以下は、株式会社クボタ（証券コード: 6326）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社クボタは、日本を代表する農業機械、建設機械、および水・環境関連製品のメーカーです。特に農業機械と鋳鉄管においては国内トップシェアを誇り、ミニショベルなどの小型建設機械や産業用エンジンも主要事業としています。グローバルに事業を展開しており、北米、ヨーロッパ、アジアなど世界各地で製品を提供しています。給水・排水インフラ整備を支えるパイプシステム事業や、水処理施設、廃棄物処理施設などの環境プラント事業も手掛けています。
* 企業名: 株式会社クボタ
* 事業内容:
* 機械事業 (売上構成比約87%): トラクタ、コンバイン、田植機などの農業機械、建設機械（ミニショベル等）、産業用エンジン、農業関連商品など。
* 水・環境事業 (売上構成比約12%): ダクタイル鋳鉄管、プラスチック管、バルブなどのパイプシステム、水処理設備、廃棄物焼却施設などの環境プラント、ポンプ、産業機材など。
* その他事業 (売上構成比約1%): ロジスティクス、金融リース、保険、空調機器など。
* 設立年月日: 1930年12月22日
* 従業員数: 52,094人 (連結)
* 平均年収: 8,240千円
2. 業界のポジションと市場シェア
クボタは農業機械および鋳鉄管において国内トップの地位を確立しています。小型建設機械やエンジン分野でも主力事業として strong な競争力を持っています。グローバル展開も積極的に行っており、特に北米やアジア市場での存在感を示しています。
競争優位性としては、長年の技術とノウハウに裏打ちされた製品力、広範な販売・サービスネットワーク、そして食料や水といった社会インフラに不可欠な分野を担うことによる事業の安定性が挙げられます。
一方で課題としては、直近の決算から北米における農業機械や住宅関連建設機械市場の減速、欧州市場の縮小、為替変動の影響などが挙げられ、これらはグローバル景気動向や特定の地域市場の需要変動に左右される可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
提示された情報からは、具体的な中期経営計画の全体像は詳細に確認できませんが、事業セグメントの構成から「機械」と「水・環境」が明確な重点分野であることがうかがえます。特に海外売上高比率が79%であり、グローバル市場戦略が重要視されていると考えられます。
直近の決算では、機械部門が苦戦する一方で、水・環境部門が増益を達成しており、ポートフォリオのバランスが安定性に寄与している可能性があります。今後の見通しでは、通期業績予想が据え置かれていることから、会社としては現在の市場環境の変動を織り込みつつ、目標達成に向けた施策を着実に実行していく姿勢がうかがえます。
4. 事業モデルの持続可能性
クボタの事業モデルは、食料生産を支える農業機械、そして人々の生活に不可欠な水インフラを支える水・環境事業という、長期的な需要が見込まれる基盤産業に根ざしています。これは、景気変動の影響を受けにくい安定的な収益源となり、事業の持続可能性を高めていると考えられます。また、日本だけでなく世界中に展開することで、特定地域の市場リスクを分散しています。
収益モデルは製品販売だけでなく、建設工事や各種サービス、リースなど多岐にわたります。今後の市場ニーズの変化としては、食料安全保障、スマート農業、環境規制強化などが挙げられ、これらの変化への適応力が持続性の鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
クボタの主力製品は、トラクタ、コンバインなどの農業機械、ミニショベルなどの建設機械、ダクタイル鋳鉄管など多岐にわたります。これらはそれぞれの分野で高いシェアを誇り、同社の収益を牽引していると考えられます。
技術革新については具体的な詳細の記載はありませんが、業界のリーディングカンパニーとして、自動運転農機や環境負荷低減技術、水処理技術など、それぞれの事業分野で継続的な研究開発が行われていると推測されます。
6. 株価の評価
各種指標と現在の株価を比較します。
* 現在の株価: 1,757.0円
* 1株当たり利益 (EPS 会社予想): 170.52円
* 1株当たり純資産 (BPS 実績): 2,087.43円
* 株価収益率 (PER 会社予想): 10.30倍
* 株価純資産倍率 (PBR 実績): 0.84倍
* 業界平均PER: 16.6倍
* 業界平均PBR: 1.4倍
PER（株価収益率）は10.30倍であり、業界平均の16.6倍と比較すると低い水準にあります。PBR（株価純資産倍率）も0.84倍であり、業界平均の1.4倍を下回っています。これらの指標を単純比較すると、現在の株価は業界平均に対し割安であると捉えることもできます。
7. テクニカル分析
- 現在の株価: 1,757.0円
- 年初来高値: 1,995円
- 年初来安値: 1,460円
- 52週高値: 2,238.00円
- 52週安値: 1,460.50円
- 50日移動平均線: 1,613.75円
- 200日移動平均線: 1,792.89円
