決算説明：rakumo（4060）

2025年12月期 第1四半期決算説明会動画及び書き起こし記事公開のお知らせ

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: rakumo株式会社
  • 主要事業分野: SaaSサービス、ソリューションサービス、ITオフショア開発サービス
  • 代表者名: 清水 孝治
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年5月14日（水）
  • 説明会形式: Live配信及びWeb配信
  • 参加対象: 個人投資家
• 説明者:
  • 清水 孝治（代表取締役社長 グループCEO）: 会社概要、第1四半期決算内容、質疑応答について説明。
  • 石曽根健太（取締役 CFO 経営管理部長）: （直接的な発言は記録されていませんが、説明会資料に名前が記載）
• 報告期間: 2025年12月期 第1四半期
• 配当情報: 記載なし

業績サマリー

• 主要指標:
  • 売上高: 395,571千円（前年同期比 13.8%増）
  • SaaSサービス売上高: 384,734千円（前年同期比 18.1%増）
  • 調整後EBITA: 140,014千円（前年同期比 36.0%増）
  • 調整後EBITAマージン: 35.4%（前年同期比 5.8pt増）
  • 営業利益: 109,457千円（前年同期比 21.9%増）
  • 営業利益率: 27.7%（前年同期比 1.8pt増）
• 進捗状況: 2025年度通期予想に対する進捗率は、売上高24.5%、営業利益27.3%、調整後EBITA 28.0%と、概ね順調に進捗。
• セグメント別状況:
  • SaaSサービス: 売上高の96.5%を占め、前年同期比18.1%増と継続的に成長。
  • ソリューションサービス: 売上高の1.8%を占め、前年同期比△27.7%と縮小。
  • ITオフショア開発サービス: 売上高の1.7%を占め、前年同期比△69.1%と縮小。
  • ※ソリューションサービスとITオフショア開発サービスは、SaaSサービスへのリソース集中のため、縮小傾向。

業績の背景分析

• 業績概要: SaaSサービスへの注力、価格改定施策の進捗により、増収増益を継続。特にSaaSサービスは堅調な成長。
• 増減要因:
  • 増収要因: SaaSサービスの価格改定、継続的な成長。
  • 販管費増要因: BDR体制構築費用、生成AI関連機能開発費用、M&A関連費用（一過性）の発生。
• 競争環境:
  • Google Workspace、Salesforceといった大手プラットフォームとの連携による優位性。
  • 参入障壁（プラットフォーム仕様への対応、製品ラインナップの充実）。
  • 低解約率（rakumoシリーズ全体で低水準を維持）。🟢
• リスク要因:CSRIpt Asia株式会社が提供する情報に基づくため、記載なし。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 単価（ユーザー1人当たり）の増加。
  • 利用者数（販売社数、1社当たり販売数量）の増加。
  • 新規プロダクト開発によるクロスセル強化。
  • M&Aの加速。
  • ※24年度までは「日本モデルの海外展開」を主要戦略としていたが、25年度は国内市場拡大とM&A加速を優先。
• 進行中の施策:
  • HRテック分野での事業拡大（パソナ社との業務提携、採用支援サービス「aloop」提供開始予定）。
  • 生成AI機能の活用（rakumoワークフローへのAI機能実装、rakumoエージェント開発）。
  • M&Aの積極検討（目標：当年度中に1件実現）。
  • 資金調達枠の拡大。
  • 業界セグメント特化型マーケティング施策の継続。
  • BDR（インサイドセールス）体制強化。

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 2025年12月期 通期業績予想は、売上高1,612,956千円、営業利益400,373千円、調整後EBITA 500,000千円。
• 中長期計画:
  • 2027年度株価目標2,000円。（根拠：2027年度営業利益7億円、調整後EBITA 10億円）。
• マクロ経済の影響: 記載なし

配当と株主還元

• 配当方針: 記載なし
• 配当実績: 記載なし
• 特別配当: 記載なし

製品やサービス

• rakumoシリーズ (Google Workspace/Salesforce版):
  • rakumoカレンダー: 共有スケジューラー、会議室・設備予約、ケイヒ連携。
  • rakumoコンタクト: 共有アドレス帳、顧客・取引先情報管理。
  • rakumoワークフロー: 電子稟議システム。
  • rakumoボード: 電子掲示板。
  • rakumoケイヒ: 経費精算システム。
  • rakumoキンタイ: 勤怠管理システム。
  • rakumo Sync: GoogleカレンダーとSalesforceカレンダーの同期サービス。
• サービスの特徴:
  • 大手プラットフォーム（Google, Salesforce）との緊密な連携。
  • 柔軟なサービス提供形態と手頃な価格。
  • 複数サービス連携による業務効率化。
  • AI活用による機能強化（rakumoエージェント）。
• 協業・提携:
  • Google Cloud Partner (Build, Sell)。
  • Salesforce AppExchange Partner。
  • 株式会社パソナ（HRテック分野における業務提携）。

重要な注記

• 会計方針: 記載なし
• リスク要因: 記載なし
• その他:
  • 決算短信、決算説明資料の詳細については、別途公開資料を参照。
  • 音声不明瞭な箇所は「音声不明瞭】と記載。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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