金融アナリストとして、安永（証券コード:7271）の企業分析レポートを、個人投資家向けにわかりやすく構成しました。
1. 企業情報
株式会社安永は、1923年設立、1949年に現法人として創業された三重県伊賀市に本社を置く企業です。主な事業内容は、自動車や産業機械向けのエンジン部品の製造販売、工作機械や各種検査装置などの機械装置、そしてエアーポンプやディスポーザーなどの環境機器の製造販売です。特に自動車のエンジン部品（コンロッド、シリンダーヘッド/ブロック、クランクシャフトなど）が事業の柱となっています。近年では、自動車の電動化（EV化）の流れに対応し、インバーター、トランスアクスル、モーターステーター、ブレーキアクチュエータハウジングといった電動化領域の部品製造にも力を入れています。海外にも生産拠点を展開しており、事業のグローバル化も図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
安永の主力事業は、自動車・輸送用機器業界の中でも特に自動車部品製造に位置づけられます。主要な製品である内燃機関向けエンジン部品の分野においては、長年の歴史と技術的な蓄積があり、特定のニッチ分野で一定の競争力を持っていると推測されます。しかし、具体的な市場シェアに関するデータは提供情報からは確認できません。
同社は、自動車業界の電動化という大きな変化に対応し、EV関連部品の製造にも強みを持つとされています。これは、内燃機関部品に特化する企業と比較して、将来の市場ニーズへの適応力を高める上で優位に立つ可能性があります。また、工作機械や環境機器といった異なる事業領域を持つことで、自動車業界の変動リスクを分散し、事業の多角化を進めている点が特徴です。
現在の市場環境としては、自動車業界は認証不正問題や自然災害による減産、地政学リスク、資源・エネルギー価格の高止まり、為替変動など、不透明な状況が課題として挙げられています。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な中期経営計画の数値目標や詳細な戦略ロードマップは明確ではありません。しかし、2025年3月期の決算短信からは、以下の点が示唆されます。
* 収益性改善への注力: 環境機器事業の増収増益や、機械装置事業における赤字幅縮小が全体の利益増加に貢献したと説明されており、これら非自動車部品事業の採算改善に積極的に取り組んでいることがうかがえます。
* 財務健全性の重視: 自己資本比率が30.7%であり、「健全な財務体質の維持・向上に努めていく方針」と明記されており、安定した企業経営の基盤を重視している姿勢が見られます。
内燃機関部品の需要変動リスクを軽減し、成長が見込まれる電動化領域や環境・装置分野へのシフトを進めることが、今後の経営戦略の重要な柱となると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
安永の事業モデルは、伝統的な自動車エンジン部品製造を基盤としつつ、新技術・新市場への適応を図っている点で持続可能性を追求しています。
* 多角化によるリスク分散: 自動車部品、機械装置、環境機器という三つの主要セグメントを持つことで、特定の市場の変動リスクを軽減しています。
* 電動化対応: 自動車産業が内燃機関から電動化へと大きく転換する中で、EV関連部品（インバーターハウジング、モーターステーターなど）を手掛けている点は、将来的な市場ニーズの変化への適応力を高める要因となり得ます。
* 環境分野の成長: 環境機器事業が利益を大きく伸ばしていることは、環境意識の高まりという社会的なトレンドを捉え、持続的な成長に貢献する可能性を示唆しています。
これらの事業展開は、主力であるエンジン部品事業の将来的な需要減退リスクに対し、新たな収益源を確保し、事業ポートフォリオを強化する上で重要と考えられます。
5. 技術革新と主力製品
安永の主力製品は、自動車の心臓部となるエンジン部品（コンロッド、シリンダーヘッド、クランクシャフトなど）です。これらの部品製造には、精密な加工技術や品質管理が求められます。
技術革新の動向としては、自動車業界の電動化に対応し、電動車両向けの部品（インバータ、トランスアクスル、モーターステーター、ブレーキアクチュエータハウジング部品など）を開発・製造している点が注目されます。これは、同社が従来の技術に加え、新たなニーズに対応するための技術開発に注力していることを示しています。
その他、産業界向けの工作機械（ワイヤソー、検査測定装置、組立機）や、一般家庭向けの環境機器（エアーポンプ、ディスポーザー）も手掛けており、それぞれの分野で培われた技術が収益を牽引しています。特に環境機器事業は、直近の収益に大きく貢献しています。
6. 株価の評価
現在の株価521.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER（株価収益率）: 21.48倍（会社予想ベース）
* 業界平均PER7.3倍と比較すると、現在の株価は利益面から見て割高な水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 0.47倍（実績ベース）
* 業界平均PBR0.5倍とほぼ同水準であり、1倍を下回っていることから、会社の持つ純資産価値に対しては割安な評価となっていると見られます。
これらの指標を総合すると、純資産に対しては割安感がみられるものの、今後の利益成長期待を織り込むPERは、現時点では業界平均よりも高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価521.0円は、以下の状況にあります。
* 年初来高値: 610円
* 年初来安値: 381円
* 52週高値: 676.00円
* 52週安値: 381.00円
* 50日移動平均: 519.46円