現在の株価1,757.0円は、年初来安値（1,460円）や52週安値（1,460.50円）からは回復基調にありますが、年初来高値（1,995円）や52週高値（2,238.00円）にはまだ距離があります。50日移動平均線（1,613.75円）は上回っていますが、200日移動平均線（1,792.89円）は下回っている状況です。直近10日間の株価推移を見ると、一時的な調整があったものの、本日大きく反発しており、出来高も大幅に増加しています。
8. 財務諸表分析
損益計算書:
- 売上高: 過去数年間は増加傾向にありましたが、直近12か月（3兆162億円）と2023年実績（3兆207億円）ではほぼ横ばいとなっています。また、直近の2025年12月期第1四半期の売上高は前年同期比で8.1%減の7,126億円でした。
- 営業利益: 2022年に一時的な落ち込みがありましたが2023年に回復しました。直近12か月は3,156億円、しかし2025年12月期第1四半期の営業利益は前年同期比40.2%減の616億円と大幅な減少となりました。これは主に機械部門の北米における減販損や為替差損の増加によるものです。
- 純利益: 営業利益と同様の傾向を示し、2025年12月期第1四半期の親会社株主に帰属する四半期利益は前年同期比43.3%減の413億円でした。
安全性・効率性指標:
- 自己資本比率 (実績): 41.2% (直近四半期 41.6%)。比較的安定した財務基盤を示しています。
- 流動比率 (Current Ratio): 1.67倍。短期的な支払い能力に問題はない水準と考えられます。
- 総負債/自己資本比率 (Total Debt/Equity): 83.78%。負債比率はやや高めですが、営業キャッシュフローはプラスで推移しています。
- ROE (実績): 9.90% (過去12か月 8.74%)。株主資本を効率的に利用し、収益を生み出している状況です。一般的に8%以上が望ましいとされる水準を上回っています。
- ROA (過去12か月): 3.07%。
直近の四半期決算では減収減益となりましたが、通期の業績予想は据え置かれていることから、会社側は現時点での一時的な影響と見ている可能性があります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.85%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向 (Payout Ratio): 29.15% (過去12ヶ月)。比較的安定した配当を継続しており、配当性向も無理のない範囲にあります。
- 5年平均配当利回り: 2.09% に対し、現在の会社予想利回りは高い水準にあります。
- 配当予想: 2025年12月期も年間50.00円の配当が予想されており、株主への安定した還元意欲がうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動傾向: 直近は安値圏から回復し、特に本日（2025-07-23）は大幅な値上がりを見せ、出来高も増加しています。
- 信用取引: 信用買残が増加傾向、信用売残が減少傾向にあり、信用倍率は6.96倍と買いが優勢な状況です。
- 投資家構成: 機関投資家による保有比率が62.99%と高く、プロからの関心も高いことがうかがえます。
- 株価への影響要因: 北米市場の動向、為替レートの変動（特に円安）、原材料費の高騰、地政学的なリスクなどが業績および株価に影響を与える可能性があります。また、第1四半期決算は減益でしたが、通期予想の達成状況や今後の業績推移への市場の評価が注目されます。
11. 総評
クボタは、農業機械や鋳鉄管において国内トップシェアを誇り、グローバルに事業展開している大手総合機械メーカーです。食料生産や水インフラといった社会の基盤を支える事業を手掛けており、長期的な視点での事業の安定性と持続可能性が期待されます。
財務面では、自己資本比率やROEが堅調であり、安定した経営基盤を持っています。直近の第1四半期決算においては、北米市場の減速や為替影響により減収減益となりましたが、会社は通期業績予想を据え置いており、今後の回復に期待する姿勢が見られます。
株価指標（PER、PBR）は業界平均と比較して割安な水準にあり、配当利回りも魅力的な水準で安定した株主還元が期待されます。
テクニカル面では、株価は年初来安値から回復基調にあり、直近では出来高を伴って強い動きを見せていますが、200日移動平均線は下回っており、今後のトレンド転換が注目されます。
今後の株価動向は、グローバル経済の動向、特に主力の機械事業における北米市場の回復状況、為替レートの推移、および通期業績予想の達成可否が重要な要素となると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 6326 |
| 企業名 | クボタ |
| URL | http://www.kubota.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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