1. 企業情報
事業内容・概要
NECは、ITサービスと社会インフラを中心に、国内外で幅広い情報通信技術（ICT）ソリューションを提供しています。主な事業は以下の5セグメントに分類されます。
– パブリックソリューション：官公庁・自治体向けのITシステム、デジタルガバメント支援
– パブリックインフラ：交通、エネルギー、通信インフラ等の社会基盤
– エンタープライズ：民間企業向けITサービス・システム構築
– ネットワークサービス：通信事業者向けネットワーク機器・サービス
– グローバルビジネス：海外向けICTソリューション
特に顔認証技術や5Gインフラ、IoT、クラウドサービスなど先端分野に強みを持ちます。
2. 業界のポジションと市場シェア
NECは、国内通信インフラ分野でトップシェアを誇り、ITサービス分野でも官公庁・大手企業向けの大規模案件で高い実績があります。
競合は富士通、NTTデータ、日立製作所など。
競争優位性
- 長年の社会インフラ構築ノウハウ
- 生体認証（顔認証）など独自技術
- 官公庁・大手企業との強固な取引基盤
課題
- 海外事業の成長性
- デジタル人材の確保と育成
- 競争激化による収益性維持
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
- 「社会価値創造型企業」への転換を掲げ、ITサービス・社会インフラの高度化とグローバル展開を推進
- 重点分野はデジタルガバメント、スマートシティ、5G、AI・生体認証、クラウド、IoT
中期経営計画の主な施策
- ITサービスの高付加価値化（DX支援、クラウド化）
- 5G・次世代通信インフラへの投資拡大
- 海外M&Aやアライアンスによるグローバル事業強化
- サステナビリティ経営（ESG推進）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：システム構築・運用保守・アウトソーシング・クラウドサービス等のストック型収益が拡大
- 市場ニーズ適応力：デジタル化・DX需要の高まりや社会インフラの高度化ニーズに対応
- リスク：技術革新対応、海外展開の成否、人材確保等が今後の鍵
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向：AI・生体認証（顔認証）、5G/6G通信、IoT、クラウド基盤、サイバーセキュリティ等に注力
- 主力製品・サービス：顔認証システム、5G基地局、ネットワーク機器、クラウドサービス、ERP・業務システム等
- 独自性：世界トップレベルの顔認証技術、国内通信インフラ構築力
6. 株価の評価
- 株価：3,998円（2025/7/23終値）
- BPS（1株純資産）：1,464.71円
- PBR（実績）：2.73倍（業界平均1.6倍を上回る）
- EPS（実績）：131.50円（会社予想EPSは非開示）
- PER：会社予想値非開示のため算出不可（参考：業界平均PER24.2）
評価ポイント
- PBRは業界平均より高水準
- EPS成長は継続傾向
7. テクニカル分析
- 年初来高値：4,290円
- 年初来安値：2,497円
- 直近株価：高値圏（年初来高値圏に近い水準）
- 移動平均線：50日移動平均3,905円、200日移動平均3,128円
- モメンタム：直近10日間で4,000円前後で推移し、やや調整色
8. 財務諸表分析
- 売上高：3,423,431百万円（前期比微減）
- 営業利益：256,497百万円（前期比36.4%増）
- 純利益：175,183百万円（前期比17.2%増）
- 営業利益率：7.5%
- ROE：9.06%
- ROA：3.75%
- 自己資本比率：45.2%
- キャッシュフロー：営業CF344,408百万円、フリーCF195,500百万円
- 財務健全性：総じて良好、負債比率も適正水準
過去数年の傾向
- 売上は横ばい～微増傾向
- 利益率・純利益は改善傾向
- 営業CF・フリーCFも安定
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：0.80%（過去5年平均1.46%）
- 1株配当（予想）：32円（株式分割後換算）
- 配当性向：21.29%
- 自社株買い：自己株式保有比率2.18%
- 方針：安定配当を基本としつつ、業績連動も意識
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価推移：2024年以降上昇基調、年初来で約50%上昇
- 出来高：直近も高水準
- 信用倍率：4.10倍（やや買い長）
- 投資家層：機関投資家・信託銀行の保有比率が高い
- 直近の材料：決算発表・株式分割・配当予想変更など
11. 総評
NECは、国内ITサービス・通信インフラ分野で高い競争力を持ち、DX・5G・生体認証など成長分野への積極投資が特徴です。
財務基盤も安定し、利益率・キャッシュフローも改善傾向。株価は年初来高値圏にあり、投資家の関心も高い状況です。
一方、配当利回りはやや低めで、海外展開や人材確保、技術革新への対応が今後の課題となります。
全体として、安定した事業基盤と成長戦略を両立させている企業といえます。
本レポートは情報提供を目的としたものであり、特定の投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6701 |
| 企業名 | 日本電気 |
| URL | http://www.nec.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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