以下に、証券コード2349 エヌアイデイの企業分析レポートをまとめます。
1. 企業情報
株式会社エヌアイデイは1967年に設立された独立系の情報技術ソリューション企業です。システム開発から保守・運用まで一貫したサービスを提供しており、特に組み込みソフトウェア開発に強みを持っています。事業内容はシステム開発が連結売上高の約69%、システムマネジメントが約23%、その他が約7%を占めています。モバイルソリューション、家電・IoT向け技術、車載ECU開発、医療システム、社会インフラ（公共無線領域）、工場・プラント制御システムなど、多岐にわたる分野で情報技術サービスを展開しています。法人向けには保険、クレジット、証券システム、官公庁向けシステム、物流システムなども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
エヌアイデイは特定のグループに属さない独立系システムインテグレーター（SIer）であるため、多様な顧客層へのサービス提供が可能です。組み込み開発に強みがあることや、安定した顧客基盤を持つことが特徴として挙げられます。情報サービス業界はDX（デジタルトランスフォーメーション）化の需要が堅調であり、IT投資は継続的に行われると見込まれています。同社の決算短信によると、ANAシステムズ株式会社からの売上比率が高いとされています。競合状況や市場シェアに関する具体的な数値は開示されていませんが、長年の実績と幅広い技術分野での専門性が競争優位性となり得ます。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信には中期経営計画に関する具体的な記載は確認できませんでした。しかし、情報サービス業界におけるDX化需要への対応や、新サービス・ソリューションの創出を通じて持続的な受注拡大を目指す姿勢が見られます。これは、現在の市場トレンドに沿った方向性と解釈できます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、システム開発から保守・運用までを一貫して提供する体制を基盤としています。この一貫体制は顧客との長期的な関係構築に繋がり、安定的な収益源となる可能性があります。特に、組み込みソフトウェア開発や公共系ソリューションといった専門性の高い領域に特化している点は、事業の差別化要因となり得ます。情報サービス業界全体のDX推進によるIT投資の堅調さは、同社にとって追い風となる市場環境です。また、自社サービスの提供を通じて、既存の受託開発・運用に加え、新たな収益源の確保に取り組む姿勢が見られます。一方で、物価上昇や金融資本市場の変動、国際経済動向などがリスク要因として挙げられており、これらの外部環境が事業に影響を及ぼす可能性はあります。
5. 技術革新と主力製品
エヌアイデイは、モバイル、IoT、車載、医療、社会インフラ、工場制御など多岐にわたる分野において、アプリケーション開発、システム構築、運用保守を展開しています。特に、車載ECU開発や医療システム技術、リアルタイムOSなどの「組み込み技術」に強みを持っています。連結事業では「システム開発事業」が売上高、営業利益ともに最も大きな割合（約69%）を占めており、同事業が同社の収益を牽引していると考えられます。また、「Glass Live Connect」（グラス型ウェアラブルデバイスを用いた接客支援サービス）、「MIEL」（保険案内支援ソフトウェア）、「Midori Online Accounting System」（オンライン会計システム）といった自社サービスも提供しています。
6. 株価の評価
- 株価（2025年7月22日終値）：2,437.0円
- EPS（会社予想）：207.77円
- BPS（実績）：1,970.56円
- PER（会社予想）：11.73倍
- PBR（実績）：1.24倍
同社のPER（11.73倍）は業界平均PER（17.6倍）と比較して低水準にあります。PBR（1.24倍）も業界平均PBR（1.6倍）と比較して低水準です。これらの指標から、同社の株価が業界平均に対して割安である可能性が示唆されます。
7. テクニカル分析
- 現在の株価：2,437.0円
- 年初来高値：2,600円
- 年初来安値：2,225円
- 52週高値：2,720円
- 52週安値：2,199円
- 50日移動平均線：2,344.26円
- 200日移動平均線：2,408.98円
現在の株価は、年初来安値および52週安値からは上昇した位置にあり、年初来高値および52週高値からは下落した位置にあります。50日移動平均線と200日移動平均線の双方を上回っており、短期および中長期的な株価のトレンドは上昇傾向にある可能性が示唆されます。直近10日間の株価は2315円から2437円の範囲で推移しており、本日（2025年7月22日）は高値で引けています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で一貫して増加傾向にあり、2022年3月期の18,251百万円から、2025年3月期には24,968百万円へと伸長しています（前期比10.6%増）。
- 利益: 営業利益は2022年3月期の2,226百万円から2025年3月期には3,077百万円へと増加しています（前期比9.5%増）。純利益は2023年3月期に一時的な変動があったものの、2025年3月期には2,367百万円と増加傾向にあります（前期比12.3%増）。
- 収益性: 過去12か月の売上高営業利益率は9.97%、売上高純利益率は9.48%です。ROE（実績）は11.48%、ROA（過去12か月）は7.06%であり、これらの指標は安定した収益性を示しています。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは2024年3月期の1,846百万円から2025年3月期には2,768百万円へと増加しており、本業による資金創出力の強化が見られます。投資活動によるキャッシュフローは継続的に支出超過であり、財務活動によるキャッシュフローも支出超過となっています。
- 財政状態: 自己資本比率は76.3%（実績）と高い水準にあり、財務基盤の安定性が示されています。総資産および純資産も増加傾向にあり、流動比率も5.95と高く、短期的な支払能力に問題はないと見られます。期末の現金及び現金同等物は15,489百万円と高水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 1株配当（会社予想）：29.00円
- 配当利回り（会社予想）：1.19%
- 配当性向（会社予想）：12.92%
同社の配当性向は比較的低い水準にあります。2025年3月期は年間28.00円の配当（前期比1円増配）を実施し、2026年3月期は29.00円の配当を予想しています。これは利益成長に応じた株主還元の姿勢を示していると解釈できます。株主構成には「自社(自己株口)」が16.66%を占めていますが、直近の自社株買いに関する具体的な情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、本日（2025年7月22日）の終値は高値で引けています。ただし、出来高は直近10日平均で1.12千株と比較的少なく、市場全体の注目度を測るには更なる出来高の増加が考慮される場合があります。信用買残は6,800株で、信用売残は0株となっており、信用倍率は0.00倍です。過去52週間の株価変化率は-9.79%であり、S&P 500の同時期の変化率と比較すると、同社の株価は相対的に下落しています。今後の株価に影響を与える要因としては、次回の決算発表（2025年5月14日予定）や決算説明会の内容、そして決算短信に記載されているようなマクロ経済の動向（物価上昇、米国通商政策、金融資本市場の変動、中国経済の減速懸念など）が挙げられます。
11. 総評
株式会社エヌアイデイは、独立系SIerとしてシステム開発から保守・運用までの一貫したサービス提供と、組み込みソフトウェア開発という専門領域に強みを持つ企業です。情報サービス業界におけるDX需要の拡大を背景に、売上高および営業利益は増加傾向にあり、財務基盤は高い自己資本比率で安定していると評価できます。
株価評価指標として、PERおよびPBRは業界平均と比較して低水準であり、割安感がある可能性が示唆されます。配当性向は低いものの、継続的な増配傾向にあり、今後の株主還元への期待も存在します。
直近の株価は移動平均線を上回るなど、短期的な上昇傾向が見られますが、過去1年間の株価は下落しています。出来高は比較的少ないため、今後の投資家関心の高まりや市場の動向が注目されます。
今後の企業成長は、変化の速い情報サービス市場において、DX需要への継続的な対応力、新たなソリューションの創出、そしてマクロ経済リスクへの適応力が鍵となると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 2349 |
| 企業名 | エヌアイデイ |
| URL | http://www.nid.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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