1. 企業情報
事業内容の説明
タクマは、主にボイラー、廃棄物処理プラント、バイオマス発電プラント、水処理プラントなどの設計・建設・保守を手掛ける機械メーカーです。国内外の自治体向けごみ処理・発電施設、産業廃棄物処理、下水処理、民生熱エネルギー（ボイラー等）、建築設備や半導体産業用設備など幅広い事業を展開しています。特に官公需依存度が高く、国内の環境・エネルギー分野で強い存在感を持ちます。近年はバイオマス発電や東南アジアでの海外展開も強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
国内のごみ処理プラントやバイオマス発電プラントで高いシェアを持ち、EPC（設計・調達・建設）事業に強み。ストック型ビジネス（O&Mやメンテナンス）も推進中。
– 課題
官公需依存度が高く、公共投資や政策動向の影響を受けやすい。海外市場では現地競合との競争が激化。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「Vision 2030」として2030年経常利益200億円を目指し、ESG経営やストック型ビジネスの拡大を掲げています。
– 中期経営計画
第14次中計（2024～2026年度）では「経営基盤強化」「既存ビジネス強化」「環境変化対応」を基本方針とし、EPC事業のリソース拡充、ストック型ビジネスの最大化、海外事業の拡大、IHI汎用ボイラとの合併などを重点施策としています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
プラント建設のEPC型収益に加え、保守・運営管理（O&M）などストック型収益の拡大を目指しています。
– 市場変化への適応力
公共インフラの老朽化や環境規制強化、再生可能エネルギー需要の高まりなど、社会的ニーズの変化に対応。ESG経営も推進。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
ごみ焼却炉やバイオマス発電技術、ボイラーの高効率化、半導体向けクリーンシステムなどに強み。IHI汎用ボイラとの合併で技術・製品ラインナップ強化。
– 主力製品・サービス
ごみ処理プラント、バイオマス発電プラント、産業廃棄物処理プラント、小型ボイラー、半導体産業向け設備など。
6. 株価の評価
- EPS・BPS・PER・PBR
- 株価：2,100円
- 予想EPS：153.12円 → PER：約13.71倍（業界平均16.6倍より割安圏）
- 実績BPS：1,423.03円 → PBR：約1.48倍（業界平均1.4倍と同水準）
- 総合評価
業界平均と比較してPERはやや割安、PBRは平均的な水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移
年初来高値：2,145円、年初来安値：1,593円
直近株価は2,100円前後で推移し、50日移動平均（2,024円）、200日移動平均（1,779円）を上回る水準。
直近10日間も2,060～2,125円で推移し、高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高：2022年134,092百万円 → 2025年151,161百万円（増加傾向）
- 営業利益：2022年9,935百万円 → 2025年13,532百万円（増加傾向）
- 純利益：2022年7,434百万円 → 2025年10,391百万円（増加傾向）
- キャッシュフロー
- 営業CF：-4,066百万円（マイナス）
- 投資CF：1,257百万円
- 財務CF：938百万円
- ROE・ROA
- ROE：9.49%（安定的）
- ROA：4.43%
- 自己資本比率
- 57.0%（財務健全性高い）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り・配当性向
- 予想配当利回り：3.76%（2025年実績4.8%）
- 予想年間配当：79円
- 配当性向：50.7%
- 株主還元策
- 自己株式取得・消却の実施あり
- 配当は増配傾向
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動
ここ1年で約21%上昇。直近10日間も高値圏で推移し、出来高も安定。
– 影響要因
増配や好調な業績推移、中期経営計画の進捗、ESG経営などが投資家関心を集めていると考えられます。
11. 総評
タクマは、国内環境・エネルギー分野で高いシェアと技術力を持ち、ストック型ビジネスへの転換や海外展開、ESG経営などで持続的成長を目指しています。業績は堅調に推移し、財務基盤も安定。株価は業界平均と比べて割安感があり、配当利回りも高めで、株主還元にも積極的です。今後は中期経営計画や海外事業の進捗、公共投資や政策動向が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6013 |
| 企業名 | タクマ |
| URL | http://www.takuma.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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