1. 企業情報
事業内容
株式会社あらたは、日用品・化粧品等の卸売業を主力とし、ヘルス&ビューティ、紙製品、ペット関連、ハウスホールド、ホームケア、家庭用品など幅広いカテゴリーの商品を全国規模で取り扱っています。地方卸3社の合併により設立され、独立系最大手級として営業網を全国に展開。プライベートブランド（PB）商品の開発や、ペット関連事業（小売・卸・EC・ペットホテル・トリミング等）も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
日用品卸売業界で首位級の規模を誇ります。大手小売チェーンやドラッグストア、ディスカウントストアへの納入など、流通の中核を担っています。
– 競争優位性・課題
全国規模の営業網とPB品開発力が強み。大手小売チェーンの台頭や価格競争、消費者の節約志向の高まりなど、競争環境は厳しさを増しています。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
中期経営計画2026では、売上高1兆円の早期達成と、IT活用による物流生産性向上・業務効率化、人的資本投資を掲げています。
– 重点施策
– 専売・優先流通品の拡大（ヘルス&ビューティ）
– ペットカテゴリーの専門性強化
– コンビニ業態への新規取引拡大
– IT・DX推進による効率化
– 人材育成・給与水準向上
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
多様な日用品・化粧品を安定供給する卸売モデル。PB商品の開発、ペット関連事業の多角化も進めています。
– 市場ニーズ適応力
消費者の節約志向、インバウンド需要、小売業態の変化に対応。IT活用や物流効率化でコスト競争力を維持しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
ITによる物流・業務効率化を推進。PB品開発や、ペット分野での新サービス展開も強化。
– 主力製品・サービス
ヘルス&ビューティ（化粧品・ヘアケア等）、紙製品（ティッシュ・トイレットペーパー等）、ペット関連商品（フード・用品・サービス）が収益を牽引。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）： 350.47円
- BPS（実績）： 3,490.50円
- PER（会社予想）： 9.00倍（業界平均12.1倍）
- PBR（実績）： 0.90倍（業界平均1.0倍）
- 株価： 3,165円
評価
- PER・PBRともに業界平均を下回る水準です。
- BPSと株価を比較すると、PBRは0.9倍と純資産価値に対して割安な水準に位置しています。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 3,375円
- 年初来安値: 2,692円
- 50日移動平均: 3,027円
- 200日移動平均: 3,143.53円
- 直近株価: 3,165円
分析
- 株価は直近で50日・200日移動平均線を上回っており、年初来高値圏に近い水準です。
- 直近10日間は3,100～3,200円台で推移し、やや高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 増収傾向（2022年3月期857,087百万円→2025年3月期986,212百万円）
- 営業利益: 増益傾向（2022年3月期12,743百万円→2025年3月期14,989百万円）
- 当期純利益: 横ばい～微増（2022年3月期9,009百万円→2025年3月期10,358百万円）
- ROE: 9.16%
- ROA: 2.98%
- 営業CF: 9,775百万円（前期比減少）
- 自己資本比率: 37.4%（前期比改善）
傾向
- 売上・利益ともに堅調な増加。利益率は低いが安定性あり。
- 財務健全性（自己資本比率）は改善傾向。
- 営業CFはやや減少傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）： 3.55%
- 1株配当（予想）： 112.00円（前期102.00円から増配予定）
- 配当性向: 32.95%
- 自社株買い: 自己株式保有あり（4.42%）
分析
- 配当利回りは業界平均を上回る水準。
- 安定的な増配傾向と自社株買いによる株主還元姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移: 3,100～3,200円台で安定推移。出来高はやや減少傾向。
- 信用倍率: 3.15倍（やや買い優勢）
- インサイダー・機関投資家保有比率: 21.24%、28.79%
- 52週変動: -10.07%（S&P500は+17.77%）
影響要因
- 増配・業績安定が株価を下支え。
- 消費環境や物流コスト、人件費動向が株価に影響。
11. 総評
株式会社あらたは、日用品卸売業界で首位級の規模と全国ネットワークを有し、安定した業績と財務基盤を維持しています。業界平均を下回るPER・PBR、安定した増配、自己資本比率の改善など、堅実な経営が特徴です。一方で、利益率の低さや消費環境の変化、大手小売チェーンとの競争激化などの課題も存在します。株価は年初来高値圏に近く、配当利回りも高い水準にあります。今後は、中期経営計画の進捗や市場環境の変化に注目が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 2733 |
| 企業名 | あらた |
| URL | http://www.arata-gr.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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