鉄建建設株式会社（1815）企業分析レポート
分析日: 2024年12月21日
1. 現在の株価の評価
- 株価: 2195円
- PER（会社予想）: 11.64倍 (業界平均14.0倍を下回る)
- PBR（実績）: 0.45倍 (業界平均1.1倍を大きく下回る)
- EPS（会社予想）: 188.53円
- BPS（実績）: 4919.70円
PERとPBRは共に業界平均を下回っており、株価は割安に評価されている可能性を示唆しています。ただし、これはあくまで相対的な比較であり、業績の将来性やリスクなどを考慮する必要があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は2022円から2285円の範囲で推移しており、年初来高値3005円からは大きく下落しています。200日移動平均線（2497円）を下回っており、弱気トレンドにあると判断できます。現在の株価は年初来安値2022円からはやや上昇していますが、高値圏とは言えず、安値圏から脱却したとは言えない状況です。
3. 財務諸表分析
損益計算書からは、売上高は過去数年で変動しており、安定した成長とは言い切れません。営業利益、経常利益、純利益も同様に安定しておらず、近年は減少傾向にあります。ROE（過去12か月：5.53%）は低く、収益性の改善が課題です。自己資本比率（実績：34.0%）は比較的高い水準を維持しています。 提供された損益計算書データの桁数が大きく、正確性に疑問が残る部分があります。より詳細なデータを確認する必要があります。
4. 業界のポジションと市場シェア
鉄建建設は土木建設業界において、特に鉄道建設で首位級の地位を占めています。道路・マンション建設でも一定の評価を得ているとされています。しかし、市場シェアに関する具体的な数値は提供されていません。 競争優位性については、鉄道建設における高い技術力と実績が挙げられますが、業界全体の競争激化や人手不足といった課題も抱えています。
5. 経営戦略と重点分野
JR東日本による持分法適用化は、資本提携によるシナジー効果への期待を示唆しています。しかし、具体的な経営戦略や中期経営計画については、提供された情報からは詳細が読み取れません。
6. 事業モデルの持続可能性
鉄建建設の事業モデルは、公共事業と民間事業の両方に依存しています。公共事業は政府の政策に左右されやすく、民間事業は景気変動の影響を受けやすいというリスクがあります。技能労働者不足や建設コストの高騰といった課題への対応が、事業モデルの持続可能性に影響を与えます。
7. 技術革新と主力製品
鉄道建設における高い技術力と実績が強みですが、具体的な技術革新の動向や独自性については、提供された情報からは不明です。主力製品・サービスについても、詳細な情報がありません。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは4.56%と比較的高い水準です。予想年間配当金は100円です。配当性向や自社株買いなどの情報も必要です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、投資家の関心は低まっている可能性があります。信用買残が増加していることから、短期的な買いが入っている可能性も示唆されますが、信用倍率が高いため、リスクも伴います。
10. 総評
鉄建建設は、鉄道建設を中心に高い技術力を持つ企業ですが、近年は業績が低迷しており、収益性の改善が課題となっています。PER、PBRともに業界平均を下回っており、株価は割安に評価されている可能性がありますが、業績の不確実性や業界全体の課題も考慮する必要があります。より詳細な情報（決算説明会資料、IR情報など）を確認し、総合的に判断することが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 1815 |
| 企業名 | 鉄建建設 |
| URL | http://www.tekken.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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