1. 企業情報
和弘食品は、ラーメンスープや麺つゆの製造・販売を主力とする食品メーカーです。特に飲食店やコンビニエンスストア向けの業務用スープ供給に強みを持っています。北海道小樽市に本社を置き、日本国内だけでなく米国でもラーメンスープの生産を手掛けています。日清オイリオグループとの提携関係も特徴の一つです。事業内容は「別添用スープ」「業務用スープ」「天然エキス」「商品」に分かれており、業務用スープが売上の大半を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
和弘食品は、ラーメンスープや麺つゆの分野で業界中堅企業としての地位を確立しています。国内では、物価上昇による消費者マインドの変化やエネルギー・原材料価格の高騰といった不透明要因がある一方で、訪日観光客増加によるインバウンド消費拡大が追い風となる可能性があります。米国市場では堅調な成長を見せており、国際展開を進めています。日清オイリオグループが大株主であることは、事業連携や安定性の面で競争優位性となり得る要素と考えられます。本レポートの情報からは、具体的な市場シェアの数値や競合他社との直接的な比較はできません。
3. 経営戦略と重点分野
同社は2023年11月に中期経営計画「ザ・グレートリセット」を策定し、「ラーメンスープを北海道から世界へ」というビジョンを掲げています。この計画では、「既存事業の磨き込みと進化」「事業領域の拡大と新たな価値創造」「組織改革と人財育成」の3つの基本方針に沿った戦略に取り組んでいます。
具体的な施策としては、日本セグメントにおいて従業員研修や海外拠点視察といった成長投資を実施し、米国セグメントでは販売好調に加えて生産性向上やコスト削減を図ることで収益性改善を進めています。
4. 事業モデルの持続可能性
和弘食品の事業モデルは、多様なチャネル（コンビニエンスストア、レストラン、その他産業）への業務用スープ提供を柱としています。これにより、特定の顧客層への依存リスクを分散しています。また、OEM製造も手掛けることで、顧客の多様なニーズに対応できる体制を構築しています。
市場ニーズの変化に対しては、国内経済の物価上昇と消費者の節約志向、エネルギー・原材料価格の高騰といった外部環境の変動に適応していくことが求められます。米国市場での成長は、国内市場の変化に対するリスクヘッジとしても機能していると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は「ラーメンスープ」と「麺つゆ」であり、特に業務用としての品質と安定供給が重要とされます。詳細な技術革新に関する具体的な情報はありませんが、長年の経験とノウハウを通じて、顧客の多様なニーズに応える製品開発力を持つと推測されます。また「天然エキス」事業も手掛けており、食の安全や健康志向の高まりに対応する製品ラインアップも展開しています。
6. 株価の評価
現在の株価は3,795.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS(連結)430.12円に基づくと、PERは 3,795.0円 ÷ 430.12円 ＝ 8.82倍 となります。業界平均PER16.8倍と比較すると、割安な水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS(連結)3,432.10円に基づくと、PBRは 3,795.0円 ÷ 3,432.10円 ＝ 1.11倍 となります。業界平均PBR1.2倍と比較すると、こちらも割安な水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価3,795.0円は、年初来高値6,210円、52週高値6,350円と比較すると大きく下落した水準にあります。一方で、年初来安値3,270円、52週安値3,270円からは回復しています。
50日移動平均線3,755.20円は上回っていますが、200日移動平均線4,751.98円を大きく下回っています。
直近10日間の株価は3,700円台後半で推移しており、比較的安定しているものの、出来高は少なく、大きな方向感は見られません。全体的には年初来の動きを見ると安値圏に近い水準に位置しています。
8. 財務諸表分析
過去数年間の財務状況は以下の通りです。
* 売上高: 2022年3月期から2025年3月期にかけて、11,490百万円から16,249百万円へと着実に増加傾向にあります。特に2025年3月期は前期比5.4%増と伸長しました。
* 利益: 営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益も同様に増加傾向です。2025年3月期の営業利益は1,591百万円（前期比6.9%増）、純利益は1,208百万円（前期比10.8%増）となりました。2023年3月期は税金関連の影響により、一時的に純利益が大きく計上されていました。
* キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは1,513百万円（前期比3.7%減）と微減ながら堅調にプラスを維持しており、期末の現金及び現金同等物も増加しています。
* 収益性・効率性: ROE（自己資本利益率）は14.95%と高い水準を維持しており、自己資本を効率的に活用して利益を上げている状況です。ROA（総資産利益率）も7.07%と良好です。
* 安全性: 自己資本比率は58.7%と高く、財務の健全性が保たれています。総負債を自己資本で割ったTotal Debt/Equity比率は40.23%と低水準であり、負債依存度が低いことを示しています。
全体の傾向として、売上・利益ともに成長を継続しており、財務安全性も高いと評価できます。特に米国セグメントが収益成長を牽引していることが決算短信から確認できます。
9. 株主還元と配当方針
和弘食品は株主還元として配当を実施しています。
* 配当利回り（会社予想）: 2026年3月期の年間配当予想86.00円に基づくと、現在の株価に対する配当利回りは2.27%です。（記載データには4.53%の数値もありますが、会社予想配当と株価からの算出値は2.27%となります。）
* 配当性向: 20.00%と比較的低い水準です。
* 配当実績・予想: 2024年3月期は年間配当66.00円、2025年3月期は97.00円（予想）と増配でしたが、2026年3月期は86.00円（予想）と減配となる見通しです。
自社株買いに関する具体的な発表は、本レポートの決算短信からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
現在の株価は直近10日間で3,700円台後半を推移しており、大きな上昇・下降の勢いは見られません。出来高は比較的少なく、投資家の関心が積極的に集まっている状況ではない可能性があります。
信用買残が70,500株（前週比-1,000株）、信用売残が0株であり、信用倍率は0.00倍です。これは信用取引において買い方に偏りがあり、売り圧力が少ない状況を示唆しますが、出来高の少なさと合わせて判断する必要があります。
52週間の株価変動率は-36.56%と大きく下降しており、年間を通じて見ると下降トレンドにあることが示唆されます。β値が-1.03と記されていますが、これは市場全体の動きと逆の方向に動く傾向を示す非常に稀な値であり、データ解釈には注意が必要です。
11. 総評
和弘食品は、ラーメンスープ・麺つゆの製造・販売を主力とし、業務用分野と米国市場での成長が特徴の食品メーカーです。中期経営計画「ザ・グレートリセット」に基づき、既存事業の強化と海外展開を推進しています。
財務面では、過去数年にわたり売上高・利益ともに着実に成長しており、ROE14.95%や自己資本比率58.7%など、収益性と財務安全性の両面で良好な状態を維持しています。特に米国セグメントが業績を牽引している点が注目されます。
株価は年初来高値から大きく下落した水準にあり、PERやPBRといった指標では業界平均と比較して割安な水準にあります。ただし、直近の出来高は少なく、株価のモメンタムは目立っていません。株主還元として配当を実施していますが、2026年3月期の配当は減配予想となっています。
市場環境としては、国内の物価上昇や原材料価格の高騰が課題となる一方、訪日外国人増加によるインバウンド消費や、米国市場の底堅い推移が事業を支える要因となりえます。今後の業績は、これらの市場環境や中期経営計画の進捗に左右されると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 2813 |
| 企業名 | 和弘食品 |
| URL | http://www.wakoushokuhin.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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