企業分析レポート：パラカ（4809）
個人投資家の皆様へ
本レポートは、東京証券取引所プライム市場に上場しているパラカ（4809）について、提供されたデータに基づき分析したものです。投資判断の一助としてご活用ください。
1. 企業情報
パラカは、主に時間貸し駐車場の運営・管理を手掛ける企業です。土地を賃借して駐車場を展開する「賃借駐車場」と、自社で土地を保有して駐車場を運営する「保有駐車場」の二つの形態で事業を展開しています。また、太陽光発電事業も行っています。伊藤忠商事との資本業務提携を通じて、事業の拡大を図っているとされています。本社は東京都港区に位置し、1997年8月に設立されました。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、時間貸し駐車場運営を主要事業としており、事業の特性上、大都市圏における駐車場需要を背景にビジネスを展開しています。都市部での駐車場不足や建築に伴う駐車需要、個人消費の持ち直しが市場動向として挙げられており、これらの状況が同社の事業に影響を与える可能性があります。具体的な市場シェアに関するデータは提供されていませんが、土地の賃借だけでなく自社保有型も展開することで、事業基盤の安定化を図っていると考えられます。伊藤忠商事との提携は、事業展開における競争優位性の一つとなる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信からは、事業地の新規開設及び稼働が堅調に推移している状況が示されています。中期経営計画に関する具体的な数値目標や進捗状況は、今回の決算短信からは確認できませんでした。しかし、概要に「土地保有を拡大」とあることから、事業基盤の強化と収益性の向上を目指していることが示唆されます。また、伊藤忠商事との資本業務提携も、今後の事業展開における重要な戦略的柱の一つであると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
パラカの事業モデルは、時間貸し駐車場運営を核としています。この事業は、都市部の駐車場需要に支えられており、決算短信によると大都市圏での駐車場不足や建築に伴う需要が底堅く推移していると分析されています。一方で、土地賃借と自社保有を組み合わせることで、事業リスクの分散と収益機会の最大化を図っています。太陽光発電事業は、駐車場事業とは異なる収益源として、ポートフォリオの多様化に貢献していると考えられます。市場ニーズの変化への適応としては、新規駐車場の開設や料金変更による採算性向上に努めることが挙げられています。
5. 技術革新と主力製品
同社の事業報告では、駐車場運営・管理が「単一セグメント」とされており、時間貸し駐車場が主要な収益源です。太陽光発電事業も手掛けています。技術革新に関する具体的な詳細な記載は提供されていませんが、駐車場運営においては、効率的な管理システムやキャッシュレス決済の導入などが考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価1,859.0円に基づき、各種指標を評価します。
* PER（株価収益率）:
* 株価: 1,859.0円
* EPS（会社予想）: 195.58円
* PER = 1,859.0円 / 195.58円 ≒ 9.51倍
* 業界平均PERが13.6倍であるため、会社予想EPSに基づくPERは業界平均と比較して低い水準です。
* PBR（株価純資産倍率）:
* 株価: 1,859.0円
* BPS（実績）: 1,950.77円
* PBR = 1,859.0円 / 1,950.77円 ≒ 0.95倍
* 業界平均PBRが1.6倍であるため、実績BPSに基づくPBRは業界平均と比較して低い水準です。
これらの指標を見る限り、現在の株価は、会社予想の利益水準や実績の純資産と比較して、割安感がある状態と見ることができます。
7. テクニカル分析
現在の株価は1,859.0円です。
* 年初来高値：1,925円
* 年初来安値：1,597円
* 52週高値：2,093.00円
* 52週安値：1,597.00円
直近10日間の株価推移を見ると、1,829円から1,871円の範囲で推移しており、現在の株価1,859.0円はこのレンジの中央からやや高めの水準に位置しています。
50日移動平均線（1,832.18円）と200日移動平均線（1,814.47円）をいずれも上回っており、短期・長期的に見て株価は移動平均線よりも上に位置している状況です。年初来高値（1,925円）と比較すると高値圏にはあるものの、直近では大きなトレンドの兆候は見られません。出来高は概ね1万株前後で推移しており、特段の活況は見られません。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書及び直近の財務指標を評価します。
