1. 企業情報
- 企業名: NOK株式会社
- 設立: 1939年12月2日
- 所在地: 東京都港区芝大門1-12-15
- 従業員数: 37,958人
- 事業内容:
- シール製品（オイルシール、Oリング等）、電子部品（フレキシブル基板、精密ゴム・樹脂製品）、その他（工業用ゴム製品、潤滑剤、膜モジュール等）の製造・販売。
- 主力は自動車・産業機械向けシール製品と電子部品。国内外で展開。
- 自動車用オイルシールで国内外トップシェア。フレキシブル基板（FPC）でも首位。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション:
- 自動車用オイルシールで日系自動車メーカー向けに約7割のシェアを持つ最大手。
- 電子部品（フレキシブル基板）でも世界トップクラスのシェア。
- 競争優位性:
- 長年の技術蓄積とグローバルな生産・供給体制。
- 独立系であり、特定メーカーへの依存度が相対的に低い。
- 課題:
- 自動車業界のEV化進展、原材料価格の変動、為替リスク。
- 電子部品事業の収益性改善が引き続き課題。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略:
- 「グローバルな技術開発力と生産力で社会に貢献する」ことを掲げ、主力事業の競争力強化と新規分野開拓を推進。
- 中期経営計画（参考）:
- 主力のシール事業・電子部品事業の収益基盤強化。
- EV・自動運転車向け部品、データセンター向け製品等の新分野開拓。
- 生産効率化・コスト競争力強化、グローバルサプライチェーンの最適化。
- ESG（環境・社会・ガバナンス）対応の強化。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 自動車・産業機械向けのシール製品、電子部品の安定した需要。
- 多様な産業分野への展開により景気変動耐性を一定程度確保。
- 市場ニーズ変化への適応力:
- EV化や自動運転、IoT化、データセンター需要の増加等、新技術・新市場への対応を進めている。
- 価格転嫁や原材料コスト変動への対応力も強化中。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向・独自性:
- 高機能シール技術、FPC（フレキシブル基板）技術などで業界をリード。
- EV・自動運転向け部品開発、環境対応製品の開発にも注力。
- 主力製品・サービス:
- オイルシール、Oリング、FPC、精密ゴム・樹脂部品、膜モジュール等。
- シール事業が利益貢献度で最大、電子部品事業も黒字化。
6. 株価の評価
- 株価: 2,223.5円（2025年7月25日終値）
- EPS（会社予想）: 223.72円
- BPS（実績）: 3,548.90円
- PER（会社予想）: 9.94倍（業界平均: 13.3倍）
- PBR（実績）: 0.63倍（業界平均: 0.8倍）
- 評価:
- 業界平均と比較してPER・PBRともに低水準。
- 株価はBPSに対して大きくディスカウントされている状況。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,565円
- 年初来安値: 1,796円
- 50日移動平均: 2,103円
- 200日移動平均: 2,203.98円
- 直近株価推移:
- 直近10日間で2,140～2,250円台を推移し、やや上昇傾向。
- 200日移動平均線付近で推移しており、中立～やや高値圏。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 766,859百万円（前期比2.2%増）
- 営業利益: 37,264百万円（前期比62.6%増）
- 当期純利益: 30,320百万円（前期比4.1%減）
- 営業利益率: 4.9%
- ROE: 5.2%
- ROA: 2.5%
- 自己資本比率: 64.4%
- 営業キャッシュフロー: 91,594百万円
- フリーキャッシュフロー: 25,100百万円
- 財務安全性: 有利子負債比率・自己資本比率ともに健全
- 過去数年の傾向:
- 売上・営業利益は増加傾向、純利益はやや減少。
- 電子部品事業の黒字化が収益改善に寄与。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 4.94%
- 1株配当（予想）: 110円
- 配当性向: 56.8%
- 自社株買い: 自己株式保有あり（4.29%）
- 配当推移:
- 近年は増配傾向。安定した配当政策を維持。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム:
- 直近でやや上昇傾向。50日移動平均を上回る水準。
- 信用買残増加、信用倍率高め（7.93倍）で個人投資家の関心が高い。
- 影響要因:
- 為替動向、原材料価格、世界経済・自動車市場の動向等が株価に影響。
11. 総評
NOK株式会社は、自動車用オイルシールおよびフレキシブル基板で国内外トップシェアを有する部品メーカーです。堅実な財務体質と高い自己資本比率、安定したキャッシュフローが特徴です。直近では電子部品事業の黒字化や営業利益の大幅増加が見られる一方、当期純利益はやや減少しています。株価指標は業界平均と比較して割安感があり、配当利回りも高水準です。今後はEV化・データセンター需要の取り込みや、原材料価格・為替リスクへの対応が注目されます。
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企業情報
| 銘柄コード | 7240 |
| 企業名 | NOK |
| URL | http://www.nok.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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