以下に、証券コード:1379 ホクトの企業分析レポートをまとめます。
1. 企業情報
ホクト株式会社は、キノコ総合企業として、主にブナシメジ、マイタケ、エリンギなどの食用キノコの研究開発、生産、および販売を行っています。国内では食品スーパーを中心に全国展開しているほか、米国や台湾など海外市場へも事業を拡大しています。さらに、キノコを使用した加工食品（水煮、冷凍、レトルトパウチ食品、サプリメントなど）の製造・販売を手掛ける加工品事業、包装資材や農業資材の製造・販売を行う化成品事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ホクトは国内の主要なキノコ生産企業であり、キノコ製品に特化した事業展開をしています。連結売上高における国内きのこ事業の比率が約66%と高く、同社の主力事業です。海外展開も進めており、収益源の多角化を図っています。
競争優位性としては、全国規模での供給体制と海外における販売網の構築が挙げられます。一方、原材料価格、電力費、人件費などのコスト変動は、収益に影響を与える可能性のある課題です。具体的な市場シェアに関する数値データは、提供された情報には記載されていません。
3. 経営戦略と重点分野
ホクトの企業ビジョンは「きのこで健康を届ける」とされています。このビジョンのもと、高品質な商品の提供、コスト削減、マーケティング活動の強化、新商品開発を主要な戦略として推進しています。
また、国内市場の確立と並行して、海外事業および加工品事業への注力を重点分野として掲げています。これは、事業ポートフォリオの強化と成長機会の追求を目指すものとみられます。SDGsへの取り組みも推進しており、持続可能な企業活動を目指しています。中期経営計画の具体的な内容は提供された情報には記載されていません。
4. 事業モデルの持続可能性
ホクトの事業モデルは、主力であるキノコ生産・販売を核としつつ、加工品事業や化成品事業を通じて多角化を図っています。健康志向の高まりは、キノコ製品の需要を支える要因となり得ます。また、加工品事業は、中食や外食、簡便ニーズに対応することで、多様な市場ニーズへの適応力を示しています。
しかし、原材料価格やエネルギーコストの高騰、為替変動、人手不足といった外部環境の変化は、事業の持続性に対するリスク要因となる可能性があります。これらのコスト変動に対し、同社は品質向上やコスト削減で対応する方針です。
5. 技術革新と主力製品
ホクトの主力製品は、ブナシメジ、マイタケ、エリンギなどの主要な食用キノコです。これらの製品が同社の収益を牽引しています。提供された情報からは、具体的な特許技術や技術開発の動向に関する詳細な記述は確認できませんが、安定した高品質なキノコ生産には独自の栽培技術が重要と考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は1,815.0円です。
* PER（会社予想）: 13.07倍
* 業界平均PER（9.9倍）と比較すると、現在のPERはやや高めです。
* PBR（実績）: 1.00倍
* 業界平均PBR（0.9倍）と比較すると、現在のPBRはやや高めです。
提供されたEPS（会社予想138.84円）と株価（1815.0円）から計算されるPERは約13.07倍となります。また、BPS（実績1,817.38円）と株価（1815.0円）から計算されるPBRは約1.00倍となります。これらの指標から見ると、市場から業界平均より高い評価を受けている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,815.0円は、年初来高値1,950円と年初来安値1,690円の中間に位置しており、やや高値寄りの水準です。
直近の株価推移をみると、過去10日間は1,784円から1,817円の範囲で推移しており、小幅な上昇傾向が見られます。50日移動平均線（1,794.74円）を上回っていますが、200日移動平均線（1,817.17円）に近く、やや上値が重い状況とも考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で継続的に増加傾向にあります。2025年3月期は831億4百万円で、前期比4.6%増と堅調に推移しています。
- 営業利益: 2023年3月期には一時的な赤字がありましたが、その後大きく回復し、2025年3月期には66億28百万円と前期比108.4%増を達成しました。
- 純利益（親会社株主に帰属する当期純利益）: 営業利益と同様に、2023年3月期の赤字から回復し、2025年3月期は44億41百万円と前期比26.0%増となりました。
- ROE（実績）: 7.96%（過去12か月）。自己資本比率が52.8%と健全な水準を維持しており、効率的な資本利用が行われていると見られます。
- ROA（実績）: 3.91%（過去12か月）。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは122億22百万円と潤沢であり、本業で安定的に資金を創出しています。投資活動によるキャッシュフローは90億12百万円のマイナス、財務活動によるキャッシュフローは17億21百万円のマイナスとなっており、事業投資や有利子負債の返済等が進められていると見られます。期末の現金及び現金同等物は増加しています。
- 自己資本比率: 52.8%と財務の健全性は高いです。
9. 株主還元と配当方針
ホクトは、2024年3月期および2025年3月期の実績として年間配当50.00円を実施しています。現在の株価に基づく配当利回りは2.78%です。配当性向は40.99%と、利益に対する配当の比率は比較的一定しており、安定的な株主還元姿勢がうかがえます。既存の情報からは、自社株買いに関する具体的な方針や計画は明確に読み取れません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は小幅な上昇傾向にあり、50日移動平均線を上回っています。しかし、過去52週間の株価変動率は-2.73%であり、S&P500の変動率（13.16%）と比較すると、過去1年間では劣後しています。
出来高は直近で2万株台と比較的低い水準で推移しており、投資家の強い関心が集まっている状況とは言えない可能性があります。信用取引の信用倍率は1.30倍と、極端な偏りは見られません。
株価に影響を与える要因としては、今後の決算発表、原材料価格やエネルギーコストの変動、為替変動、国内きのこ事業における生産状況（特に2024年10月に発生した上田第一きのこセンターの火災からの回復状況）などが考えられます。
11. 総評
ホクトは、国内のキノコ生産を主力としつつ、海外展開や加工食品、化成品といった多角化を進める企業です。2025年3月期決算では、売上高、営業利益、純利益ともに大幅な増益を達成し、特に営業利益は前年の大幅改善からさらに100%以上の成長を見せました。財務基盤は自己資本比率52.8%と健全性を維持しており、営業キャッシュフローも良好です。
株価評価指標（PER、PBR）は業界平均と比較してやや高めであり、現在の株価は年初来のレンジ内で中間よりやや高めの水準にあります。配当政策は安定しているものの、2026年3月期の業績予想では減益が見込まれており、原材料価格高騰や人手不足、為替変動、火災による影響といった事業リスクが今後の動向に影響を与える可能性があります。
本レポートは、提供された公開情報に基づき作成された企業分析であり、特定の金融商品の購入、売却、保有を推奨するものではありません。投資判断は、個別企業の情報だけでなく、ご自身の投資目的、リスク許容度、財務状況などを総合的に考慮し、ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 1379 |
| 企業名 | ホクト |
| URL | http://www.hokto-kinoko.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 水産・農林業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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