* 売上高: 2021年9月期の11,761百万円から2024年9月期（過去12か月）の16,380百万円へと、着実に増加傾向にあります。直近の売上高（過去12か月）も前年比で9.7%増加しています。
* 利益:
* 営業利益は2021年9月期の1,790百万円から2024年9月期（過去12か月）の3,028百万円へ、経常利益、純利益も同様に増加傾向を示しています。
* 直近の中間期（2025年9月期 第2四半期）においても、売上高は9.7%増、営業利益は11.0%増、中間純利益は12.6%増と、増収増益を達成しています。
* 売上高営業利益率は、過去12か月で18.10%となっており、堅実な事業運営が伺えます。
* キャッシュフロー:
* 営業活動によるキャッシュフローは、直近中間期で1,425百万円と増加傾向にあります。
* 投資活動によるキャッシュフローは、主に有形固定資産（土地）の取得に伴う支出によりマイナス（▲2,473百万円）となっており、積極的な投資が行われていることを示唆します。
* 財務活動によるキャッシュフローも、借入金の増加により増加しています。
* 収益性指標:
* ROE（自己資本利益率）は、過去12か月で11.71%（実績は9.71%）となっており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出している状況が見られます。
* ROA（総資産利益率）は過去12か月で4.55%です。
* 財務安全性:
* 自己資本比率は、直近中間期で41.6%（前事業年度末は43.5%）とやや低下しましたが、40%台を維持しており、一定の財務安定性を保っていると見られます。
* 総負債対自己資本比率（Total Debt/Equity）は126.95%であり、借入金が自己資本を上回る水準です。これは事業拡大のための投資資金調達によるものと考えられます。
* 流動比率（Current Ratio）は1.05と、短期債務の支払能力は一定の水準を保っています。
総じて、売上・利益ともに堅調な成長を示しており、収益性も一定水準を保っています。資産は投資により増加しており、負債も増加傾向にありますが、自己資本比率は40%台を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 会社予想の1株配当65.00円に基づくと、現在の株価1,859.0円に対する配当利回りは約3.50%です。
- 配当性向: 会社予想EPSと会社予想1株配当に基づくと、配当性向は65.00円 / 195.58円 ≒ 33.2%（提供データでは33.65%）となり、利益の約3割を配当に充てる方針と見られます。
- 直近の決算短信では、期末配当予想が64.00円、年間配当予想が65.00円とされています。
- 自社株買いに関する具体的な施策は、今回の提供データからは詳細が確認できません。期末自己株式数は297,152株（7年9月期中間期）と記載されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、1,829円から1,871円のレンジ内で推移しており、株価の大きな方向性は見えにくい状況です。日々の出来高は9千株から1万5千株程度と、比較的落ち着いた水準で推移しており、特段の高い投資家関心が見られる状況ではありません。
信用取引については、信用買残が77,900株、信用売残が0株となっており、信用買いが多いものの、信用売りがほぼないため信用倍率は0.00倍となっています。これは、現状で空売りがほとんど入っていない状況を示しています。
Beta値は0.21と非常に低く、市場全体の動きに対する株価変動の連動性が低いことを示唆しています。
11. 総評
パラカ（4809）は、時間貸し駐車場運営を主軸とし、太陽光発電事業も展開する企業です。都市部の駐車場需要を背景に、売上高・利益ともに過去数年で順調な成長を続けています。直近の決算でも増収増益を達成しており、収益性は堅実です。
財務面では、事業拡大のための投資（土地取得など）により負債が増加傾向にあるものの、自己資本比率は40%台を維持しており、一定の財務安定性があります。PER、PBRともに業界平均と比較して低い水準にあり、現在の株価は会社予想の利益や実績純資産に対して割安感があるとも見られます。
株価は年初来高値圏に近い水準で推移していますが、直近では大きな変動は少なく、出来高も落ち着いています。配当利回りは会社予想で約3.50%と、一定の株主還元を行っています。
本レポートは提供されたデータに基づく分析であり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 4809 |
| 企業名 | パラカ |
| URL | http://www.paraca.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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