* 200日移動平均: 494.84円
現在の株価は、年初来高値および52週高値から見ると低い位置にあり、年初来安値および52週安値からは上昇しています。長期的トレンドを示す200日移動平均線は上回っている一方で、短期トレンドを示す50日移動平均線とはほぼ同水準で推移しており、方向感を見定めにくい状態です。直近10日間の株価推移は、536円から519円の間で小幅な変動を見せており、大きな変動は観察されていません。全体的には、高値圏からは一服し、安値圏からの回復はしているものの、レンジの中間付近に位置していると言えるでしょう。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は314億70百万円と前期比1.5%減となり、過去数年間で緩やかな減少傾向にありますが、2026年3月期はほぼ横ばいを予想しています。
- 利益:
- 営業利益は2025年3月期に7億58百万円（前期比17.4%増）と改善しており、2026年3月期も微増を見込んでいます。これは環境機器事業の好調や機械装置事業の赤字幅縮小が貢献しました。
- 経常利益は2025年3月期に9億39百万円と大幅に増加しましたが、2026年3月期は為替差益の減少などにより減少が予想されています。
- 親会社株主に帰属する当期純利益は、2025年3月期に7億42百万円と大きく改善しましたが、2026年3月期は子会社清算に伴う特別利益がなくなることから、大幅な減少が予想されています。一時的な利益が剥落することで、純利益が大きく変動する傾向が見られます。
- 収益性: 売上高営業利益率は2.4%（2025年3月期）と依然低い水準ですが、改善傾向にあります。ROE（実績）は6.66%であり、資本効率には改善の余地があると考えられます。
- 財務安全性: 自己資本比率は30.6%と、一般的に見て安定した水準を維持しています。流動比率は1.30と短期的な支払い能力に問題はないと見られますが、総負債が総資産の約半分を占めており、Total Debt/Equityは153.41%とやや高い水準です。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは安定してプラスである一方、投資活動によるキャッシュフローは積極的な設備投資のためマイナスが続いています。Levered Free Cash Flow（フリーキャッシュフロー）もマイナスとなっており、営業利益を上回る投資を継続している状況です。
9. 株主還元と配当方針
安永の株主還元策として、配当金があります。
* 配当利回り（会社予想）: 1.92%
* 1株配当（会社予想）: 10.00円
* 配当性向: 18.05%
配当実績を見ると、2024年3月期が12.00円、2025年3月期が13.00円と増配傾向にありましたが、2026年3月期には10.00円への減配が予想されています。これは主に、2026年3月期の純利益が特別利益の剥落により大幅に減少する見込みであることに起因しています。自社株買いに関する明確な計画は、提供情報からは読み取れませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
現在の株価は直近で大きなモメンタムは見られず、小幅な値動きにとどまっています。本日出来高は1,200株、売買代金は625千円と極めて少なく、平均出来高も過去3ヶ月で9.39千株、直近10日で5.88千株と低い水準で推移しています。これは市場における流動性が低いことを示しており、投資家の関心は限定的である可能性があります。
信用取引状況を見ると、信用買残は137,200株あるものの、信用売残は0株であり、信用倍率も0.00倍となっています。これは売り方がほとんど存在しない状況であり、需給の偏りが見られますが、流動性の低さも影響していると考えられます。株価に影響を与える特段の要因は直近で確認されていません。
11. 総評
安永（7271）は、自動車エンジン部品を基盤としつつ、EV化対応や環境機器、工作機械といった多様な事業を持つ企業です。
評価ポイント:
- PBRの割安感: 純資産に対して株価が割安な水準にある点は、バリュー投資の観点からは注目される可能性があります。
- 事業ポートフォリオの多様化: 自動車産業の変革期に対し、電動化関連部品や成長する環境機器事業への注力は、中期的な事業持続性を高める可能性があります。
- 営業利益の改善傾向: 直近の営業利益は改善傾向にあり、本業の収益性が向上しつつあると見られます。
注意点:
- 利益の変動要因: 経常利益や純利益は、為替差益や特別利益といった一時的な要因に影響されやすく、純粋な事業収益力を判断する際には注意が必要です。2026年3月期の純利益予想の大幅な減少とそれに伴う配当減額予想は、投資判断に影響を与える可能性があります。
- PERの業界比較: 業界平均と比較してPERが高い水準にある点は、今後の成長性に対する市場の期待が織り込まれている可能性があり、十分な検討が必要です。
- 流動性の低さ: 出来高が極めて少ないため、機動的な売買が難しい可能性があります。
全体として、安永は自動車産業の大きな転換期において、事業構造の変革を進めている段階にあると考えられます。今後の電動化関連事業や環境機器事業の成長性、および本業の収益体質改善の進捗が、企業価値を左右する主要な要因となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 7271 |
| 企業名 | 安永 |
| URL | http://www.fine-yasunaga.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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