テクミラホールディングス (3627) 企業分析レポート
東京証券取引所スタンダード市場に上場しているテクミラホールディングス（証券コード: 3627）について、個人投資家向けに企業分析レポートを作成しました。
1. 企業情報
テクミラホールディングスは、2004年に設立され、2023年10月にJNS Holdings Inc.から現社名に変更しました。DX（デジタルトランスフォーメーション）技術を活用したハードウェア、ソフトウェア、コンテンツのソリューションを提供しています。主な事業としてIoTソリューション事業を主力とし、個人向けアプリケーション開発やデバイス提供、小中学校の教育関連事業なども手掛けています。受託開発ではAI・IoT分野に強みを持つほか、中国でのデバイス事業展開、ゲームや健康アプリの提供も行っています。
現在の連結事業セグメントは、「IoT&デバイス事業」（売上構成比約49%）、「ライフデザイン事業」（同約28%）、および「AI&クラウド事業」（同約23%）で構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は情報・通信業に属し、特にSoftware – Infrastructureセクターで事業を展開しています。デジタル化の進展やDX、生成AIへの投資拡大といった市場環境の中で事業機会を捉えようとしています。
IoT&デバイス事業ではODM（Original Design Manufacturing）事業や、自社製品である「aiwa」ブランドが売上を牽引しており、一定の競争力を有していると見られます。一方、ライフデザイン事業では新作ゲームの未発売やHealthTech事業の季節的要因、AIソリューションへの研究開発投資増加などにより損失を計上しており、当該セグメントの収益性改善が課題となっています。市場全体における具体的なシェアに関するデータは提供情報からは確認できません。
3. 経営戦略と重点分野
同社は中期経営計画の3年目にあたり、自社事業の拡大による収益性向上を目指しています。
具体的な重点分野としては、以下の施策を掲げています。
* ライフデザイン事業: HealthTech分野でのAI健康アプリの機能強化、医療・介護DXプラットフォームのサービス拡大、FinTech事業の採算性向上、HRTech事業の黒字化に向けた取り組み。
* AI&クラウド事業: AIエージェント機能の開発に注力し、将来的なAI活用の本格化に備える。
* IoT&デバイス事業: 製品ラインアップの拡充と販売促進の強化を通じて、自社製品の販売を拡大する。
既存事業で得た収益を新たな自社プロダクト&サービス事業の育成に充て、その売上拡大と黒字転換、および既に黒字化した事業の更なる利益拡大を図る方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、IoT&デバイス事業を主力としつつ、AI&クラウド事業におけるSaaS（Software as a Service）やAIソリューションなど、安定的な収益が見込まれるストック型ビジネスの強化を図っています。デジタル化やDX推進といった市場ニーズの変化に対応するため、AI関連技術への投資を進める姿勢が見られます。しかし、事業ポートフォリオが多岐にわたるため、一部セグメントの不振が全体の収益に影響を与えることがあります。
5. 技術革新と主力製品
同社はDX技術を活用し、特にAI・IoT分野の開発に強みを持っています。AIソリューションの研究開発やAIエージェント機能の開発を通じて、技術革新に対応しようとしています。
主力製品・サービスとしては、IoTソリューション事業を核に、コネクテッドデバイス、アプリケーションサービス、システムインテグレーション、SaaS、クラウドサービスなどがあります。また、教育分野のEdTech、健康分野のHealthTech、金融分野のFinTechといったDX関連サービスや、AIを活用したaiwaブランド製品の企画・販売、ODM事業も収益を牽引する要素となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は304.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS（1株当たり利益）8.38円に基づくとPERは36.28倍です。情報・通信業の業界平均PER17.6倍と比較すると、現在の株価は予想利益に対して割高と言える水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS（1株当たり純資産）505.14円に基づくとPBRは0.60倍です。情報・通信業の業界平均PBR1.6倍と比較すると、現在の株価は企業の純資産に対して割安な水準にあります。
これは、将来の成長への期待がPBRに反映されにくい一方で、直近の利益水準がPERを押し上げている可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価（304.0円）は、年初来高値346円を下回っており、年初来安値250円からは回復しています。直近10日間の株価推移を見ると、337円から304円へと下降傾向にあります。
