以下に、証券コード3694「オプティム」の企業分析レポートをまとめます。
1. 企業情報
オプティムは、情報端末管理ソフトウェアをクラウドサービスとして提供する企業です。特に遠隔操作技術に強みを持ち、多数の特許を保有しています。主な事業としては、法人向けにスマートフォンやPCなどのITデバイスを一括管理する「Optimal Biz」をはじめとするIoTプラットフォームサービスが連結事業の約90%を占めています。その他、遠隔サポートや多様なITツールを提供するリモートマネジメントサービス、サポートサービスも手掛けています。IoTプラットフォームサービスは「モバイルマネジメントサービス」と「X-Techサービス」に区分されており、近年は農業（アグリテック）、医療（デジタルヘルス）、建設（デジタルコンストラクション）など、様々な分野でのDX（デジタルトランスフォーメーション）推進にも注力しています。本社は佐賀県にあり、2000年に設立されました。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は国内のMDM（モバイルデバイス管理）市場において、14年連続でNo.1のシェアを維持しており、18万社以上の導入実績を持つことが示されています。これは、モバイルマネジメントサービスにおける同社の強固な市場地位と競争優位性を示唆しています。また、アグリテック分野においては、ドローンを活用した農薬散布サービスで国内No.1の実績があります。DX・AX（AIトランスフォーメーション）市場は拡大傾向にあり、MDM市場も2028年には2024年比で約1.5倍に成長すると予測されています。これらの市場環境において、同社は主要なプレイヤーの一つとしてポジションを確立していると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略は、主要事業であるモバイルマネジメントサービスの安定的な成長を継続しつつ、DX・AX市場の拡大を背景にX-TechサービスおよびAIサービスを大きく成長させることにあります。特にAIを事業・技術開発戦略の中心に据え、AI技術開発、AIサービス開発、そして社内におけるAI活用による生産性向上を推進しています。直近の決算では、創業以来25期連続で過去最高売上高と過去最高営業利益を達成しており、この戦略が業績に貢献していることが示されています。2026年3月期はAI関連投資により一時的な減益を計画していますが、これは将来の成長に向けた戦略的投資と見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
オプティムは、クラウドベースのサービス提供を通じて安定的な収益基盤を構築しています。ストック売上が総売上高の大きな割合を占め（75.6億円、前年比+10.6%）、モバイルマネジメントサービスの平均解約率が約0.5%と低い水準であることから、継続的な収益が見込まれる事業モデルです。MDM市場の拡大予測に加え、アグリテックやデジタルヘルスなど、成長分野へのX-Techサービスの展開は、新たな市場ニーズへの適応力を高め、事業の持続可能性に寄与すると考えられます。AIへの積極的な投資は、中長期的な競争力強化と市場変化への対応を目指すものです。
5. 技術革新と主力製品
同社は「保有特許多数」と記載されており、技術開発にも注力していることがうかがえます。主力製品としては、法人向け端末管理サービスの「Optimal Biz」が挙げられます。その他、画像分析サービスの「OPTiM AI Camera」、IoTデバイス管理プラットフォームの「OPTiM Cloud IoT OS」、遠隔サポートツールの「Optimal Remote」、スマートグラスなどを活用した遠隔映像共有ソリューション「Optimal Second Sight」などがあります。X-Tech分野では、ドローンを活用した農業ソリューションや、スマートフォンで3次元測量を行うアプリ「OPTiM Geo Scan」、AIを活用した病院向け文書作成支援システム「OPTIM AI ホスピタル」など、AIおよびIoT技術を活用した多岐にわたるサービスを展開しています。
6. 株価の評価
現在の株価527.0円に基づき、各種指標を算出すると以下のようになります。
* PBR（実績）: 3.45倍 (BPS 152.94円に対する株価の比率)
* PER（実績）: 約24.75倍 (過去12ヶ月のDiluted EPS 21.29円に対する株価の比率)
業界平均PER23.2倍、業界平均PBR2.3倍と比較すると、PBRは業界平均よりも高い水準にあり、PERは業界平均に近い水準にあります。
7. テクニカル分析
