1. 企業情報
- 事業内容
ホクト株式会社は、主にきのこの研究開発・生産・販売を手掛ける食品メーカーです。主力製品はブナシメジ、エリンギ、マイタケなどで、国内外の食品スーパーや外食産業向けに幅広く展開しています。近年は椎茸や海外市場（米国、台湾、マレーシア等）にも進出。加えて、きのこを使った加工食品やサプリメント、包装資材・農業資材の製造・販売も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
国内きのこ業界では最大手クラスの一角。全国規模の生産・流通網を持ち、衛生管理や品質管理の徹底、高いブランド認知度が強みです。
– 課題
原材料・エネルギーコストの上昇、人手不足、気候変動リスク、消費者の健康志向の変化等に対応が求められます。海外展開も進めていますが、現地競合や為替リスクも課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「きのこで健康を届ける」を企業ビジョンに掲げ、高品質なきのこの安定供給、マーケティング強化、新商品開発、コスト削減、海外・加工品事業の拡大、SDGsへの取り組みを推進。
– 重点施策
– 国内外での生産・販売体制強化
– 加工品・サプリメント等の付加価値商品の開発
– 海外事業の拡大（台湾・マレーシア等）
– 環境対応型包装資材等の化成品事業強化
– 災害リスク（火災等）へのBCP強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
主力のきのこ生産・販売は安定した需要があり、加工品・化成品事業も収益源。健康志向の高まりや食の多様化により、今後も一定の市場ニーズが期待されます。
– 適応力
原材料・エネルギーコスト高騰など外部環境変化への対応力が問われますが、コスト削減や新市場開拓、商品開発で柔軟に対応しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
きのこの品種改良や生産技術、衛生管理技術に強み。工場の自動化やIoT活用による生産効率化も進行中。
– 主力製品
ブナシメジ、エリンギ、マイタケ等の生鮮きのこが収益の柱。近年は乾燥きのこや冷凍・レトルト加工品、健康サプリメントも拡大。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 138.84円
- BPS（実績）: 1,817.38円
- PER（会社予想）: 13.07倍（業界平均9.9倍よりやや高い）
- PBR（実績）: 1.00倍（業界平均0.9倍と同水準）
- 株価: 1,815円
- 理論株価（BPS基準）: 1,817.38円
- 現在株価はBPSとほぼ同水準、PBR=1倍で適正水準と考えられます。
- 配当利回り: 約2.76～2.78%（予想配当50円基準）
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値: 1,950円、年初来安値: 1,690円
- 直近株価: 1,815円
- 50日移動平均: 1,794.74円
- 200日移動平均: 1,817.17円
- 直近10日間は1,790～1,820円のレンジで推移し、安定したボックス圏。高値圏ではないが、やや中立的水準。
- モメンタム
- 直近は大きな上昇・下降トレンドは見られず、横ばい基調。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 売上高は年々増加（2022年70,932百万円→2025年83,104百万円）
- 営業利益・純利益も増加傾向（2023年営業損失→2024年以降大幅増益）
- キャッシュフロー
- 営業CFは安定してプラス（過去12か月12,220百万円）
- 投資CF・財務CFは減少傾向だが、現金残高は増加
- ROE/ROA
- ROE: 7.96%、ROA: 3.91%（安定的な水準）
- 財務安全性
- 自己資本比率: 52.8%（健全）
- 有利子負債比率: 58.21%（やや高めだが許容範囲）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績
- 年間配当: 50円（中間10円、期末40円）
- 配当性向: 約41%
- 配当利回り: 約2.76～2.78%（直近株価基準）
- 自社株買い
- 自己株式保有比率: 約4.6%
- 過去の自社株買い実績あり
- 方針
- 安定配当を継続、業績に応じた株主還元を重視
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム
- 直近1年で株価はやや下落（52週変化率-2.73%）
- 出来高は安定、信用倍率1.3倍と需給は落ち着いている
- 投資家関心
- インサイダー保有比率30.77%、機関投資家保有18.31%
- 安定株主構成で、短期的な投機色は薄い
11. 総評
ホクトは、国内最大級のきのこメーカーとして安定した事業基盤と高いブランド力を持ち、収益性・財務健全性ともに良好な水準を維持しています。近年は海外展開や加工品事業の強化、SDGs対応にも注力し、事業の多角化と持続可能性の向上を図っています。株価はBPS水準、PBR=1倍と適正水準で推移し、配当利回りも安定。今後はコスト上昇リスクや海外展開の進捗、健康志向の消費トレンドへの対応が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 1379 |
| 企業名 | ホクト |
| URL | http://www.hokto-kinoko.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 水産・農林業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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