短期的な株価の方向性を示す50日移動平均線（309.58円）および中長期的な方向性を示す200日移動平均線（312.55円）をわずかに下回っており、短期から中期的には軟調な動きを示しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は86億円～95億円台で推移していましたが、過去12か月では111億円台と増加しています。しかし、直近の2026年2月期第1四半期（3月-5月）の売上高は26.7億円と、前年同期比で4.3%減少しています。
- 営業利益: 2022年2月期に約5.1億円の営業利益を計上していましたが、2023年2月期は約1.8億円に減少し、2024年2月期には約1.2億円の営業損失を計上し、赤字に転落しました。過去12か月では約9,100万円の営業利益を計上し黒字転換していますが、2026年2月期第1四半期では再び約8,500万円の営業損失となっています。
- 純利益: 営業利益と同様に、2022年2月期から減少傾向にあり、2024年2月期は7,300万円台にまで減少しました。過去12か月では約1.4億円の最終損失を計上し、赤字となっています。直近の2026年2月期第1四半期でも約8,300万円の最終損失を計上しています。
- 自己資本比率: 実績では57.3%、直近四半期では59.5%と高い水準を維持しており、財務基盤の安全性は比較的高いと言えます。
- ROE（自己資本利益率）/ ROA（総資産利益率）: 過去12か月ではROE -3.02%、ROA 0.30%と、収益性を示す指標は低い、あるいはマイナスの状態です。これは、直近の利益が不安定であることを示しています。
総合的に見て、売上は変動しつつも増加傾向にある一方で、利益面は不安定であり、特に直近の四半期では営業損失および最終損失が継続しています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株当たり配当金は5.00円であり、現在の株価に基づく配当利回りは1.64%です。これは提供情報における「Trailing Annual Dividend Yield」と一致しています。
配当性向は51.76%とされていますが、過去12か月の純利益が損失であるため、この数値は参考として見ることが必要です。同社は継続的に配当を実施する方針を示しています。自社株買いについては、提供情報から新たな実施は確認できませんが、自己株式を保有しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は下落傾向にあります。出来高は日によって変動が大きいものの、全体的には活発とは言えない水準です。
信用取引の状況を見ると、信用買残が信用売残に比べて大幅に多く、信用倍率は54.20倍と高い水準にあります。信用買い残が減少している一方で、売残も減少しており、需給面では買い圧力が弱まる可能性が示唆されます。このような状況は、株価上昇の勢いを妨げたり、一度下落に転じた際に売り圧力を強めたりする要因となることがあります。
11. 総評
テクミラホールディングスは、IoTソリューションを主力に、DX技術を活用した多様な事業領域を展開している企業です。AI・IoT分野への積極的な研究開発投資や、中期経営計画に基づく自社プロダクト・サービスの育成は、将来の成長への期待を持たせるものです。
財務面では、売上高は増加傾向にあるものの、利益は不安定で、直近の四半期決算では営業損失および最終損失を計上しています。IoT&デバイス事業は好調ですが、ライフデザイン事業の収益改善が課題と見られます。
株価評価においては、PBRが業界平均と比較して割安な水準にある一方で、PERは予想利益に対して割高に見える水準にあります。テクニカル分析では、直近で株価が下落傾向にあること、および信用買い残が多い需給状況から、現在のところは上値が重い可能性があります。
同社の今後の焦点は、AI・クラウド事業やライフデザイン事業における投資が収益として具体化し、全社的な利益が安定的に成長できるかどうかにあります。特に、中期経営計画で掲げている自社プロダクト・サービスの黒字転換および利益拡大の進捗が注目される点となります。
このレポートは提供されたデータに基づき作成されたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断は、利用者自身の責任において行われるようお願いいたします。
企業情報
| 銘柄コード | 3627 |
| 企業名 | テクミラホールディングス |
| URL | https://www.tecmira.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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