1. 企業情報
- 社名：東京海上ホールディングス株式会社
- 設立：2002年4月2日
- 所在地：東京都千代田区大手町2-6-4 常盤橋タワー
- 従業員数：51,455人
- 事業内容：
国内・海外における損害保険（火災・自動車・傷害など）、生命保険、金融サービス等を展開。主力は東京海上日動火災保険。欧米を中心とした海外保険事業も積極的に拡大。その他、資産運用や投資信託、施設管理、介護サービス等も手掛ける。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：
国内損害保険業界の最大手グループの一角。メガ損保グループで首位級。
– 市場シェア：
国内損保分野で高いシェアを持つ。海外M&Aを通じて欧米市場でも存在感を強めている。
– 競争優位性：
ブランド力、グローバル展開力、商品開発力、財務基盤の強さが特徴。
– 課題：
気候変動リスク、自然災害の激甚化、海外事業の為替・地政学リスクなど。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：
「グローバル保険グループ」として、国内外での保険・金融サービスの拡大と収益多様化を目指す。
– 中期経営計画の主な施策：
– 海外M&Aによる事業基盤の拡充
– デジタル技術活用による業務効率化・商品開発
– サステナビリティ（ESG）重視の経営
– 収益性と資本効率の両立
– 国内生保事業の育成
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：
保険料収入・資産運用益が主。国内外でリスク分散を図りつつ、安定した収益基盤を構築。
– 市場ニーズの変化への適応：
デジタル化・新商品開発、グローバル展開で多様なリスクに対応。気候変動や高齢化社会への対応も進めている。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向：
AI・IoTを活用した新サービス開発、デジタル保険商品の拡充、オンライン契約システムの導入。
– 主力製品・サービス：
自動車保険（国内シェア高）、火災保険、海外損保（米国・欧州中心）、生命保険、資産運用サービス。
6. 株価の評価
- 株価：6,046円（2025/7/23時点）
- EPS（会社予想）：483.66円
- PER（会社予想）：12.54倍（業界平均13.7倍）
- BPS（実績）：2,640.27円
- PBR（実績）：2.30倍（業界平均1.0倍）
評価：
PERは業界平均よりやや低く、利益水準に対して割高感は小さい。PBRは業界平均を大きく上回るが、ROEの高さ（20%超）を考慮すると資本効率の高さが評価されていると考えられる。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：6,293円
- 年初来安値：4,355円
- 直近株価：6,046円（高値圏付近）
- 50日移動平均：5,931.86円
- 200日移動平均：5,607.29円
評価：
株価は年初来高値圏に位置し、移動平均線を上回る水準。直近10日間も堅調な推移で高値圏にある。
8. 財務諸表分析
- 売上高（経常収益）：8兆4,401億円（前期比+13.7%）
- 経常利益：1兆4,600億円（前期比+73.3%）
- 当期純利益：1兆552億円（前期比+51.7%）
- EPS（2025/3期）：542.16円（前期比+20.6%）
- ROE（実績）：20.58%
- ROA（実績）：3.78%
- 自己資本比率：16.3%
- 営業キャッシュフロー：1兆3,450億円
傾向：
売上・利益ともに大幅増加。ROE・ROAも高水準。財務基盤は堅固。自己資本比率は保険業界として標準的。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：3.46%
- 1株配当（予想）：210円（前期：172円）
- 配当性向：31.7%（前期）、43.4%（今期予想）
- 自社株買い：2025年5月21日～10月31日まで実施予定
評価：
安定した配当実績と増配傾向。自社株買いも実施し、株主還元に積極的。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：
直近で高値圏を維持し、出来高も堅調。信用買残が増加傾向で投資家の関心も高い。
– 影響要因：
決算内容、海外事業の動向、自然災害リスク、為替・金利動向、配当・自社株買いなど。
11. 総評
東京海上ホールディングスは、国内外で高いシェアとブランド力を持つ保険グループであり、グローバル展開やデジタル化を積極的に進めている。直近の業績は大幅な増収増益、ROE・ROAも高水準で、財務基盤も堅固。株価は高値圏にあり、配当や自社株買いによる株主還元策も充実している。一方で、気候変動や地政学リスク、海外事業の為替変動などのリスクにも留意が必要。今後もグローバル保険グループとしての成長戦略の進捗が注目される。
企業情報
| 銘柄コード | 8766 |
| 企業名 | 東京海上ホールディングス |
| URL | http://www.tokiomarinehd.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 保険業 |
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