以下は、百五銀行（証券コード: 8368）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
百五銀行は1878年設立の歴史ある金融機関で、主に三重県を地盤とする地方銀行です。個人顧客および法人・個人事業主向けに多岐にわたる金融サービスを提供しています。
主な事業内容は以下の通りです。
* 預金業務: 普通預金、定期預金、外貨預金など各種預金の取り扱い。
* 貸出業務: 自動車ローン、教育ローン、住宅ローン、カードローンなどの個人向け融資、中小企業向けの融資など。2025年3月期の実績では、貸出金が総資産の約69%を占め、融資の約80%が中小企業等向け、約48%が住宅・消費者向けです。
* 有価証券運用: 有価証券への投資。総資産の約20%を占めます。
* その他サービス: 投資信託、国債、医療保険、がん保険、個人年金保険などの保険商品、クレジットカード、デビットカード、海外送金、年金関連サービス、外国為替、口座振替、ダイレクトバンキングなど。
* リース業: 銀行業と並び、リース業務も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
百五銀行は三重県において圧倒的な地盤を持つ地方銀行の一角を占めています。「地銀上位。三重県で断トツ。」と評価される通り、地元の顧客基盤が強みです。愛知県での出店を加速しており、営業エリアの拡大による新たな市場開拓を進めています。特定のメガバンクや他の地方銀行との親密な関係も構築しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、2022年4月から中期経営計画「KAI-KAKU150 2nd STAGE 『未来へのとびらII』」を推進しています。この計画では5つの基本方針を掲げ、目標達成に向けた取り組みを進めてきました。2025年3月期の連結当期純利益は180億円となり、中期経営計画の目標（150億円以上）を達成しました。経済状況としては、三重県・愛知県を中心に緩やかな景気回復基調の中で、企業収益改善や設備投資の持ち直しに対応しています。
4. 事業モデルの持続可能性
百五銀行の収益モデルは、伝統的な預金と貸出業務を中核としつつ、有価証券運用やリース事業など多角化も進めています。貸出金利息や有価証券利息配当金の増加が資金運用収益の増加に寄与しています。
市場ニーズの変化への適応としては、愛知県への展開加速により、地域経済の成長を取り込み、収益基盤の強化を図る戦略がうかがえます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、具体的な技術革新に関する記述は見当たりません。主力製品・サービスは、預金、貸出、投資信託、保険、各種ローンといった一般的な金融商品です。これらのうち、貸出金利息や有価証券利息配当金の増加が経常収益増加の要因となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は735.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 75.23円に基づくと、PERは 735.0円 ÷ 75.23円 = 9.77倍です。業界平均PERが10.7倍であることと比較すると、やや割安な水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 1,770.15円に基づくと、PBRは 735.0円 ÷ 1,770.15円 = 0.42倍です。業界平均PBRが0.4倍であり、近似しています。PBRが1倍を大きく下回っていることから、純資産に対して株価が低く評価されている状態です。
7. テクニカル分析
現在の株価735.0円は、年初来高値789円、年初来安値550円（52週高値789円、52週安値502円）のレンジ内で推移しています。
50日移動平均線（704.30円）と200日移動平均線（660.41円）を上回っており、中長期的には上昇トレンドにあると見られます。
直近10日間の株価推移を見ると、7月8日の703円から7月11日の748円まで上昇した後、7月22日には735円とやや軟化しています。高値圏に近い水準ではあるものの、上昇トレンドは維持されています。
8. 財務諸表分析
以下は、決算短信および提供データを基にした財務指標の概況です。
* 経常収益:
* 2022年3月期: 915億53百万円
* 2023年3月期: 915億7百万円
* 2024年3月期: 1046億38百万円
* 2025年3月期: 1244億91百万円 (前期比4.2%増)
経常収益は過去数年で増加傾向にあり、特に2025年3月期は大幅な増収となりました。
-
利益:
- 経常利益:
- 2022年3月期: 189億8百万円
- 2023年3月期: 204億58百万円
- 2024年3月期: 198億81百万円
- 2025年3月期: 257億4百万円 (前期比28.2%増)
- 親会社株主に帰属する当期純利益:
- 2022年3月期: 134億2百万円
- 2023年3月期: 144億93百万円
- 2024年3月期: 142億81百万円
- 2025年3月期: 180億42百万円 (前期比26.3%増)
経常利益・純利益ともに増加傾向が明確であり、2025年3月期は大幅な増益を達成しました。
* キャッシュフロー:
* 営業活動によるキャッシュフローは△7101億71百万円とマイナスとなっています。銀行業においては、預金や貸出金の変動が営業キャッシュフローに大きく影響するため、他業種と同じ見方をする際には注意が必要です。
* 現金及び現金同等物期末残高は6627億79百万円です。
* 収益性・効率性:
* ROE（自己資本利益率）: 連結で3.87%（実績）です。これは銀行業としては一般的な水準です。
* ROA（総資産利益率）: 0.23%（実績）です。これも銀行業の性質上、低くなる傾向にあります。
* 財務安全性:
* 自己資本比率: 連結で12.33%（2025年3月末実績）です。前連結会計年度末と比較して△0.19ポイント減少しましたが、銀行としての健全性を示す重要な指標です。 - 経常利益:
9. 株主還元と配当方針
百五銀行は株主還元に積極的な姿勢を示しています。
* 1株当たり配当（会社予想）: 24.00円
* 配当利回り（会社予想）: 3.27%
* 配当性向: 28.86%
2025年3月期は年間配当24.00円を予想しており、前期（21.00円）からの増配となります。これは、中期経営計画の目標達成と利益成長を背景としたものです。現時点では自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、中長期移動平均線を上回って推移しており、上昇の勢いが見られます。ただし、直近高値からはやや調整しています。
投資家の関心度を示す信用取引のデータでは、信用買残が前週比で増加しており、信用倍率は5.17倍です。信用買い残高が増加していることから、株価の上昇期待を持つ投資家が増えている可能性が考えられます。
過去52週間の株価変動率は+10.30%であり、市場全体の動き（S&P 500の52週変化率+13.50%）に比較するとやや下回っています。
11. 総評
百五銀行は、三重県内で強固な地盤を持つ地方銀行であり、愛知県への展開加速など、成長戦略を進めています。中期経営計画の目標を達成し、2025年3月期には経常収益および純利益で大幅な増収増益を達成しました。特筆すべきは純利益が過去最高を記録した点です。
株価の評価においては、PERは業界平均よりやや割安、PBRは業界平均と同水準で、純資産に対しては低評価となっています。株価は中長期的な上昇トレンドにあり、配当も増配傾向で株主還元に積極的です。
財務面では、経常収益と利益が順調に伸びていますが、営業キャッシュフローは銀行特有の変動要因を考慮する必要があります。自己資本比率は健全な水準を維持しています。
企業情報
| 銘柄コード | 8368 |
| 企業名 | 百五銀行 |
| URL | http://www.hyakugo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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