決算では、YoYで利益成長率が若干のマイナス (-0.60%) となっています。
- 収益性指標: ROE（実績）は17.04%、ROA（過去12か月）は8.81%と、比較的高い水準を維持しています。
- 財務安全性: 自己資本比率は直近四半期で66.0%に改善しており、財務基盤は高い安全性を保持していると言えます。
- キャッシュフロー:
- 営業活動によるキャッシュフローは、当第3四半期累計で6,579百万円と、前年同期（12,733百万円）から減少しています。
- 投資活動によるキャッシュフローは、△5,219百万円と、前年同期（△347百万円）から投資が増加しています。これは主にアイアール株式会社の株式取得によるものです。
- 財務活動によるキャッシュフローは△8,266百万円で、主に配当金の支払いや借入金の返済による資金流出を示しています。
- 期末現金及び現金同等物は、14,531百万円と減少しています。
全体的に、売上・利益は順調に推移しているものの、通期純利益予想の減少や営業CFの減少には留意が必要です。一方で財務安全性は高い水準にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.47% (株価1679円、1株配当75円で計算)
- 業界平均の配当性向や利回りは提供されていませんが、4%を超える配当利回りは比較的高水準と言えます。
- 1株配当（会社予想）: 75.00円
- 配当性向: 59.37%と、利益に対する配当の割合が比較的高めです。
- 自社株買い: 株主構成に「自社(自己株口)」が含まれており、自社株買いを実施していることが示唆されます。
同社は、安定した配当に加え、自社株買いを通じて株主還元に積極的な姿勢を示していると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向: 直近10日間の株価は一時的な反発が見られるものの、全体としては緩やかな下降基調にあります。年初来および52週で見ると、株価は大きく下落しており、下降モメンタムが働いている可能性があります。
- 出来高: 本日の出来高は221,400株であり、直近3ヶ月平均（約16.7万株）や10日平均（約14.0万株）と比較してやや増加しています。
- 信用取引: 信用買残が信用売残の約2.22倍となっており、信用買い残の方が多い状況です。
- 今後のイベント: 2025年8月8日に発表される予定の決算（Earnings Date）は、今後の株価に影響を与える主要な要因となる可能性があります。
11. 総評
オープンアップグループは、機電・ITや建設といった専門性の高い領域での技術者派遣を強みとする人材サービス企業です。事業ポートフォリオの見直しを進め、持続的な成長と収益性向上を目指す経営戦略が見られます。
財務面では、売上および営業利益は増収増益基調を維持しており、ROEやROAも高水準で推移しており、自己資本比率も高く財務の安定性が見られます。一方で、直近四半期での利益成長率の鈍化や、通期純利益の減少予測、営業キャッシュフローの減少には注意が必要です。
株価の評価では、PERは業界平均より低いものの、PBRは業界平均より高くなっています。テクニカル面では、株価は年初来から下降傾向にあり、移動平均線を下回る水準で推移しており、安値圏に近い位置にあります。株主還元策としては、比較的高水準の配当利回りであり、自社株買いも実施している点は評価できるでしょう。
今後の注目点としては、事業ポートフォリオの見直しの効果が収益にどう反映されるか、そして次期決算発表での業績動向が挙げられます。
企業情報
| 銘柄コード | 2154 |
| 企業名 | オープンアップグループ |
| URL | https://www.openupgroup.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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