直近の株価は527.0円で推移しています。年初来高値809円、年初来安値493円とされており、年初来安値に近い水準で推移しています。50日移動平均線542.22円、200日移動平均線640.76円をともに下回っており、短期および中長期の移動平均線よりも低い水準にあります。過去10日間の株価は495円から533円の間で取引されており、比較的狭いレンジでの値動きが見られます。
8. 財務諸表分析
売上高：
* 2022年3月期: 8,310百万円
* 2023年3月期: 9,277百万円
* 2024年3月期: 10,243百万円
* 2025年3月期（過去12ヶ月）: 10,580百万円
創業来25期連続で過去最高売上高を達成しており、安定的に売上を伸ばしています。2025年3月期は成長率が鈍化しましたが、増収を維持しています。
営業利益：
* 2022年3月期: 1,534百万円
* 2023年3月期: 1,750百万円
* 2024年3月期: 1,940百万円
* 2025年3月期（過去12ヶ月）: 1,954百万円
売上高と同様に、過去最高営業利益を達成しています。
純利益：
* 2022年3月期: 943百万円
* 2023年3月期: 962百万円
* 2024年3月期: 1,171百万円
* 2025年3月期（過去12ヶ月）: 1,178百万円
増益傾向にあり、2025年3月期も過去最高の純利益を記録しています。
収益性：
* 売上高営業利益率（Operating Margin）は過去12ヶ月で22.95%と、高い水準を維持しています。
* ROE（Return on Equity）は過去12ヶ月で14.86%、ROA（Return on Assets）は過去12ヶ月で11.82%と、効率性も良好な水準にあります。
財務安全性：
* 自己資本比率は76.0%と非常に高く、財務基盤は安定していると考えられます。
* 流動比率（Current Ratio）は2.25と、短期的な支払い能力にも余裕があります。
キャッシュフロー：
* 営業活動によるキャッシュフローは過去12ヶ月で21.1億円と、安定的にプラスを維持しています。
* フリーキャッシュフローもプラスを確保しており、事業で稼いだ資金が豊富にあることが示唆されます。
今後の見通し：
2026年3月期は、売上高は116.4億円（前年比10.0%増）と引き続き増収を見込む一方で、AIサービス開発・体制への投資により、営業利益は15.7億円（前年比減益）を予想しています。
9. 株主還元と配当方針
提供された情報からは、配当利回り、1株配当、配当性向のいずれも「—」または「0.00%」と記載されており、現時点では配当を実施していないと考えられます。自社株買いなどの具体的な株主還元策についての情報も提供されていません。企業は成長のための再投資を優先している可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去1年間で株価は-22.27%と下落傾向にあり、S&P 500の同時期の変化率と比較しても、相対的に軟調な推移を示しています。年初来高値809円から現在の株価527円まで下落しており、安値圏での推移がうかがえます。信用買残は926,000株と信用売残245,800株に比べて多く、信用倍率は3.77倍です。これは将来的な需給に影響を与える可能性があります。投資家関心としては、継続的な増収増益の実績と、今後のAI投資による成長期待がある一方で、短期的な業績予想（2026年3月期の減益予想）が株価に影響を与えている可能性も考えられます。
11. 総評
オプティムは、国内MDM市場で圧倒的なシェアを誇り、ストック型収益モデルを持つ安定した情報通信企業です。創業以来の連続増収増益は、その事業基盤の強さを示しています。さらに、同社はアグリテックやデジタルヘルスなどのX-Tech分野、特にAI技術への積極的な投資を通じて、新たな成長領域の開拓を推進しています。財務体質は、高い自己資本比率と安定したキャッシュフローにより非常に健全です。
一方で、直近の株価は年初来の安値圏にあり、AI分野への先行投資によって2026年3月期は一時的な減益が予想されています。この減益見込みが、短期的な投資家の評価に影響を与えている可能性も考えられます。
本レポートは、提供された情報に基づいて企業分析を行ったものであり、特定の投資行動を推奨するものではありません。個別の株式の購入、売却等の投資判断は、ご自身の判断と責任において行ってください。本レポートの情報は正確性を期していますが、その完全性や正確性を保証するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 3694 |
| 企業名 | オプティム |
| URL | http://www.optim.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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