1. 企業情報
- 企業名: 株式会社ニッスイ（Nissui Corporation）
- 設立: 1943年3月31日（創業1911年）
- 本社所在地: 東京都港区西新橋1-3-1
- 従業員数: 10,332人
- 事業内容:
- 水産物（サケ、スケトウダラ、ブリ、エビ、マグロ、カニ等）の漁獲・養殖・加工・販売
- 冷凍食品・加工食品（家庭用・業務用）、魚肉ソーセージ・すり身製品、チルド食品
- ファインケミカル（EPA等の医薬品・健康食品原料）
- 物流サービス、船舶の建造・修理・運航等
- 売上構成（2025年3月期）:
- 水産 41%、食品 53%、ファイン 2%、物流 2%、その他 2%（海外比率42%）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション:
- 日本の水産業界・水産加工業界の最大手の一角。冷凍食品分野でも国内有数の規模。
- 国内外で水産物の調達から加工・販売まで一貫体制を持つ点が特徴。
- 競争優位性:
- 長年の水産業ノウハウ、グローバルな調達・販売網、高度な加工技術。
- EPAなど付加価値の高いファインケミカル事業を展開。
- 課題:
- 原材料価格の変動、為替リスク、世界的な水産資源の制約、消費者の健康志向や環境配慮への対応。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン:
- 「食と健康で社会に貢献するグローバル企業」を掲げ、持続可能な成長を目指す。
- 中期経営計画の重点施策:
- 水産資源の持続的利用と養殖事業の強化
- 冷凍食品・加工食品の高付加価値化と海外展開
- ファインケミカル（EPA等）の医薬・健康分野での拡大
- サプライチェーンの効率化・DX推進
- ESG（環境・社会・ガバナンス）対応の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 水産物の調達・加工・販売の一貫体制。家庭用・業務用食品の安定需要。
- 健康志向の高まりによるEPA等のファインケミカル需要拡大。
- 市場ニーズへの適応力:
- 世界的な水産資源管理、環境対応、消費者の健康志向など、変化する市場ニーズに対応。
- 養殖事業や新規健康食品分野への投資で持続性を高めている。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向:
- 養殖技術の高度化、冷凍・加工技術の進化、EPA高純度化などの独自技術。
- 主力製品・サービス:
- 冷凍食品（家庭用・業務用）、魚肉ソーセージ・すり身製品
- EPA（医薬品・健康食品原料）、水産物加工品
6. 株価の評価
- 株価: 877.8円（2025/7/18終値）
- EPS（会社予想）: 80.43円
- BPS（実績）: 891.31円
- PER（会社予想）: 10.91倍（業界平均9.9倍）
- PBR（実績）: 0.98倍（業界平均0.9倍）
- 株価水準:
- EPS・BPSに対し、PER/PBRともに業界平均と同水準かやや上回る。
- 配当利回り3.19%（予想）と、過去5年平均（2.45%）より高め。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 947円、年初来安値: 795円
- 50日移動平均: 855.96円、200日移動平均: 879.04円
- 直近10日株価推移: 860～880円台で推移、出来高も安定。
- 現状:
- 直近は高値圏からやや調整傾向。移動平均線付近で推移し、短期的にはもみ合い。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 886,126百万円（2025/3期、前年比+6.6%）
- 営業利益: 31,783百万円（前年比+7.1%）
- 純利益: 25,381百万円（前年比+6.4%）
- ROE: 9.65%、ROA: 3.20%
- 自己資本比率: 43.6%
- 営業キャッシュフロー: 40,380百万円（安定的）
- フリーキャッシュフロー: -774百万円（投資負担あり）
- 利益率:
- 営業利益率3.12%、純利益率2.86%と食品業界としては標準的。
- 成長性:
- 売上・利益ともに過去数年で着実な増加傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 3.19%
- 配当性向: 約34.3%
- 自社株買い: 自己株式保有は0.27%（大規模な自社株買いは見られない）
- 過去5年平均配当利回り: 2.45%（現状はやや高水準）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動:
- 2025年7月上旬に一時900円台に乗せた後、やや調整して870円前後で推移。
- 信用買残増加（+38,300株）、信用倍率5.02倍と買い意欲がやや強め。
- 出来高:
- 1日あたり60～110万株と流動性は高い。
- 投資家構成:
- 機関投資家の保有比率が約41%、個人・信託銀行も多い。
11. 総評
ニッスイは水産・食品業界の大手企業であり、グローバルな調達力と加工技術、EPAをはじめとするファインケミカル事業など多角的な事業展開が特徴です。近年は売上・利益ともに安定した成長を維持し、財務基盤も健全です。配当利回りは過去平均より高く、株主還元姿勢も見られます。株価は業界平均並みの指標水準で推移し、直近は高値圏から調整しています。今後は水産資源の持続的利用、健康志向食品の拡大、ESG対応などが注目されます。
> ※本レポートは公開情報に基づく企業分析であり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 1332 |
| 企業名 | ニッスイ |
| URL | https://www.nissui.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 水産・農林業 |
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