以下は、富山第一銀行（証券コード: 7184）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
富山第一銀行は、富山県に本店を置く第二地方銀行です。主な事業は銀行業とリース業であり、個人顧客から法人顧客まで幅広い金融サービスを提供しています。具体的には、預金業務（定期預金、普通預金など）、貸出業務（住宅ローン、自動車ローン、教育ローン、各種フリーローンなど）、そして投資信託や公債、保険商品といった金融商品仲介業務なども手掛けています。富山県内では2番手のポジションであり、新潟県、石川県、岐阜県にも事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
富山第一銀行は富山県内において第二地方銀行として地域金融の一翼を担っており、特に中小企業向けの融資に力を入れています。県内では2番手の位置づけにあり、地域に根差した金融サービスを提供することで存在感を示しています。競争環境としては、他の地方銀行や信用金庫、さらには大手銀行などが存在し、独自の顧客基盤と地域密着型サービスを強みとしています。地域経済の動向や人口減少、低金利環境の継続は、地域金融機関全体の共通課題として認識されています。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略に関する具体的な中期経営計画の詳細は今回の情報からは明確ではありません。しかし、決算短信によると、「銀行単体ではコア業務純益が過去最高益を更新」しており、主軸である銀行業務の収益性向上に注力していることがうかがえます。また、銀行業とリース業の両セグメントにおいて、顧客ニーズに対応したサービス提供を重視していることが示されています。
4. 事業モデルの持続可能性
富山第一銀行の収益モデルは、預金を集め、それを貸出金や有価証券運用に回すという銀行の基本的な機能が中心です。特に、貸出金が資産構成の約65%を占め、中小企業向けの融資が全体の63%を占めていることから、地域の中小企業支援が事業の柱の一つと考えられます。有価証券からの利息配当金も収益に大きく寄与しているとされています。
2024年度は4年連続で大幅な増益を達成しており、現在の事業モデルが足元で良好に機能している様子がうかがえます。変化する市場ニーズへの適応としては、インターネットバンキングサービスの提供など、デジタル化にも対応していると見られます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は今回のデータからは確認できませんでした。主力製品・サービスとしては、多様な預金商品、個人・法人向け各種ローンが挙げられます。また、投資信託や保険商品、公債の販売といった金融商品仲介業務も手掛けています。収益面では、貸出金が資産の大部分を占め、有価証券運用も収益に寄与していることから、これらが収益を牽引していると考えられます。セグメント別情報では、銀行業が全体の経常収益および利益の大部分を占めており、同行の中核事業であることが示されています。
6. 株価の評価
富山第一銀行の現在の株価は1020.0円です。
各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 10.84倍
* PBR（実績）: 0.43倍
* EPS（会社予想）: 94.12円
* BPS（実績）: 2,392.50円
業界平均と比較すると、PER (会社予想10.84倍 vs 業界平均10.7倍) はほぼ同水準、PBR (実績0.43倍 vs 業界平均0.4倍) もほぼ同水準にあります。PBRが1倍を下回っており、企業の保有する純資産価値に対して、現在の株価が下回る状態にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価1020.0円は、年初来高値1,181円、年初来安値864円のレンジ内にあります。52週高値1,362円、52週安値864円と比較しても同様です。
直近10日間の株価は1002円から1058円の範囲で推移しており、比較的狭いレンジですが、本日は前日比でやや下落しています。
50日移動平均線（991.88円）より現在の株価は上にあり、短期的な動向としては強含む可能性があります。一方、200日移動平均線（1046.03円）よりは下にあり、中長期的にはやや軟調な推移を示している可能性もあります。過去52週間の株価変動では約22.26%の下落となっており、市場全体（S&P 500のプラス成長）と比較するとアンダーパフォームしている状況です。
8. 財務諸表分析
富山第一銀行の過去数年間の財務状況は以下の通りです。
* 売上高（Total Revenue）:
2022年3月期から2025年3月期（過去12か月）にかけて、27,173百万円から46,215百万円へと一貫して増加傾向にあります。
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純利益（Net Income Common Stockholders）:
2022年3月期の3,486百万円から2025年3月期（過去12か月）の13,354百万円まで、こちらも堅調な増加トレンドを見せています。特に2025年3月期は経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益ともに前期比で大幅な増益を達成しており、経常利益は105.6%増、純利益は152.7%増と、非常に好調な業績を示しています。
* キャッシュフロー:2025年3月期の営業活動によるキャッシュ・フローは3,353百万円のプラス、投資活動によるキャッシュ・フローも11,178百万円のプラスとなっており、健全な事業活動と投資活動が行われています。
* ROE（自己資本利益率）:実績ベースで8.87%（過去12か月では8.66%）を維持しており、これは日本の地域金融機関としては比較的良好な水準と考えられます。
* ROA（総資産利益率）:過去12か月で0.84%となっており、銀行業という特性上、ROAは一般的に低い傾向にあります。
* 自己資本比率:連結実績で9.6%と、日本の銀行に適用される国内基準（4%以上）を大きく上回っており、財務の安全性は良好と評価できます。
9. 株主還元と配当方針
富山第一銀行は、安定した株主還元策を実施しています。
* 配当利回り（会社予想）: 3.53%
* 1株配当（会社予想）: 36.00円（2025年3月期予想）
* 配当性向: 2024年3月期実績で16.3%となっており、現在の利益水準から考えると比較的低い水準にあります。これは内部留保を重視しているか、将来的な増配余地があることを示唆している可能性があります。
* 2026年3月期も年間配当金37.8円を予想しており、増配傾向が継続しています。
自社株買いについては、自己株式の保有は確認できますが、具体的な方針は今回の情報からは明らかではありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は1000円台前半から中盤のレンジで推移しているものの、本日の出来高は平均出来高に比べ少なく、特定の株価方向への強い勢いは見受けられません。信用取引の信用倍率は1.92倍で買い残が多い傾向にありますが、前週比では買い残・売り残ともに減少しており、短期的な需給の偏りが解消されつつある可能性もあります。
年間での株価は下落傾向にありますが、直近の決算発表で大幅な増益を達成している点は、今後の投資家の関心を高める要因となる可能性があります。一方で、北陸地域における景気動向や令和6年能登半島地震の影響、金利環境の変化といった外部要因は、引き続き株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
富山第一銀行は、富山県を拠点に地域密着型の銀行業およびリース業を展開する地域金融機関です。直近の財務状況は非常に良好で、特に2025年3月期は大幅な増収増益を達成し、過去4年連続で増益を継続しています。純利益の大幅な伸びは特に注目される点です。自己資本比率も高く、財務の安全性は確保されていると見られます。
現在の株価は、PBRが1倍を下回る水準で推移しており、指標上は割安感が示唆されています。配当利回りは3%台後半で推移し、配当性向は比較的低めながらも増配傾向が継続しており、株主還元への姿勢が見られます。
テクニカル分析では、株価は年初来高値からは調整局面にあるものの、短期的な移動平均線よりは上に位置しています。過去1年間の株価は市場全体と比較して軟調な推移となっていますが、直近の好決算を受け、今後の株価動向が注目されます。地域経済の動向、特に能登半島地震後における復興需要や金融政策の変化は、今後の業績や株価に影響を与える可能性のある要因として考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 7184 |
| 企業名 | 富山第一銀行 |
| URL | http://www.first-bank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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