1. 企業情報
株式会社ＩＮＧＳは、東京都に拠点を置く飲食事業を展開する企業です。主に「らぁ麺 はやし田」、「CONA」（イタリアンバル）、「焼売のジョー」（居酒屋）の3つのブランドを中心に、ラーメン店やレストランを直営で運営しています。また、直営店の運営だけでなく、他社へのプロデュースやライセンス供与を通じて事業領域を拡大しています。売上構成はラーメン事業が約51%、レストラン事業が約49%と、ほぼ均等に寄与しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
外食産業に属し、特にラーメン専門店、イタリアン、大衆居酒屋といった多様な業態を展開しています。直営店舗とプロデュース・ライセンス事業の二本柱は、市場の変動リスクを分散し、収益機会を拡大する戦略と考えられます。外食産業は経済正常化に伴い客数が回復傾向にあるものの、原材料価格や人件費の高騰、労働力不足といった厳しい経済環境に直面しています。同社は、インバウンド需要の取り込みや商品値上げによる客単価向上でこれに対応している状況です。具体的な市場シェアに関するデータは提供されていませんが、複数ブランド展開により業界内で独自の立ち位置を築いていると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
現状、具体的な中期経営計画に関する記載は確認できませんでした。しかしながら、事業報告からは以下の戦略的な動きが見て取れます。
* 店舗展開の加速: 新規出店（「らぁ麺はやし田」アトレ新浦安店）を通じて事業規模の拡大を図っています。
* 直営店比率の向上: 「CONA」の一部店舗をライセンス店から直営店に切り替えることで、収益構造の強化を目指していると推測されます。
* 財務基盤の強化: 新規上場に伴う公募増資や第三者割当増資、無償減資などにより、自己資本の充実と効率的な資本運用に取り組んでいます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、直営店による安定的な収益確保と、プロデュース・ライセンス事業による効率的なブランド展開を両立させています。多様なブランドを展開することで、顧客層の拡大や特定ジャンルの市場変動リスクの軽減を図っていると考えられます。既存店売上高はラーメン事業が前年同期比106.6%、レストラン事業が同105.9%と堅調に推移しており、インバウンド需要の取り込みや商品値上げによる客単価向上に成功しています。ただし、原材料・人件費の高騰や労働力不足といった外食産業全体のリスク要因への継続的な適応が、持続可能性を左右する要素となります。
5. 技術革新と主力製品
飲食店経営が主要事業であるため、特筆すべき技術革新に関する情報は見当たりません。主力製品・サービスは、各ブランドの料理や空間提供です。中でも「らぁ麺 はやし田」を中心としたラーメン事業が、直近の業績においても売上・利益ともに好調で、同社の収益を牽引する重要な柱となっています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 2,918.0円
- EPS（会社予想）: 122.57円 からのPERは 23.81倍。
- BPS（実績）: 759.10円 からのPBRは 3.84倍。
- 業界平均PER: 27.5倍、業界平均PBR: 2.8倍。
現在の株価は、会社予想PERで見ると業界平均をやや下回る水準にあります。一方で、PBRは業界平均を上回っており、これは純資産に対して株価が比較的高く評価されていることを示唆しています。グロース市場上場の企業であり、今後の成長期待がPBRに反映されている可能性があります。
7. テクニカル分析
株価は年初来安値1,787円から大きく上昇し、年初来高値2,979円に迫る水準（2,918円）にあります。これは比較的高値圏で推移していると言えます。直近の株価推移を見ると、上昇トレンドが継続しており、50日移動平均線（2,596.84円）および200日移動平均線（2,368.37円）をともに上回っています。これは、短期および中長期的に上昇基調が続いていることを示唆しています。ただし、直近の出来高は減少傾向にあり、今後の値動きには注意が必要です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去3年間で継続的な成長を見せています。2022年8月期の約34.9億円から2024年8月期（過去12か月実績）の約64.2億円へと大幅に増加し、2025年8月期第3四半期累計でも前年同期比21.0%増の56.9億円と好調を維持しています。通期予想も78.9億円と更なる成長を見込んでいます。
- 営業利益・経常利益・純利益: 売上高に連動して増加傾向にあります。2023年8月期に一時的に純利益が減少しましたが、2024年には回復し、2025年2月期第3四半期累計では営業利益3.7億円、経常利益3.4億円、純利益2.2億円を計上しています。収益性が着実に向上していると言えます。
- ROE: 実績値で45.45%と非常に高水準であり、自己資本を効率的に活用して利益を創出していることを示しています。
- 自己資本比率: 22.3% （実績）から2025年8月期第3四半期時点では42.1%へ大幅に改善しています。新規上場に伴う公募増資などにより純資産が増加したことが寄与しており、財務の安全性が強化されています。
- キャッシュフロー: 四半期キャッシュ・フロー計算書が提供されていないため、詳細な分析は困難です。
9. 株主還元と配当方針
同社は、2024年8月期および2025年8月期（予想）ともに配当を実施していません。配当性向も0.00%であり、現状では利益を成長投資に充当する方針であると考えられます。自社株買いに関する情報も提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来で大きく上昇しており、強い上昇モメンタムが見られます。しかし、直近の出来高は減少傾向にあり、短期的な過熱感が落ち着いている可能性も考えられます。信用取引においては、信用買残が信用売残を大きく上回る状況であり、買い方に傾いていることが示唆されます。株価に影響を与える要因としては、外食産業の回復、インバウンド需要の動向、新規出店や既存店売上の推移、原材料費・人件費の変動などが挙げられます。
11. 総評
ＩＮＧＳは、ラーメン事業を中心に多様な飲食ブランドを展開し、直営店とプロデュース・ライセンス事業の組み合わせにより、堅調な売上成長と利益改善を実現している企業です。新規上場による財務基盤の強化、高いROEに裏付けられた収益性も評価できます。株価は年初来高値圏で推移しており、成長期待が市場に織り込まれている状況です。
一方で、外食産業特有の原材料価格や人件費の高騰、労働力不足といった外部環境リスクへの対応は引き続き重要です。また、現時点では配当による株主還元は行わず、事業拡大への投資を優先する方針です。今後の新規出店や直営店化戦略の進捗、それに伴う収益性の変化が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 245A |
| 企業名 | INGS |
| URL | https://ingsinc.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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